Der Jahresbericht des MPF Herkules (Stichtag 30.06.2025) zeigt ein klar konservativ geprägtes Anlageprofil mit Schwerpunkt auf rentenähnlichen Wertpapieren und Zertifikaten. Das Fondsvolumen stieg im Geschäftsjahr von rund 272,6 Mio. € auf 289,0 Mio. €, während der Anteilwert von 185,56 € auf 193,59 € zulegen konnte. Die Jahresperformance betrug +5,87 % – eine solide, wenn auch nicht herausragende Rendite im aktuellen Zinsumfeld.
Anlage- und Risikoprofil
Die Fondsstrategie zielt auf langfristige, risikoadjustierte Euro-Renditen. Auffällig ist dabei die besonders hohe Rentenquote, die zum Geschäftsjahresende 84,98 % des Fondsvermögens umfasst. Innerhalb der Rentenallokation bestehen Schwerpunkte in:
Renten-Assetklasse Anteil im Rentenportfolio
Zertifikate 84,01 %
Corporates 15,99 %
Der Fonds ist somit stark von der Entwicklung strukturierter Anlageprodukte abhängig, insbesondere Discount- und Express-Zertifikaten auf den EuroStoxx 50. Diese bieten Ertragschancen in seitwärts tendierenden Märkten, bergen aber Emittenten- und Marktpreisrisiken.
Durchschnittliches Rating der Rentenpapiere: BB+
→ Solides, jedoch spekulatives Rating (Non-Investment-Grade)
Durchschnittliche Duration: 3,03
→ Begrenztes Zinsänderungsrisiko
Restlaufzeit der Renten: ungewöhnlich hoch mit 57,85 Jahren
→ zeigt starken Anteil nachrangiger Hybrid- und Perpetual-Anleihen (z. B. Bayer, Allianz, Volkswagen)
Wertentwicklung & Ertrag
Zeitraum Rendite
Seit Auflage (2008) +115,26 %
Rendite p. a. seit Auflage ca. 4,74 %
Geschäftsjahr 2024/25 +5,87 %
Kalenderjahr 2024 +9,72 %
Wesentlich für das Jahresergebnis waren erhebliche realisierte Kursgewinne:
Realisierte Gewinne: 23,47 Mio. €
Realisierte Verluste: –1,37 Mio. €
Eine Ausschüttung erfolgte als Zwischenausschüttung in Höhe von 2,84 € je Anteil und damit ca. 1,5 % Ausschüttungsrendite.
Kostenstruktur & Liquidität
Die Gesamtkostenquote (TER) ist mit 0,43 % sehr niedrig und ein klarer Pluspunkt für Anleger. Der Fonds weist durch breite Streuung und geringe Hebeleffekte eine kontrollierte Risikoposition auf. Der Einsatz von Derivaten bleibt moderat (VaR durchschnittlich 5,94 %).
Stärken des Fonds
✔ Niedrige laufende Kosten (TER 0,43 %)
✔ Solide absolute Wertentwicklung, geringe Schwankungen
✔ Attraktiv in seitwärts tendierenden Aktienmärkten dank Zertifikate-Strategie
✔ Stabile Mittelzuflüsse – Anlegervertrauen gegeben
⚠ Risiken für Anleger
⚠ Emittentenrisiken geprägt durch Zertifikate – im Extremfall Totalverlust einzelner Positionen möglich
⚠ Restlaufzeiten sehr lang → Sensitivität gegenüber Spreadveränderungen nachrangiger Anleihen
⚠ Hohe Konzentration auf EuroStoxx-50-Discount/Express-Strukturen → geringere Diversifikation
⚠ BB+ Rating → Nicht-Investment-Grade-Anteil erhöht Bonitätsrisiko
Für welche Anleger eignet sich der Fonds?
Der MPF Herkules ist geeignet für Anleger, die …
einen konservativen, renditeorientierten Baustein im Portfolio suchen
stabile laufende Erträge erwarten, ohne stärkeres Aktienrisiko
eine Renten-/Zertifikate-Strategie mit defensivem Profil bevorzugen
einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont haben
Er eignet sich weniger für Investoren, die …
hohe Wachstumsrenditen erwarten
ein reines Investment-Grade-Anleiheprodukt suchen
Zertifikate aufgrund Struktur- oder Transparenzrisiken meiden wollen
Fazit aus Investorsicht
Der MPF Herkules präsentiert sich als solider, ertragsorientierter Rentenfonds mit Schwerpunkt Zertifikate, der im aktuellen Zinsumfeld einen attraktiven stabilen Ertragsbeitrag leisten kann. Die Performance ist überzeugend, die Kostenstruktur äußerst wettbewerbsfähig. Gleichzeitig erfordert die Zertifikate- und High-Yield-Ausrichtung ein gutes Verständnis der Risikoquellen. Insgesamt ein interessantes Produkt für sicherheitsbewusste Anleger, die bereit sind, selektive Bonitäts- und Strukturierungsrisiken zu tragen, um eine Mehrrendite gegenüber klassischen Rentenfonds zu erzielen.
