Der DJE Gold & Stabilitätsfonds konnte im schwierigen Marktumfeld des Jahres 2024 eine positive Gesamtperformance von 13,90 % in CHF (bzw. 12,4 % in EUR) erzielen, was für einen defensiv positionierten Fonds mit hohem Goldanteil ein bemerkenswerter Erfolg ist.
Stärken aus Anlegersicht:
Gute Diversifikation: Der Fonds kombiniert Aktien (ca. 35–41 % des NAV), Anleihen (30–33 %) und physisches Gold (29–30 %). Diese Struktur ermöglicht eine breite Streuung von Risiken.
Gold als Stabilitätsanker: Der Goldpreis stieg 2024 um rund 27 % in USD. Die Zentralbankkäufe und ETF-Nachfrage wirkten sich positiv auf den Fonds aus. Gold war mit knapp 29 % am Fondsvermögen beteiligt und ein zentraler Performance-Treiber.
Erfolgreiche Aktienauswahl: Besonders gut entwickelten sich US-Titel wie Nvidia, Amazon und JPMorgan. Auch Holcim (CH) und Sumitomo Mitsui (JP) lieferten erfreuliche Beiträge.
Solide Länderallokation: Schwerpunkte lagen auf den USA (30,34 %), Deutschland (8,70 %) und dem Vereinigten Königreich (4,82 %).
Kritische Punkte:
Abflüsse trotz positiver Entwicklung: Der Fonds verzeichnete Netto-Mittelabflüsse von rund 8,6 Mio. CHF, was auf eine gewisse Zurückhaltung oder Umschichtung von Anlegern hindeuten könnte.
Kostenstruktur: Die Total Expense Ratio (TER) liegt bei 1,79 % für die PA-Klasse bzw. 1,30 % für XP. Zusätzlich wurde eine Performance Fee von 0,33 % erhoben. Für konservative Anleger sind das relativ hohe Werte.
Währungsrisiko: Die Fondswährung ist der Schweizer Franken, der 2024 gegenüber dem Euro abwertete. Dadurch fiel die Wertentwicklung in Euro etwas geringer aus.
Einzelwert-Risiken: Einige Beteiligungen – z. B. an Novo Nordisk, Samsung und Adobe – belasteten das Ergebnis.
Fazit für Anleger:
Der DJE Gold & Stabilitätsfonds hat im Jahr 2024 sein Ziel, Vermögen in unsicheren Marktphasen zu stabilisieren und zugleich moderate Renditen zu erwirtschaften, gut erfüllt. Die kluge Mischung aus Gold, Anleihen und Aktien zahlte sich in einem Umfeld hoher geopolitischer Risiken und schwankender Zinspolitik aus. Trotz Mittelabflüssen bleibt der Fonds für sicherheitsorientierte Anleger mit mittelfristigem Horizont attraktiv, vor allem als Beimischung im Portfolio.
