Der aktiv gemanagte Fonds FSI Accuminvest Mandat VV erzielte im Jahr 2024 eine positive Wertentwicklung von +4,36 % nach BVI-Methode. Der Fonds ist ein breit diversifizierter Mischfonds mit Schwerpunkt auf internationalen Qualitätsaktien, ergänzt durch Gold-Zertifikate und taktisch eingesetzte Derivate. Die Strategie überzeugte durch gezielte Allokationen in Halbleiter, Banken, E-Commerce sowie Goldminen – bei gleichzeitig defensiver Steuerung in volatilen Marktphasen.
1. Fondsstrategie und Anlagefokus
Aktienauswahl:
Unternehmen mit solider Gewinnhistorie und/oder in Sondersituationen (Strategiewechsel, Restrukturierung)
Langfristige Wachstumsthemen: Digitalisierung, Elektromobilität, Energieversorgung, Cloud-Dienste
Zusatzpositionen:
Zertifikate mit Goldhinterlegung
Absicherungsstrategien mittels Aktienindexoptionen (z. B. DAX Puts)
Flexibilität: je nach Marktlage auch vollständige Umschichtung in Geldmarktinstrumente möglich
2. Vermögensstruktur (per 31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Aktien 76,91 %
Zertifikate (Gold) 17,95 %
Bankguthaben 7,14 %
Verbindlichkeiten –2,07 %
Besonderheiten:
Starke Gewichtung auf deutsche Banken (Commerzbank, Deutsche Bank), Halbleiter (TSMC, Intel, Micron), US-Tech (Alibaba, Tencent, Berkshire Hathaway)
Goldposition: >15 % über physisch hinterlegte Zertifikate (z. B. Xetra-Gold, iShares, WisdomTree)
3. Wertentwicklung und Ergebnis 2024
Performance (BVI-Methode): +4,36 %
Fondsvolumen: 8,46 Mio. EUR (Anstieg durch Mittelzufluss von +2,45 Mio. EUR)
Ertragsstruktur:
Ordentliches Nettoergebnis: –2,08 % (aufgrund hoher Kosten)
Verlust aus Veräußerungen: –1,05 % (u. a. durch Optionen)
Nicht realisierte Gewinne: +5,12 %
Nicht realisierte Verluste: –1,28 %
Gesamtergebnis: +0,71 % absolut (buchhalterisch), +4,36 % wertmäßig
4. Kosten und Risiken
Gesamtkostenquote (TER): 3,96 %, inkl. Performance-Fee von 1,21 %
Marktrisiko (VaR): durchschnittlich 1,69 %
Hebelwirkung durch Derivate: gering (Ø 1,04)
Keine Wertpapierleihe oder ESG-Klassifizierung (Artikel 6 Fonds)
Transaktionskosten: 1.743 EUR
5. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Solide Performance (+4,36 %) trotz schwierigem Umfeld für gemischte Strategien
Langfristige Qualitätstitel und Megatrend-Themen gezielt eingebunden
Goldbeimischung erwies sich als werterhaltend
Flexible Reaktion auf Marktrisiken durch Absicherung und Umschichtung
Schwächen:
Sehr hohe laufende Kosten (3,96 %), die ordentlichen Ertrag überstiegen
Realisierte Verluste aus Derivatpositionen belasteten Ergebnis
Keine ESG-Fondsstruktur (Artikel-6-konventionell)
Begrenzte Transparenz zu Nachhaltigkeitsfaktoren
Fazit:
Der FSI Accuminvest Mandat VV ist ein aktiv gemanagter, thematisch breit aufgestellter Mischfonds, der 2024 durch gute Titelauswahl (v. a. in Banken und Tech) sowie Goldbeimischung überzeugen konnte. Trotz hoher Kostenstruktur erzielte der Fonds eine marktgerechte Rendite von über 4 %. Für Anleger mit Fokus auf langfristige Qualitätstitel, thematische Diversifikation und Gold als Stabilitätsanker, ist der Fonds eine interessante Beimischung, wenn die hohen Kosten akzeptiert werden.
