Der Ampega MultiManager Fonds 3 zeigt im Berichtszeitraum vom 01.06.2024 bis 31.05.2025 eine insgesamt positive Entwicklung, auch wenn gewisse Herausforderungen bestehen:
Performance und Vermögensentwicklung
Wertentwicklung: +4,92 % bei einer Volatilität von 6,6 % – solide im Vergleich zu gemischten Fonds mit ähnlicher Struktur.
Fondsvermögen: Rückgang von 40,7 Mio. € auf 39,4 Mio. € infolge von Netto-Mittelabflüssen (–3,1 Mio. €).
Anteilwert: Anstieg von 105,90 € auf 110,59 € (Vorjahr: 97,12 €) – kontinuierliches Wachstum über drei Jahre.
Ausschüttung: 0,50 € je Anteil, was einer moderaten Ausschüttungsrendite entspricht.
Portfolio- und Anlagestrategie
Breite Diversifikation: rund 59 % Aktienfonds, 37 % Rentenfonds, 4 % Geldmarktnahe Anlagen. Immobilien- und Infrastruktur-ETFs sowie ESG-orientierte Titel wurden beigemischt.
Ausrichtung: leicht höhere Aktienquote (56,9 %) gegenüber dem Vorjahr, Fokussierung auf Europa, aber auch globale Investments.
Chancen: Teilnahme an der starken Performance europäischer und US-Märkte, insbesondere Technologie und nachhaltige Investments.
Risiken: Zinsänderungsrisiken bei Anleihen, Währungsrisiken durch Fremdwährungsinvestments (v.a. USD) sowie geopolitische und konjunkturelle Unsicherheiten.
Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,70 % – im oberen Bereich für Dachfonds, was die Rendite leicht belastet.
Performance-Fee: 0,14 % – zeigt, dass erfolgsabhängige Vergütung erhoben wurde.
Transaktionskosten: moderat mit ca. 14.600 €.
Nachhaltigkeit & Governance
Nachhaltigkeitsfilter vorhanden (Ausschluss kontroverser Waffen, Orientierung am UN Global Compact).
Dennoch: Der Fonds erfüllt nicht die EU-Taxonomie-Kriterien für nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten, berücksichtigt ESG-Aspekte aber in der Analyse.
Chancen aus Anlegersicht
Solide Performance bei gleichzeitiger Risikostreuung.
Langfristig attraktiv für Anleger mit mittlerem Risikoappetit, die auf stabile Wertentwicklung mit globalem Fokus setzen.
Positive Entwicklung trotz Mittelabflüssen spricht für ein robustes Management.
Risiken und Kritikpunkte
Mittelabflüsse könnten auf Anlegerzweifel oder bessere Alternativen hindeuten.
Kostenstruktur (inkl. Performance-Fee) relativ hoch.
Keine Benchmark-Ausrichtung: Performance hängt stark von Management-Qualität ab.
Geopolitische und konjunkturelle Faktoren (Zinsen, Inflation, Energiepreise) bleiben Belastungsfaktoren.
Fazit für Anleger:
Der Fonds bietet eine stabile, breit diversifizierte Anlagemöglichkeit mit moderatem Risiko und einem klar positiven Ertragstrend. Für renditeorientierte Anleger mit mittelfristigem Horizont kann er ein sinnvoller Bestandteil eines ausgewogenen Portfolios sein. Kritisch zu betrachten sind jedoch die vergleichsweise hohen Kosten und die jüngsten Mittelabflüsse, die ein Signal für geringeres Anlegervertrauen sein könnten.
