Der BKC Treuhand Portfolio Fonds, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, zeigt sich im Geschäftsjahr 2024 als konservativer, breit gestreuter Mischfonds mit Nachhaltigkeitsfokus. Das Portfolio verbindet Stabilität, Flexibilität und ESG-Kriterien, wobei die Performance mit rund +9,4 % (je nach Anteilsklasse) Anlegerfreundlichkeit und Widerstandskraft unter Beweis stellt.
1. Anlagestrategie und ESG-Ansatz
Ziel: Rendite oberhalb von Festgeldanlagen bei geringem Risiko durch Fokus auf europäische Renten, ergänzt durch Aktien und alternative Anlagen.
Zielquoten (neutral):
70 % Renten
15 % Aktien
15 % Alternative Anlagen
Taktische Abweichungen zugelassen; 2024 etwa Renten leicht untergewichtet, Aktien übergewichtet, Alternatives stark übergewichtet (23 %).
ESG-orientierter Auswahlprozess, inkl. Ausschlusskriterien und Best-in-Class-Prinzipien.
2. Portfoliozusammensetzung (31.12.2024)
Fondsvolumen: 416,4 Mio. €
Renten: 55,6 %
Durchschnittsrendite: 4,02 %
Duration: 5,72 Jahre
Rating: stabil bei A-
Aktien: 18,2 % (über Zielgewicht)
Breite Streuung über Europa und Nordamerika
US-Anteil: 6,5 % des Gesamtvermögens
Alternative Anlagen: 23,1 % (u. a. Edelmetalle, Managed Futures, Event Driven)
Investmentfondsanteile: 22,8 %
Bankguthaben und Zertifikate: zusammen ca. 2,6 %
3. Wertentwicklung und Ergebnis
Performance 2024 (BVI-Methode):
Anteilklasse I: +9,37 %
Anteilklasse T: +9,36 %
Anteilklasse S: +9,39 %
Renditequellen:
Gewinne bei Aktien
Positive Erträge aus Zielfonds
Geringere laufende Rentenerträge (leicht rückläufige Anleiherendite)
4. Risikobetrachtung
Zinsänderungsrisiken: moderat, durch ausgewogene Laufzeitstruktur der Anleihen.
Marktrisiken: breit diversifiziert – geringere Volatilität dank Multi-Asset-Ansatz.
Bonitäts- und Emittentenrisiken: durch hohe Qualität des Rentenportfolios reduziert.
Währungsrisiken: bestehen, da internationale Positionen nicht vollständig abgesichert sind.
Zielfondsrisiken: indirekte Risiken durch Fondsbeteiligungen; werden aktiv überwacht.
5. Besonderheiten
Emerging Markets-Anleihen im Rententeil bewusst übergewichtet aufgrund attraktiver Risikoprämien.
Taktisches Management bei alternativen Anlagen mit Gewinnmitnahmen und Neugewichtungen.
Nachhaltigkeit: Kein Artikel-9-Fonds, aber solides Artikel-8-Profil mit ESG-Verankerung.
Fazit für Anleger:
Der BKC Treuhand Portfolio ist ein solider, risikoaverser Mischfonds mit nachhaltiger Ausrichtung. Seine aktive Steuerung der Quoten, kombiniert mit einem robusten ESG-Profil und einer überdurchschnittlichen Performance, macht ihn attraktiv für konservative Anleger, Stiftungen oder institutionelle Investoren mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont. Die gezielte Beimischung alternativer Anlagen hebt ihn positiv von klassischen Mischfonds ab.
Stärken:
Defensives Profil mit dennoch guter Rendite
Breite Diversifikation über Assetklassen und Regionen
ESG-Kriterien klar integriert
Zu beachten:
Kein vollständiger Währungsschutz
Geringere Dynamik bei starken Aktienmärkten
