Der Fonds FIVV-MIC-Mandat-Rendite, verwaltet von der Universal-Investment-GmbH, verfolgt eine flexible Allokationsstrategie mit Fokus auf Anleihen, ergänzt durch Aktien, Zertifikate und Rohstoffe. Im Jahr 2024 profitierte der Fonds stark von Zinssenkungserwartungen und frühzeitiger Positionierung im Anleihesegment, was zu einer soliden Wertentwicklung von +4,04 % führte.
1. Strategie & Anlagepolitik
Ziel: Attraktive Gesamtrendite bei ausgewogenem Risiko durch aktive Steuerung von Anleihe- und Aktienquote.
Flexibilität: Investitionen je nach Marktlage in Renten, Aktien, Rohstoffe (z. B. Gold-ETC), Fondsanteile und Zertifikate.
Anleihestrategie: Fokus auf kurz- bis mittelfristige Laufzeiten, mit zunehmendem Anteil an Investment Grade (von 54 % auf 62 % in 2024).
Aktienstrategie: Konzentration auf dividendenstarke Titel.
2. Portfoliostruktur zum 31.12.2024
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Anleihen 42,6 %
Aktien 32,5 %
Zertifikate (Gold) 8,1 %
Fondsanteile 8,0 %
Liquidität 8,6 %
Die breite Diversifikation begrenzt Einzelrisiken.
Gold (über WisdomTree ETC) wurde als Absicherung gegen Marktrisiken beigemischt.
3. Performance & Ergebnisquellen
Wertentwicklung 2024: +4,04 % (nach BVI-Methode)
Fondsvermögen: 12,82 Mio. € (+1,7 % zum Vorjahr)
Realisiertes Ergebnis: +1,60 %, hauptsächlich aus Zinsen
Nicht realisiertes Ergebnis: +1,28 %, vor allem aus Kursgewinnen bei Anleihen
Ausschüttung: 1,60 € pro Anteil (volle Wiederanlage)
4. Kosten & Gebühren
Gesamtkostenquote: 1,60 %
Performance Fee: 0,05 %
Transaktionskosten: 6.829 €
Keine Ausgabeaufschläge
Für einen aktiv verwalteten Mischfonds ist die Kostenstruktur noch vertretbar, aber eher im oberen Bereich angesiedelt.
5. ESG & Nachhaltigkeit
Artikel-6-Fonds gemäß Offenlegungsverordnung → kein ESG-Schwerpunkt
PAI (Principal Adverse Impacts) werden nicht auf Fondsebene berücksichtigt
Keine Nachhaltigkeitskennzeichnung nach EU-Taxonomie
6. Risiken im Überblick
Marktrisiken: Geopolitik, Inflation, Zinsen
Zinsänderungsrisiken: Relevant bei länger laufenden Anleihen
Bonitätsrisiken: Teilweise in Hochzinsanleihen investiert
Währungsrisiken: USD-Exposure vorhanden, nicht vollständig abgesichert
Derivate-Exposure: Keine wesentliche Rolle (0 % VaR durch Derivate)
7. Fazit für Anleger
Der FIVV-MIC-Mandat-Rendite ist ein flexibler Mischfonds mit stabiler Ausrichtung, der 2024 von einer frühzeitigen Anpassung auf das Zinsumfeld profitieren konnte. Durch seine breite Streuung, defensive Haltung und Goldbeimischung ist er für konservative bis ausgewogen risikobereite Anleger interessant.
Weniger geeignet ist er für Investoren mit klarem ESG-Fokus oder starkem Wachstumsanspruch – die Performance bleibt im Mittelfeld, überzeugt aber durch Beständigkeit.
