Der Jahresbericht des DKM Aktienfonds zum 30. Juni 2025 zeigt ein insgesamt solides Bild für Anleger:
1. Wertentwicklung und Vergleich zum Markt
Der Fonds erzielte eine Jahresrendite von 11,0 % nach Kosten, nahezu deckungsgleich mit dem EURO STOXX 50 TR (10,98 %)
Die aktive Titelselektion war insbesondere in der Bankenbranche erfolgreich – Aktien wie Commerzbank (+90 %), Deutsche Bank, UniCredit und Banco Santander (+60–65 %) haben die Performance gestützt.
Schwächere Ergebnisse kamen aus Automobil-, Immobilien- sowie Konsumsektoren.
2. Anlagestrategie
Investitionsquote: 91,5 % in Aktien, Rest in liquiden Mitteln.
Fokus ausschließlich auf die Eurozone (Deutschland, Frankreich, Italien als Schwerpunkte).
Der Fonds verzichtet bewusst auf eine Benchmarkbindung, orientiert sich jedoch am Sektorenschnitt des EURO STOXX 50.
Nachhaltigkeitsfilter schließen u. a. die Rüstungsindustrie aus – ein Faktor, der in 2024 temporär Performance kostete.
3. Fondsvolumen und Struktur
Fondsvermögen: 119,3 Mio. EUR, leicht gestiegen gegenüber Vorjahr (117,4 Mio. EUR).
Netto-Mittelabflüsse von rund 4,6 Mio. EUR, was auf Gewinnmitnahmen oder vorsichtige Anlegerstimmung schließen lässt.
Kostenquote (TER): 0,86 %, damit marktüblich und moderat.
Ausschüttung: Anteilklasse SV zahlt 12 EUR je Anteil, SI 4 EUR je Anteil.
4. Chancen
Breite Diversifikation über Branchen und Länder hinweg.
Erfolgreiche Titelauswahl in Finanzwerten bietet Hebel bei anhaltender Markterholung.
Politische Impulse (z. B. EU-Investitionsprogramme für Infrastruktur/Umwelt) stützen europäische Märkte.
5. Risiken
Hohe Abhängigkeit von politischen und geldpolitischen Entwicklungen (EZB-Zinsen, Handelskonflikte, z. B. Trumps Zollpolitik).
Nachhaltigkeitsfilter können in bestimmten Marktphasen zu relativen Nachteilen führen.
Konzentration auf die Eurozone erhöht die regionale Abhängigkeit und mindert Diversifikation im globalen Vergleich.
6. Anlegerfazit
Für mittel- bis langfristig orientierte Anleger stellt der DKM Aktienfonds eine interessante Option dar:
Solide Rendite mit leichtem Mehrwert gegenüber dem Markt.
Überschaubares Risiko durch Fokussierung auf liquide Euro-Aktien.
Moderate Kostenstruktur und verlässliche Ausschüttungen.
Trotz temporärer Rückschläge durch politische Unsicherheiten beweist der Fonds seine Stärke in aktiver Steuerung und Titelauswahl. Für Anleger mit Europa-Fokus und Wunsch nach stabiler Entwicklung ist er weiterhin attraktiv – allerdings ohne die Chance auf überdurchschnittliche Outperformance gegenüber global diversifizierten Alternativen.
