Der Jahresbericht des Rentenfonds OLB Zinsstrategie (Verwaltung: HANSAINVEST, Portfoliomanagement: Oldenburgische Landesbank AG) für das Geschäftsjahr 01.08.2024–31.07.2025 zeigt ein insgesamt positives Bild für sicherheits- und renditeorientierte Anleger, die im aktuellen Marktumfeld nach planbarer Verzinsung und geringer Volatilität suchen.
1. Kapitalmarktumfeld
Das Berichtsjahr war durch geopolitische Krisen (Ukraine, Nahost), infrastrukturelle Spannungen im Welthandel sowie wirtschaftspolitische Unsicherheiten infolge der US-Präsidentschaft geprägt. Trotz Zinsschwankungen, insbesondere in den USA, verfolgten FED und EZB gegen Ende des Zeitraums eine stabilisierende Geldpolitik. Dieses Umfeld war für qualitativ hochwertige Anleihen zwar fordernd, dennoch konnte der Fonds seine Ziele erfüllen.
2. Wertentwicklung & Risiko
Anteilklasse Performance (vor Steuern, BVI) Volatilität
R +4,60 % 1,22 %
P +5,01 % 1,21 %
Damit liegt der Fonds im angestrebten Zielkorridor einer stetigen, risikoarmen Rendite.
Die ausgewiesene Duration von 2,28 Jahren zeigt eine kurz- bis mittelfristige Zinsbindung, was das Zinsänderungsrisiko reduziert.
Die Fondsvolumina entwickelten sich unterschiedlich:
Anteilklasse Fondsvermögen 31.07.2025 Vorjahr Veränderung
R 16,7 Mio. € 8,48 Mio. € deutliches Wachstum
P 2,23 Mio. € 3,38 Mio. € Rückgang durch Nettomittelabflüsse
3. Anlagepolitik & Portfolioqualität
Der Fonds investiert ausschließlich in verzinsliche Wertpapiere, kein Aktienrisiko, Derivate nur zur Absicherung.
Die Bonität des Portfolios liegt überwiegend im Investment-Grade-Bereich.
Portfolioaufstellung (Wesentliches):
Anleihenanteil: 96,3 %
Bankguthaben (Liquidität): 2,18 %
Zinsforderungen / sonstige Vermögensgegenstände: 1,63 %
Stark vertreten sind Emittenten wie:
OMV, Renault, TotalEnergies, Repsol, Telefónica, Volkswagen, Commerzbank, Caixabank, Nissan, Teva
Mischung aus Unternehmens- und Staats-/Pfandbriefsegmenten
Breite Sektor- und Länderdiversifikation zur Verringerung des Ausfallrisikos
4. Kostenstruktur & Ausschüttung
Kennzahl Anteilklasse R Anteilklasse P
Total Expense Ratio (TER) 0,88 % 0,55 %
Ausschüttung 1,40 €/Anteil 1,85 €/Anteil
Die Kostenquote ist marktüblich und im Verhältnis zur stabilen Rendite angemessen.
5. Wesentliche Ereignisse & Governance
Fondsfusion: OLB Invest Solide → OLB Zinsstrategie (31.10.2024)
Verwahrstellenwechsel: Donner & Reuschel → UBS Europe SE (01.01.2025)
Prüfungsurteil: uneingeschränkt, KPMG bestätigt regelkonforme Berichterstattung
Nachhaltigkeit: Fonds wird gemäß EU-SFDR als Produkt nach Artikel 6 eingestuft – keine ESG-Integration.
6. Chancen & Risiken für Anleger
Chancen
stabile Verzinsung in unsicheren Märkten
niedrige Schwankungen im Anteilspreis
kurze bis mittlere Duration reduziert Zinsänderungsrisiko
attraktives Ausschüttungsprofil
Risiken
Kreditrisiken bei Unternehmensanleihen (Adressenausfallrisiko)
Zinswende kann Kursrückgänge verursachen
Fonds bietet keine Inflationsabsicherung und keine Wachstumschancen durch Aktien
geringere Liquidität einzelner Rentenmarktsegmente
7. Gesamtbeurteilung aus Investorensicht
Der OLB Zinsstrategie eignet sich insbesondere für Anleger, die:
✔ regelmäßige Ausschüttungen bevorzugen
✔ Sicherheit und überschaubare Schwankungen schätzen
✔ auf planbare Zinsrenditen setzen
✔ ein diversifiziertes, professionell verwaltetes Rentenfondsprodukt suchen
Er eignet sich weniger für Anleger, die:
✖ hohe Wachstumsrendite (Aktiencharakter) suchen
✖ starke Nachhaltigkeitskriterien verlangen
✖ sehr kurzfristig handeln wollen
Kurzfazit für Investoren
Der Fonds überzeugt mit einer robusten Performance, einem klaren Rentenfokus, professionellem Risikomanagement und einem deutlich gestiegenen Fondsvolumen in der Anteilklasse R. Als Baustein im defensiven Portfolio bietet er eine stetige, risikoarme Ertragsquelle – besonders in Phasen wirtschaftlicher Unsicherheit.
