Der Jahresbericht des WEALTHGATE Multi Asset Chance zum 31. Juli 2025 zeigt aus Investorensicht ein insgesamt robustes, wenn auch nicht herausragendes Geschäftsjahr. In einem Umfeld beginnender geldpolitischer Lockerungen durch EZB und Fed konnte der Fonds von der positiven Marktstimmung profitieren und eine Wertentwicklung von 3,69 % (Anteilklasse P) bzw. 3,57 % (Anteilklasse I) erzielen. Damit liegt der Fonds zwar im positiven Bereich, bleibt jedoch hinter der Entwicklung wichtiger globaler Aktienindizes zurück.
Wesentliche Befunde aus Investorensicht
Anlagepolitik & Positionierung
Der Fonds verfolgt eine aktiv gemanagte Multi-Asset-Strategie mit dem Ziel eines überdurchschnittlichen Wertzuwachses bei reduzierter Volatilität. Bemerkenswert:
Hoher Anteil an Zielfonds/ETFs: rund 89,6 % des Vermögens
Fokus auf globale Aktien-, Renten- und Themen-ETFs (u. a. S&P 500, MSCI World, MSCI Emerging Markets)
Nur geringe Einzelwertquote (Aktien ca. 2,3 %, Zertifikate ca. 3,3 %)
Leichte Übergewichtung in Finanzen und Technologie
Spürbare strategische Umschichtung weg von Einzeltiteln hin zu Fonds/ETFs
Die globale Streuung sorgt für ein effizientes Risikoprofil – entsprechend stellt der Fonds seine Kernargumentation auf breite Diversifikation und geringere Schwankungsintensität.
Fondsvolumen & Anteilentwicklung
Anteilklasse Anteilwert 2024 → 2025 Veränderung Fondsvolumen
P 101,28 € → 104,90 € +3,57 % 307.553 €
I 103,25 € → 107,06 € +3,69 % 10.926.292 €
Auffällig ist der deutliche Rückgang des Vermögens in der P-Klasse, was auf Netto-Rückgaben von Anlegern zurückzuführen ist. Die institutionelle Klasse I wächst dagegen leicht.
⚠ Kostenstruktur – zentraler Kritikpunkt
Die Gesamtkostenquote liegt bei:
TER P-Klasse: 2,54 %
TER I-Klasse: 2,25 %
Zusätzlich performanceabhängige Vergütung: bis 0,14 % / 0,30 %
Damit bewegt sich der Fonds klar im oberen Kostenbereich vergleichbarer Multi-Asset-Produkte. Für einen Fonds, der stark auf kosteneffiziente ETFs setzt, ist die Gebührenbelastung aus Investorensicht besonders kritisch.
Risikoanalyse & Markteinschätzung
Die Risikodarstellung ist ausführlich und reflektiert die geopolitisch weiterhin volatile Situation (Ukraine, Nahost, Handelskonflikte). Wesentliche Risikofaktoren:
Marktpreis- und Zinsänderungsrisiken
Währungsrisiken durch internationale Allokation
Liquiditätsrisiken in Zielfonds (gering, aber vorhanden)
Keine Derivate im Einsatz → Transparenzvorteil
Nachhaltigkeit
Der Fonds berücksichtigt keine ESG-/Nachhaltigkeitskriterien (Artikel 6 SFDR). Für einige Anlegergruppen ist dies ein möglicher Ausschlussgrund.
Renditequellen & Transaktionsverhalten
Realisierte Gewinne primär aus Aktienverkäufen
Hohes Transaktionsvolumen von über 20,6 Mio. € bei Fondsvermögen von ca. 11,2 Mio. €
100 % der Transaktionen mit verbundenen Unternehmen – ein Punkt, der Interessenskonflikte denkbar macht
Gesamturteil aus Anlegersicht
Stärken
✔ Breite ETF-Diversifikation und geringere Schwankungsrisiken
✔ Positives Jahr trotz unsicherer Märkte
✔ Solider Fokus auf liquide, global handelbare Assets
✔ Professionelle Verwaltung und geprüfter Jahresabschluss (KPMG)
Schwächen
⚠ Kostenquote für ein ETF-dominiertes Portfolio sehr hoch
⚠ Performance bleibt hinter wichtigen Referenzmärkten zurück
⚠ Keine nachhaltigkeitsbezogene Ausrichtung
⚠ Hoher Anteil konzerninterner Transaktionen – Transparenzanforderungen steigen
Empfehlung für Anleger (keine Anlageberatung)
Der Fonds eignet sich tendenziell für Anleger, die:
breit diversifizierte Multi-Asset-Lösungen mit reduziertem Risiko suchen,
einem aktiven Managementansatz vertrauen
und weniger auf maximale Rendite, sondern auf Risikooptimierung abzielen.
Weniger geeignet dürfte das Produkt sein für Anleger, die:
Niedrigkostenlösungen wie ETF-Portfolios bevorzugen,
eine klare ESG-Strategie verlangen,
oder eine renditegetriebene Ausrichtung suchen.
Kurzfazit
Solider Multi-Asset-Fonds mit defensiver Ausrichtung und stabiler Wertentwicklung
Kostenseitig jedoch spürbar teurer als viele Alternativen
Für sicherheitsorientierte Anleger denkbar, aber nicht für kostenbewusste ETF-Investoren ideal
