Der vorliegende Jahresbericht des Fonds MPF Abakus (Bantleon Invest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH) zeigt für den Zeitraum 01.07.2024 bis 30.06.2025 ein insgesamt solides Ergebnis mit defensivem Profil. Für Anleger, die risikobewusste und überwiegend rentenlastige Lösungen suchen, liefert der Fonds ein stabiles Rendite-Risiko-Verhältnis, jedoch mit klaren Einschränkungen hinsichtlich Wachstumsfantasie und Flexibilität.
Anlagepolitik und Portfolioaufstellung
Der Fonds verfolgt eine aktiv verwaltete, ausgewogen ausgerichtete Anlagestrategie mit Fokus auf:
Rentenpapiere: sehr hoher Anteil von 81,33 % am Fondsvermögen
Zielfonds/Investmentfonds: rund 15,99 %
Zertifikate (z. B. Xetra-Gold): ca. 21,11 % des Gesamtfonds (innerhalb der Rentenquote enthalten)
Bankguthaben & Liquidität: 1,91 %
Damit zeigt sich ein Fonds mit starkem Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen (Corporates) – diese machen rund 70 % des Rentensegments aus. Staatsanleihen spielen kaum eine Rolle.
Die durchschnittliche Restlaufzeit wurde auf 33,28 Jahre reduziert (minus 3,55 Jahre), was das Zinsänderungsrisiko spürbar senkt. Das Kreditrating blieb mit BBB (Investment Grade) im Durchschnitt stabil — eine solide, aber nicht konservative Bonitätsqualität.
Wertentwicklung (Performance)
Wertentwicklung des Fonds:
Zeitraum Wertentwicklung
1 Jahr (Geschäftsjahr) +9,26 %
seit Auflage (2008) +80,88 % / Ø 3,65 % p.a.
Kalenderjahr 2024 +10,75 %
Kalenderjahr 2025 (bis Ultimo) +3,53 %
Die starke Einjahresrendite von +9,26 % ist angesichts des Rentenfokus bemerkenswert und wurde durch Kursgewinne aus Rentenverkäufen und nicht realisierte Bewertungsgewinne getragen.
Ergebnisrechnung
Ordentlicher Nettoertrag: 871.842,51 €
Realisierte Gewinne-Verluste: +1.350.844,74 €
Geschäftsjahresergebnis: 4.133.484,18 €
Ausschüttung & Kostenstruktur
Zwischenausschüttung: 2,35 € je Anteil
Gesamtkostenquote (TER): nur 0,51 %
Keine Performance Fee, keine Ausgabeaufschläge bei Zielfonds
→ Kostenstruktur bleibt ein klarer Wettbewerbsvorteil.
Risikobetrachtung
Relevante Hauptrisiken:
Risikoart Einschätzung
Marktpreisrisiko moderat, da Rentenschwerpunkt, aber Fokus auf Unternehmensrisiken
Adressenausfallrisiko vorhanden, BBB-Durchschnittsrating
Liquiditätsrisiko grundsätzlich gering, aber Zertifikate- und Zielfondsanteile zu beachten
Zinsänderungsrisiko reduziert durch verkürzte Duration (3,22)
Derivateinsatz keine Derivate eingesetzt im Berichtszeitraum
Value-at-Risk (10 Tage, 99 % KI):
Durchschnittlicher VaR: 1,68 %
→ spricht für kontrolliertes Portfoliorisiko.
Fazit für Anleger
Der MPF Abakus ist ein Fonds für substanzerhaltungsorientierte Anleger, die:
✔ überwiegend kalkulierbare Erträge aus Renten erwarten
✔ von einer aktiven Steuerung des Zinsrisikos profitieren wollen
✔ Wert auf sehr niedrige Kosten legen
aber bereit sind, Bonitäts- und Spreadrisiken aus Unternehmensanleihen zu tragen
Vorteile aus Investorensicht
Sehr stabile Wertentwicklung, starke Jahresrendite
Solider Rentenschwerpunkt mit aktivem Management
Geringe TER (0,51%)
Deutliche Wertsteigerung des Fondsvermögens
Potenzielle Nachteile
Hoher Fokus auf Unternehmensanleihen → Kreditrisiken
Lange Restlaufzeiten können bei Zinswenden belasten
Kaum Staatsanleihen, geringe Diversifikation im Rentensegment
Wachstumschancen begrenzt aufgrund geringer Aktienquote
Gesamteinschätzung
Der Fonds eignet sich insbesondere für Anleger, die in einem volatilen Marktumfeld Zinserträge und Stabilität priorisieren. Im Betrachtungszeitraum konnte das Management Risiken kontrolliert halten und zugleich attraktive Ergebnisse erzielen.
