Der Fonds Siemens EMU Equities, verwaltet von der Siemens Fonds Invest GmbH, ist ein systematisch gemanagter Aktienfonds mit regionalem Fokus auf die Eurozone und ESG-Integration nach Artikel 8 SFDR. Er erzielte im Jahr 2024 eine Wertentwicklung von +7,69 % (BVI-Methode). Damit blieb er unter dem Vergleichsindex MSCI EMU, was insbesondere durch die Marktlage und ESG-Beschränkungen bedingt ist.
1. Anlageziel und Strategie
Fondsart: OGAW-konformer Aktienfonds mit ESG-Merkmalen (Artikel 8)
Regionale Ausrichtung: Aktien großer und mittlerer Unternehmen der Eurozone
Ansatz:
Quantitative Strategien zur Optimierung gegenüber dem MSCI EMU
ESG-Integration (ökologische/soziale Merkmale, Ausschlüsse)
Keine manuelle Titelauswahl
Ziel: Überrendite durch systematische Titelselektion unter ESG-Aspekten
2. Wertentwicklung und Fondsergebnis 2024
Rendite (nach BVI-Methode): +7,69 %
Vergleichsindex (MSCI EMU): ca. +10,75 % → Fonds unter Benchmark
Fondsvermögen: 727,8 Mio. EUR
Umlaufende Anteile: 47,2 Mio.
Anteilwert zum Jahresende: 15,41 EUR
Realisiertes Ergebnis:
Aktiengewinne: 7,11 Mio. EUR
Aktienverluste: 8,42 Mio. EUR
Futuresgewinne: 1,31 Mio. EUR
Futuresverluste: 0,65 Mio. EUR
→ Nettoveräußerungsergebnis leicht negativ, aber durch hohe Dividenden (insb. ausländisch: 19 Mio. EUR) gestützt
3. Vermögensstruktur per 31.12.2024
Aktienanteil: 99,02 % (aktiv gesteuerte Allokation innerhalb der Eurozone)
Bankguthaben: 0,91 %
Derivate (Futures): –0,01 % (zur Steuerung eingesetzt)
Sonstige Forderungen: 0,11 %
Ländergewichtung:
Frankreich: 30,7 %
Deutschland: 26,1 %
Niederlande: 15,9 %
Spanien & Italien: je 8–9 %
Rest: Belgien, Irland, Portugal, Österreich, Skandinavien etc.
Top-Holdings (Auszug):
ASML (5,3 %)
SAP (4,9 %)
Schneider Electric (3,1 %)
LVMH (3,7 %)
Sanofi, Allianz, Deutsche Telekom, Air Liquide, AXA
→ Fokus auf hochkapitalisierte Industrie-, Konsum- und Technologiewerte
4. ESG-Aspekte und Nachhaltigkeit
Fondsart: Artikel 8 gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Ausschluss kontroverser Branchen
ESG-Kriterien beeinflussen Portfoliozusammensetzung
Nachhaltigkeitsrisiken identifiziert, aber kein „Impact-Fonds“
Transparenzpflichten werden gemäß EU-Taxonomieverordnung erfüllt
5. Risiko- und Kostenbewertung
Volatilität 2024: 11,99 % (deutlich über defensiven Fonds, aber typisch für Aktienfonds)
Hauptmarktrisiken:
Aktienmarktrisiko
Währungsrisiken innerhalb der Eurozone (über ausländische Emittenten in EUR)
Nachhaltigkeitsrisiken
Adressenausfallrisiken: durch breite Streuung vernachlässigbar
Derivateinsatz: Futures zur Absicherung auf EuroStoxx 50 – minimaler Anteil
Fazit:
Der Siemens EMU Equities Fonds ist ein gut strukturierter Aktienfonds mit ESG-Ausrichtung, der durch seine quantitative, regelbasierte Strategie langfristige Überrenditen innerhalb der Eurozone anstrebt. Trotz der unter dem Vergleichsindex liegenden Performance in 2024 bleibt die Wertentwicklung mit +7,7 % ansprechend – vor allem für Anleger, die nachhaltige Investments mit Schwerpunkt Eurozone und systematischem Ansatz suchen. Die hohe Diversifikation und konsequente ESG-Integration machen ihn zu einem robusten Baustein für langfristig orientierte Portfolios.
