Der Jahresbericht des Teilfonds DJE Strategie II – DJE Strategie Global zum 31. Dezember 2024 zeigt eine deutlich positive Wertentwicklung, aber auch herausfordernde Kapitalabflüsse, was differenziert zu bewerten ist.
Performance
Die Wertentwicklung war im Berichtszeitraum (01.01.2024–31.12.2024) sehr erfreulich:
Anteilklasse A: +13,27 %
Anteilklasse B: +13,51 %
Anteilklasse C: +13,88 %
Diese Entwicklung liegt klar über der durchschnittlichen Rendite konservativer Mischfonds und zeigt die Fähigkeit des Fondsmanagements, Marktchancen in einem positiven wirtschaftlichen Umfeld zu nutzen.
Kapitalflüsse und Fondsvolumen
Trotz der starken Performance kam es zu deutlichen Mittelabflüssen:
Anteilklasse A: –8,37 Mio. EUR
Anteilklasse B: –6,83 Mio. EUR
Anteilklasse C: –6,50 Mio. EUR
Das Netto-Teilfondsvermögen stieg leicht von 185,4 Mio. EUR auf 187,3 Mio. EUR, was fast ausschließlich auf Kursgewinne zurückzuführen ist.
Interpretation: Die Mittelabflüsse könnten auf Gewinnmitnahmen, Umschichtungen institutioneller Anleger oder strategische Entscheidungen zurückzuführen sein. Für Privatanleger ist das kein Alarmsignal, sollte aber beobachtet werden.
Anlagepolitik & Vermögensstruktur
Die Anlagestruktur ist breit diversifiziert, mit klarer Ausrichtung auf Mischfonds:
58,92 % in Mischfonds
31,8 % in Aktienfonds
3,9 % in Gold (erhöht von 2,6 %)
2,54 % in Rentenfonds
0,8 % in Unternehmensanleihen
Diese Struktur spricht für eine ausgewogene Risikosteuerung, mit leichter Betonung auf Chancen aus Sachwerten bei gleichzeitiger Absicherung.
Kostenstruktur
Total Expense Ratio (TER):
Klasse A: 1,05 %
Klasse B: 0,79 %
Klasse C: 0,49 %
Performance Fee nur in Klasse B (0,04 %) und C (0,02 %)
Im Branchenvergleich ist die Kostenstruktur für Klasse B und C sehr attraktiv, insbesondere bei dieser Performance.
Risikomanagement & Leverage
Risikoprofil: Wachstumsorientiert
Risikomethode: Commitment Approach
Leverage (Brutto): moderat mit 41,17 %
Es wurden keine übermäßigen Risiken eingegangen. Auch die Liquiditätsreserven waren jederzeit ausreichend, um Rückgaben zu bedienen.
Fazit für Anleger:
Starke Performance bei moderaten Kosten und professionellem Risikomanagement.
Solide Diversifikation, gute Reaktion auf makroökonomische Entwicklungen.
Abflüsse aus dem Fonds sollten beobachtet werden, zeigen aber bisher keine negativen Folgen.
Geeignet für wachstumsorientierte Anleger, die mittel- bis langfristig investieren möchten.
Empfehlung: Weiterhin ein attraktives Investmentvehikel im Bereich gemischter Fonds mit klarem Fokus auf Stabilität und Renditechancen. Ideal auch als Baustein in einer breit gestreuten Anlagestrategie.
