Der Immobilienfonds WERTGRUND MarktChancen (Wohnen) D, aufgelegt am 01.03.2024, befindet sich laut Jahresbericht zum 28.02.2025 weiterhin in der Aufbauphase. Für Anleger ergibt sich aus dem vorliegenden Bericht folgendes Bild:
1. Wesentliche Eckdaten
Fondsvermögen: 572.265 EUR
Immobilienbesitz: 0 EUR
Anteile im Umlauf: 5.550 Stück
Rücknahmepreis je Anteil: 103,11 EUR
Wertentwicklung: +3,11 % (seit Auflage)
Liquiditätsquote: 99,87 %
Ausschüttung je Anteil: 2,10 EUR (am 21.08.2025)
Gesamtkostenquote: sehr niedrig bei 0,02 %
2. Anlagepolitik und Umsetzung
Obwohl die Anlagestrategie klar auf Wohnimmobilien (Bestandsobjekte, Projektentwicklungen, Grundstücke) in Deutschland ausgerichtet ist, wurde im ersten Geschäftsjahr keine einzige Immobilie erworben. Das Fondsvermögen besteht zum Stichtag nahezu vollständig aus Bankguthaben, verteilt auf mehrere Banken mit teilweise moderater Verzinsung.
Bewertung:
Das bedeutet, dass die Anlegergelder bisher nicht gemäß der angekündigten Anlagestrategie investiert wurden, was die Renditechancen stark limitiert. Die erzielte Performance von +3,11 % basiert ausschließlich auf Zinserträgen.
3. Chancen für Anleger
Kapitalerhalt und geringe Schwankung: Durch die hohe Liquiditätsquote sind Marktschwankungen oder Immobilienrisiken derzeit ausgeschlossen.
Potenzial bei Umsetzung der Strategie: Sobald erste Immobilieninvestitionen erfolgen, kann mit stärkeren Ertragsquellen (z. B. Mieteinnahmen, Wertsteigerungen) gerechnet werden.
Transparenz und Prüfung: Der Fondsbericht wurde ordnungsgemäß geprüft (PwC) und bestätigt inhaltlich die Einhaltung der KAGB-Vorgaben.
4. Risiken & Schwächen
Keine Immobilien im Bestand: Der Fonds erfüllt bislang nicht seine Kernfunktion eines Immobilieninvestments.
Opportunitätskosten: Anleger tragen das Risiko, dass sich die Investitionsentscheidung verzögert und somit mögliche höhere Renditen ausbleiben.
Zinsabhängigkeit: Die bisherige Rendite basiert allein auf dem Zinsumfeld – eine Zinswende könnte diese reduzieren.
ESG-Aspekte nicht berücksichtigt: Der Fonds verfolgt keine nachhaltige Investitionsstrategie gemäß EU-Taxonomie.
5. Fazit aus Anlegersicht
Der Fonds ist aktuell eine „leere Hülle“ mit Kapital, das noch auf Investitionen wartet. Für sicherheitsorientierte Anleger kann dies kurzfristig attraktiv sein – allerdings fehlt der eigentliche Investmentfokus auf Immobilien bisher vollständig.
Anleger sollten weiteres Zuwarten auf erste Investments einplanen und regelmäßig prüfen, ob die angekündigte Strategie auch tatsächlich umgesetzt wird. Sollte sich der Investitionsstau fortsetzen, könnte dies zu Vertrauensverlust und Mittelabflüssen führen.
Empfehlung
Für Anleger mit Geduld und der Erwartung, dass das Fondsmanagement die Aufbauphase im Jahr 2025/2026 aktiv nutzt, kann der Fonds eine interessante Beimischung im Depot sein.
Für kurzfristig orientierte Immobilieninvestoren ist derzeit Vorsicht geboten, da das Immobilienportfolio noch nicht existiert.
