Der Fonds Ars Vivendi Select wird von der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH verwaltet und fokussiert sich auf europäische Kapitalbeteiligungen, insbesondere mittelständische Unternehmen in wachstumsstarken Sektoren. Die Beratung erfolgt durch die amandea Vermögensverwaltung AG. Trotz nachhaltigkeitsbezogener Prüfprozesse erfüllt der Fonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Taxonomie-Verordnung).
Wertentwicklung und Vermögensentwicklung
Anteilsklasse I: Verlust von -0,26 %
Anteilsklasse R: Verlust von -0,62 %
Deutlicher Rückgang des Fondsvolumens:
Select I: von 5,6 Mio. € auf 2,85 Mio. € (−49 %)
Select R: von 2,89 Mio. € auf 317 Tsd. € (−89 %)
Ursache: massive Mittelabflüsse (über 5 Mio. € im Gesamtfonds), trotz positiver nicht realisierter Marktwertveränderungen.
Asset Allocation & Portfolio
Aktienquote: 51,4 %
Rentenquote: 31,5 %
Kasse/Verbindlichkeiten: 17 %
Die fünf größten Einzelpositionen:
Bundesanleihen 2015–2025 (22,06 %)
Bund Schatzanweisungen 2023–2025 (9,48 %)
Airbus SE (4,60 %)
Deutsche Telekom (4,26 %)
Allianz SE (3,84 %)
Das Portfolio ist stark defensiv ausgerichtet – fast ein Drittel ist in kurzlaufende Bundesanleihen investiert.
Risikoprofil
Volatilität: ca. 13,9 % für beide Anteilsklassen – moderates Risiko.
Diverse Risiken wurden explizit benannt, u. a.:
Kursrisiken bei Aktien
Zinsänderungsrisiken bei Anleihen
Risiken bei Derivatgeschäften
Währungsrisiken
Der Fonds agiert benchmarkfrei, was flexible Marktreaktionen ermöglicht, jedoch auch mehr aktives Risiko impliziert.
Ertrag & Aufwand
Anteilsklasse I:
Erträge: ca. 36.700 €
Aufwendungen: ca. 33.700 €
Realisiertes Ergebnis: –478.233 €
Nicht realisiertes Ergebnis: +577.068 €
Anteilsklasse R:
Realisiertes Ergebnis: –54.362 €
Nicht realisiertes Ergebnis: +99.392 €
Das nicht realisierte Ergebnis kompensierte einen Teil der Verluste, reichte jedoch nicht für einen positiven Gesamtertrag in Klasse I.
Wichtige Veränderungen
Zum 20. Mai 2025 wurde der Fonds vollständig in den Fonds Diversified Risk and Return überführt.
Grund: vermutlich zu geringe Mittelzuflüsse bzw. Rücknahmen in großem Stil – typisch bei mangelnder Performance und/oder Vertrauensverlust.
Fazit für Anleger
Negativ:
Beide Anteilsklassen mit negativem Jahresergebnis.
Hohe Abflüsse deuten auf sinkendes Vertrauen.
Keine Ausschüttung erfolgt.
Positiv:
Solide Diversifikation.
ESG-Kriterien werden berücksichtigt, wenn auch nicht vollständig integriert.
Flexibilität durch benchmarkfreies Management.
Anlegersicht – Bewertung:
Der Fonds konnte seine Investoren im Rumpfgeschäftsjahr nicht überzeugen. Die defensiv ausgerichtete Strategie bewahrte zwar vor größeren Verlusten, doch der Wertverfall und die Kapitalabflüsse zeigen, dass die Marktteilnehmer ihre Erwartungen nicht erfüllt sahen. Für Anleger ist die Verschmelzung mit einem anderen Fonds eine Chance auf einen Neustart – allerdings mit dem Risiko des Strategiewechsels.
