Der EverLevy Fund E1, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, wurde im Januar 2024 aufgelegt und verfolgt eine konservative Strategie, die festverzinsliche Anlagen mit einer systematischen Optionsstrategie kombiniert. Bereits im ersten Rumpfgeschäftsjahr erzielte der Fonds eine positive Wertentwicklung von bis zu +4,35 % (Anteilklasse S) – ein solides Ergebnis im aktuellen Zinsumfeld bei moderatem Risiko.
1. Strategie und Anlagepolitik
Kombination aus:
Investment-Grade-Anleihen mit kurzer bis mittlerer Laufzeit
Optionsverkauf auf europäische Aktienindizes (z. B. DAX) zur Prämiengenerierung („short volatility“)
Kein ESG-Fokus, klassifiziert als Artikel-6-Fonds nach SFDR
Benchmark-frei, aktiv gemanagt
Die Strategie profitiert besonders in seitwärts tendierenden Märkten mit geringer Volatilität – wie es 2024 der Fall war.
2. Performance & Anteilklassen im Überblick
Anteilklasse Wertentwicklung 2024 TER Verw.vergütung Ausgabeaufschlag Ertragsverwendung
S (ab 2,5 Mio €) +4,35 % 0,63 % 0,50 % 0,00 % Thesaurierend
I (ab 100.000 €) +4,14 % 0,88 % 0,75 % 0,00 % Thesaurierend
R (Privatanleger) +3,58 % 1,53 % 1,40 % 3,00 % Ausschüttend
Fazit: Die günstigen Klassen (S/I) sind für institutionelle Anleger attraktiv. Die Klasse R leidet unter der hohen Kostenquote und Ausgabegebühr, was die Nettorendite erheblich schmälert.
3. Vermögensallokation (31.12.2024)
Anleihen (84,6 %) – u. a. von der EU, Irland, KfW, ESM, Provinz Alberta
Bankguthaben (14,9 %) – hohe Liquiditätsquote, konservativer Ansatz
Optionen (–0,23 %) – systematischer Verkauf von DAX-Puts
Derivate-Exposure: rund 2,4 Mio. €, moderat im Verhältnis zum Fondsvolumen
Der Fonds bleibt bewusst defensiv positioniert, was sich auch in der niedrigen Schwankung (VaR: durchschnittlich 0,31 %) widerspiegelt.
4. Erträge und Ergebnisquellen
Ordentliche Nettoerträge aus Zinsen: über 100.000 €
Veräußerungsgewinne: 535.755 €
Verluste aus Veräußerungen: –329.153 €
Nettofonds-Ergebnis 2024: 437.577 €
Die Optionsstrategie trug signifikant zur Performance bei. Die realisierten Gewinne überwogen deutlich die Verluste – ein Hinweis auf professionelles Risikomanagement.
5. Mittelzuflüsse & Fondsvolumen
Auflagedatum: 05.01.2024
Fondsvolumen per 31.12.2024: 10,59 Mio. €
Nettomittelzufluss im Gründungsjahr: ca. 10,14 Mio. €
Die Fondsanteile verteilen sich wie folgt:
S: 55.170 Stück
I: 45.965 Stück
R: 456 Stück
Die geringen Mittel bei Klasse R belegen das geringe Interesse von Privatanlegern – wohl auch wegen der hohen Kostenstruktur.
6. Risiken & Bewertung
Zinsänderungsrisiken bei Anleihen, aber durch kurze Laufzeiten begrenzt
Kontrahenten- und Bonitätsrisiken durch Emittentenausfall möglich
Derivaterisiken durch Short-Optionen (z. B. ungünstige Indexbewegung)
Kein ESG-Fokus, keine Berücksichtigung von Principal Adverse Impacts (PAI)
7. Fazit für Anleger
Der EverLevy Fund E1 ist ein defensiv ausgerichteter Fonds, der mit einer durchdachten Kombination aus kurzlaufenden Anleihen und einem strukturierten Optionsverkaufskonzept bereits im ersten Jahr einen erfolgreichen Einstieg lieferte.
Geeignet ist der Fonds besonders für institutionelle Anleger, die eine regelmäßige Verzinsung mit begrenztem Risiko suchen. Für Privatanleger ist die Klasse R jedoch aufgrund hoher Gebühren wenig attraktiv.
