Fondsstrategie und Ausrichtung:
Der D&R Aktien Strategie I, gemanagt von DONNER & REUSCHEL Luxemburg S.A. und verwaltet durch HANSAINVEST, verfolgt eine aktive Aktienstrategie mit Fokus auf technische Analyse. Ziel ist eine Outperformance gegenüber den Hauptindizes (DAX, EURO STOXX 50 und S&P 500). Das Fondsvermögen wird schwerpunktmäßig in deutsche, europäische und US-amerikanische Aktien sowie ETFs investiert. Der Fonds kann bis zu 49 % Liquidität halten und Derivate zur Absicherung nutzen.
Wertentwicklung:
Die Performance 2024 betrug +12,32 %, was eine deutliche Erholung im Vergleich zum Vorjahr zeigt und die Qualität der aktiven Steuerung unterstreicht.
Das Fondsvermögen sank trotz guter Wertentwicklung von ca. 33,6 Mio. EUR auf ca. 25,9 Mio. EUR – bedingt durch Nettoabflüsse von über 10 Mio. EUR.
Portfoliozusammensetzung (31.12.2024):
64,18 % Investmentanteile (v.a. ETFs auf DAX, EURO STOXX 50 und S&P 500)
20,01 % Direktinvestments in Aktien (z.B. Salesforce, London Stock Exchange, Geberit, Nvidia, Nemetschek)
17,29 % Bankguthaben zur Liquiditätssteuerung.
Risikomanagement:
Aktives Risikomanagement durch flexible Aktienquote (zwischen 79,9 % und 98,2 % im Jahr 2024).
Adressenausfall-, Zinsänderungs-, Marktpreis- und Währungsrisiken werden breit gestreut.
Der Fonds ist in mehrere Regionen und Währungen investiert, insbesondere USD und GBP.
Der Einsatz von Absicherungsinstrumenten (Derivate) war möglich, wurde aber nur punktuell vorgenommen.
Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote (TER): 1,04 %, was für einen aktiv gemanagten, flexiblen Aktienfonds im üblichen Bereich liegt.
Zusätzlich fällt eine performanceabhängige Vergütung von 1,35 % an, was die Gesamtkosten spürbar erhöht.
Transaktionskosten beliefen sich auf 29.741,74 EUR, relativ moderat bei einem Transaktionsvolumen von über 70 Mio. EUR.
Besondere Ereignisse:
Das positive vierte Quartal 2024 trug entscheidend zur Gesamtperformance bei.
Die geopolitischen Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt) wurden durch flexible Steuerung gut abgefedert.
Nachhaltigkeitskriterien (EU-Taxonomie) wurden nicht aktiv berücksichtigt, der Fonds gilt nach SFDR als Artikel-6-Produkt.
Ausschüttung:
3,70 EUR pro Anteil wurden 2024 ausgeschüttet.
Fazit:
Der D&R Aktien Strategie I eignet sich für ertragsorientierte Anleger, die von einem aktiven Managementstil profitieren möchten und eine technisch geprägte Titelauswahl bevorzugen. Die starke Performance 2024 zeigt die Wirksamkeit des aktiven Ansatzes. Anleger sollten jedoch die zusätzlichen Kosten durch die Performancegebühr sowie die höhere Schwankungsanfälligkeit eines aktienlastigen Fonds berücksichtigen. Die begrenzte Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten könnte für ESG-orientierte Investoren ein Nachteil sein.
