Der Ampega Reserve Rentenfonds verfolgt konsequent das Ziel, stabile positive Erträge bei gleichzeitig geringer Zinssensitivität zu erwirtschaften. Investiert wird primär in kurzlaufende Anleihen mit einer maximalen Zinsbindungsdauer von zwei Jahren. Das aktive Management verzichtet bewusst auf eine Benchmark-Orientierung und setzt auf einen Top-Down-Ansatz zur strategischen Allokation sowie einen Bottom-Up-Prozess zur Einzeltitelauswahl.
Wertentwicklung:
Die Anteilklasse P (Privatanleger) erzielte 2024 eine Performance von 4,16 %.
Die Anteilklasse I (institutionelle Anleger) erreichte 4,35 %.
Die Volatilität blieb mit rund 0,9 % sehr niedrig, was für die konservative Strategie spricht.
Marktumfeld:
Das Jahr war geprägt von zunächst steigenden und später wieder fallenden Zinsen. Insbesondere Unternehmens- und Bankanleihen entwickelten sich besser als Staatsanleihen, wovon der Fonds profitieren konnte.
Anlagefokus:
Breite Diversifikation über verschiedene Länder und Sektoren.
Staatliche Anleihen, Covered Bonds, Unternehmensanleihen, sowie kleinere Anteile an CLOs und Credit Default Swaps wurden genutzt.
Schwerpunkt lag auf hochqualitativen (Investment Grade) Anleihen, Non-Investmentgrade-Papiere wurden nur beigemischt.
Risikomanagement:
Bewusste Steuerung von Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken.
Nachhaltigkeit wird durch Ausschlusskriterien (z. B. kontroverse Waffen) und Anwendung der UN Global Compact Kriterien berücksichtigt.
Liquiditätsrisiken bestehen theoretisch durch die Konzentration auf Unternehmensanleihen, wurden aber aktiv durch Streuung und Wahl liquider Emissionen begrenzt.
Vermögensstruktur:
Der Fonds investiert über 97 % seines Vermögens in verzinsliche Wertpapiere, breit verteilt auf Emittenten aus Europa, Nordamerika, Asien und Australien.
Ein kleiner Anteil entfällt auf Derivate zur Absicherung (z. B. Zinsswaps).
Chancen und Risiken aus Anlegersicht:
Der Fonds eignet sich hervorragend für Anleger, die in einem zinsvolatilen Umfeld auf planbare, risikoarme Erträge setzen möchten.
Die hohe Qualität der Investments sowie die breite Diversifikation sprechen für eine hohe Krisenresilienz.
Exogene Risiken (z. B. geopolitische Spannungen, politische Unsicherheiten in Europa) bleiben ein genereller Unsicherheitsfaktor, werden jedoch durch die konservative Strategie gut abgefedert.
