Der Jahresbericht zum 31. Mai 2025 des Fonds Deka-PB Multi Asset Selection (vormals Deka-PB Werterhalt 4y) zeigt ein gemischtes Bild aus vorsichtigem Wachstum und rückläufigem Fondsvolumen.
Wertentwicklung und Performance
Jahresrendite: +2,0 %
3-Jahres-Performance p.a.: +1,6 %
5-Jahres-Performance p.a.: +0,4 %
→ Der Fonds weist zwar eine positive Entwicklung auf, bleibt aber hinter dynamischeren Multi-Asset-Produkten zurück. Er ist klar defensiv positioniert.
Fondsvolumen
Rückgang von rund 10,75 Mio. EUR (2024) auf 7,40 Mio. EUR (2025)
Mittelabflüsse von über 3,5 Mio. EUR, trotz Verschmelzung eines weiteren Fonds.
→ Anlegerinteresse und -bindung scheinen gesunken zu sein, was Fragen zur Marktakzeptanz aufwirft.
Struktur und Anlageschwerpunkte
Rentenfonds: 55,8 %
Aktienfonds: 31,4 %
Gold-Zertifikate: 10,1 %
Geldmarktfonds: 4,0 %
→ Die defensive Grundausrichtung bleibt, allerdings wurde der Aktienanteil zuletzt gesteigert. Gold (neu aufgenommen) dient als Absicherungsinstrument.
Risiken und Umfeld
Positive Impulse durch globale Zinssenkungen.
Belastungen durch geopolitische Unsicherheiten (Ukraine, Nahost, US-Handelspolitik unter Trump).
Keine gravierenden Liquiditäts- oder operationellen Risiken im Fonds festgestellt
Kostenstruktur
Gesamtkostenquote: 1,07 %
Für einen defensiven Multi-Asset-Fonds relativ hoch, was die Nettorendite belastet.
Nachhaltigkeitsaspekte (PAI)
ESG-Kriterien werden beachtet, kontroverse Investments ausgeschlossen.
Keine Klassifizierung als „ökologisch nachhaltig“ nach EU-Taxonomie
Ausschüttung
Gesamtausschüttung: 130.752 EUR (1,88 EUR pro Anteil)
→ Attraktive laufende Erträge, wenngleich auf kleinem Volumen.
Fazit für Anleger:
Der Deka-PB Multi Asset Selection bestätigt seinen defensiven Charakter mit einer stabilen, aber moderaten Wertentwicklung. Positiv ist die Integration von Gold als Diversifikator sowie die Beachtung von Nachhaltigkeitsaspekten. Kritisch zu bewerten sind jedoch das deutlich geschrumpfte Fondsvolumen, die Mittelabflüsse sowie die relativ hohen Kosten im Verhältnis zur erzielten Rendite.
Für sicherheitsorientierte Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt und geringe Schwankungen bleibt der Fonds eine Option. Renditeorientierte Investoren sollten jedoch alternative Multi-Asset-Produkte mit günstigerer Kostenstruktur und höherem Wachstumspotenzial prüfen.
