Kurzanalyse aus Anlegersicht
Der Jahresbericht des MPF Donar zum Stichtag 30.06.2025 zeigt ein klar strukturiertes, aktiv verwaltetes Multi-Asset-Portfolio mit Fokus auf Substanztitel, Dividendenstärke und konservatives Risikomanagement.
Portfolio- und Anlagestrategie
Der Fonds verfolgt eine ausgewogene, langfristig ertragsorientierte Strategie. Zum Geschäftsjahresende verteilt sich das Fondsvermögen wie folgt:
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Aktien 40,19 %
Renten/Anleihen 7,57 %
Zertifikate (u.a. Xetra-Gold) 1,58 %
Zielfonds / Fondsbeteiligungen 41,84 %
Liquidität/Bankguthaben 10,45 %
Auffällig ist die stabile Aktienquote, leicht erhöht gegenüber dem Vorjahr. Die stärkste Gewichtung liegt in den Bereichen:
Versicherungen (25,84 % des Aktienvermögens)
Technologie (17,27 %)
Nahrungsmittel & Getränke (14,29 %)
Diese Gewichtungen deuten auf eine Strategie, die defensive Geschäftsmodelle (z. B. Nahrungsmittel, Versicherungen) mit strukturstarken Wachstumssegmenten (Tech) kombiniert.
Die Rentenpapiere verbleiben vollständig im Investmentgrade-Bereich (AA+ bis BBB-), bei deutlich verlängerter Restlaufzeit von 37,24 Jahren – ein Hinweis auf höheres Zinsänderungsrisiko, aber stabile Bonität.
Wertentwicklung & Erträge
Zeitraum / Kennzahl Performance
Geschäftsjahr 2024/25 +3,97 %
Seit Auflage (2015) p.a. +4,30 %
Kalenderjahr 2025 (bis Stichtag) +1,14 %
Benchmark Keine festgelegt
Die Rendite des Berichtszeitraums ist positiv, aber moderat. Die Entwicklung zeigt sich stabil und weniger volatil als klassische Aktienfonds.
Der Fonds erwirtschaftete ein Gesamtergebnis von 403.227,50 EUR, wobei ein wesentlicher Teil aus nicht realisierten Kursgewinnen stammt – ein Hinweis auf künftige Ertragsperspektive.
Die Ausschüttung je Anteil beträgt 2,20 EUR, was insbesondere für einkommensorientierte Anleger attraktiv ist.
Kosten & Gebührenstruktur
TER Gesamtkostenquote: 0,95 % → für aktiv gemanagtes Multi-Asset-Portfolio sehr moderat
Keine Performance Fee
Keine Ausgabeaufschläge/ Rücknahmeabschläge auf Zielfondsanteile im Berichtszeitraum
Dies erhöht die Nettoertragsqualität aus Investorensicht.
Risiken & Marktumfeld
Der Bericht adressiert wesentliche makroökonomische Stressfaktoren explizit:
geopolitische Unsicherheiten (Ukrainekrieg, Nahostkonflikt, US-Handelspolitik)
Marktpreis-, Zinsänderungs- und Währungsrisiken
mögliche Liquiditätseinschränkungen bei Renten- und Zielfondsanlagen
Der Fonds weist jedoch:
keine Hebelwirkung (Leverage) aus,
keine Derivateeinsätze im Berichtsjahr,
durchschnittlichen Value-at-Risk von nur 3,73 %.
Dies signalisiert ein sehr kontrolliertes Risikomanagement.
Fazit für Anleger
Der MPF Donar präsentiert sich als:
✔ stabiler, defensiv orientierter Multi-Asset-Fonds,
✔ mit attraktiver Diversifikation über Einzelaktien und Zielfonds,
✔ solider Ausschüttungsbasis,
✔ vernünftigem Kostenniveau und
✔ langfristig positivem, moderatem Renditeprofil.
Der Fonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
kontinuierliche, risikoangepasste Erträge anstreben,
Wert auf Kapitalerhalt und stabilere Märkte legen,
keine hohen Spekulations- oder Wachstumsrisiken suchen,
ein strukturiertes, professionell geführtes Portfolio bevorzugen.
Zusammenfassung in einem Satz
Ein durchdacht gemanagter Multi-Asset-Fonds mit Schwerpunkt auf defensiven Qualitätsaktien, Investmentgrade-Anleihen und hoher Diversifikation – geeignet für sicherheitsorientierte Langfristinvestoren mit Renditeanspruch oberhalb klassischer Anleihemärkte.
