Der MPF Value Invest verfolgte im Geschäftsjahr 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 weiterhin sein Ziel, einen langfristig attraktiven, risikoadjustierten Ertrag in EUR zu erzielen. Trotz anspruchsvoller geopolitischer und wirtschaftlicher Rahmenbedingungen konnte eine Jahresperformance von +3,05 % erzielt werden. Der Anteilwert stieg von 221,39 EUR auf 224,85 EUR.
Gleichzeitig verringerte sich das Fondsvolumen leicht von 45,37 Mio. EUR auf 44,85 Mio. EUR, was überwiegend auf Netto-Mittelabflüsse zurückzuführen ist.
Portfolioanalyse & Allokation
Kategorie Anteil am Fondsvermögen Veränderung ggü. Vorjahr
Aktien 38,96 % +6,06 %-Punkte
Renten/Anleihen 22,56 % –8,97 %-Punkte
Investmentfonds/ETFs 34,57 % stabil
Derivate (Absicherung) –0,52 % leicht reduziert
Liquidität 4,21 % solide Liquiditätsreserve
Auffällig: Die Aktienquote wurde ausgebaut, vor allem zulasten des Rentensegments.
Branchengewichtung im Aktienportfolio:
Industriegüter & Dienstleistungen: 31,47 %
Finanzdienstleistungen & Banken: zusammen ca. 21 %
Automobilsektor: 10,47 % (Rückgang gegenüber Vorjahr)
Technologie: 7,74 %
Stärkste Einzelpositionen im Aktienbestand waren u.a. Siemens AG, Berkshire Hathaway, Oracle, Mercedes-Benz Group und AXA.
Rentenportfolio
Rentenquote deutlich reduziert auf 22,56 %
leichte Verschiebung: mehr Corporate Bonds (53,5 %), weniger Staatsanleihen
Rating weiterhin Investment Grade (AA bis A+)
Duration 0,88 → geringes Zinsänderungsrisiko
Währungsanteil hoch, da viele US-Dollar-Anleihen
Wertentwicklung
Zeitraum Rendite
1 Jahr +3,05 %
6 Monate –0,35 %
3 Monate –1,86 %
Seit Auflage (2008) +140,68 % / 5,45 % p.a.
Im Kalenderjahr 2025 bislang –0,35 %, was auf zurückhaltende Märkte zum Jahresbeginn 2025 hindeutet.
Risiken & Risikomanagement
Die wesentlichen Risiken entsprechen einem klassischen Multi-Asset-Fonds:
Marktpreisrisiko
Währungsrisiko (u.a. USD-/NOK-/CHF-Engagements)
Zinsänderungsrisiko (gering aufgrund kurzer Duration)
Adressenausfallrisiken bei Anleihen (durch Diversifikation begrenzt)
Das Portfolio nutzt Derivate primär zu Absicherungszwecken, u.a. DAX-Futures.
Ertrags- und Ausschüttungspolitik
Ergebnis des Geschäftsjahres: +1,35 Mio. EUR
Ausschüttung: 3,31 EUR pro Anteil
TER (Gesamtkostenquote): 0,51 % → sehr kosteneffizient für aktiv verwalteten Fonds
Keine erfolgsabhängige Vergütung
Anlegerfazit
Stärken
✔ robuste Performance trotz Gegenwinds
✔ diversifiziertes Multi-Asset-Konzept
✔ attraktive Kostenstruktur (TER 0,51 %)
✔ defensiv strukturierte Rentenanlage mit hohem Rating
✔ klare Risikosteuerung, moderates Derivate-Exposure
⚠ Aspekte, die zu beachten sind
⚠ negative realisierte Veräußerungsergebnisse, kompensiert durch Bewertungsgewinne
⚠ Netto-Mittelabflüsse, möglicherweise aufgrund Anlegerzurückhaltung
⚠ relativ hoher Anteil an Fremdwährungsrisiken (v.a. USD)
⚠ hohe Abhängigkeit vom Industriesektor
Geeignet für welche Anleger?
Der MPF Value Invest eignet sich aus Anlegersicht insbesondere für:
mittel- bis langfristige Investor:innen
mit Interesse an Value-orientierter, risikoadjustierter Kapitalanlage
die eine gemischte, weltweit anlegende Strategie mit moderaten Schwankungen bevorzugen
und denen ein kosteneffizienter aktiver Ansatz wichtig ist.
Kurzfazit
Der MPF Value Invest behauptet sich in einem herausfordernden Marktumfeld solide.
Trotz Kapitalabflüssen und Kursdellen in einzelnen Marktphasen ist die Struktur widerstandsfähig, der moderate Aktienausbau sinnvoll begründet und die Kostenquote sehr attraktiv.
Der Fonds bleibt eine interessante Option für Anleger:innen, die breite Diversifikation, Werterhalt und langfristige, stabile Zuwächse anstreben.
