Der Fonds La Française Systematic Global Listed Real Estate ist ein global ausgerichteter Aktienfonds, der systematisch in börsennotierte Immobiliengesellschaften und REITs investiert. Mit einer Jahresrendite von +6,25 % (Klasse R) bzw. +7,07 % (Klasse I) im Jahr 2024
lag er im defensiveren Bereich, jedoch solide im Vergleich zur Schwäche im Immobiliensektor. Besonders hervorzuheben ist der ESG-Fokus gemäß Artikel 8 SFDR und das konsequente Rebalancing der gleichgewichteten Titel.
1. Strategie und Ausrichtung
Fondsart: Aktienfonds, international investierend in Immobilienaktien & REITs
Investmentfokus:
Unterbewertete Qualitäts-REITs
Gleichgewichtete Portfolioallokation mit quartalsweisem Rebalancing
Quantitatives Modell: Bewertung auf Basis von Trendstabilität, Kursrisiko, ESG-Kriterien
ESG-Klassifizierung: Artikel 8 (keine fossilen Energien, Waffen, etc.)
2. Jahresergebnis und Performance
2024-Wertentwicklung (BVI-Methode):
Anteilklasse R: +6,25 %
Anteilklasse I: +7,07 %
Fondsvermögen per 31.12.2024: 26,99 Mio. EUR
Rückgang gegenüber Vorjahr durch Netto-Mittelabflüsse (–2,0 Mio. EUR)
Ergebnisquellen 2024 (gesamt):
Realisierte Gewinne: +2,78 Mio. EUR
Realisierte Verluste: –1,14 Mio. EUR
Nicht realisierte Verluste: –0,30 Mio. EUR
Dividenden (vor Steuern): 1,08 Mio. EUR
3. Portfoliozusammensetzung und Struktur
Investitionsquote: 99,44 %
Aktienanteil: 99,23 %
Regionale Diversifikation: Nordamerika, Europa, Asien, Australien
Top-Länderpositionen:
USA, Japan, Singapur, Frankreich, Kanada, Großbritannien
Stärkste Einzeltitel (jeweils >2 % Gewicht):
Simon Property Group
Sunstone Hotel Investors
Tanger Factory Outlet
Essex Property Trust
Equity Residential
PSP Swiss Property AG
Lamar Advertising Co.
Sektoraler Fokus: Büro-, Wohn-, Hotel- und Logistikimmobilien (global breit gestreut)
4. Risikoprofil und Kosten
Risiken:
Marktrisiken (Zins- und Immobilienzyklus)
Währungsrisiken (hoher Anteil USD, SGD, JPY, CHF etc.)
Adressausfallrisiken: vernachlässigbar durch Streuung
Derivateeinsatz: keine
Kosten (TER):
Klasse R: 1,91 %
Klasse I: 1,13 %
Transaktionskosten: ca. 30.500 EUR
Portfolio Turnover Rate (PTR): 1,15 – moderates Umschlagverhalten
5. Ausschüttung und Ertragsverwendung
Erträge (Klasse R):
Ausschüttung je Anteil: 0,15 EUR
Thesaurierungsanteil: 1,72 EUR
Vortrag: 4,48 EUR
Erträge (Klasse I):
Ausschüttung je Anteil: 14,31 EUR (hohe Basis durch geringe Stückzahl)
Wiederanlage: 100,56 EUR
6. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Reine Fokussierung auf globale, börsennotierte Immobiliengesellschaften
Regelbasiertes Rebalancing fördert Disziplin
ESG-konform (Artikel 8), transparenter Bewertungsansatz
Solide Dividendenrendite in einem defensiven Marktumfeld
Schwächen:
Moderate Performance unterhalb globaler Aktienindizes (z. B. MSCI World: +20 %)
Hohe Verwaltungsvergütung (Klasse R: 1,91 %)
Kleines Fondsvolumen, was Liquiditätsrisiken bei Mittelabflüssen erhöhen kann
Immobiliensektor 2024 schwächer als breite Märkte → struktureller Nachteil im Vergleich
Fazit:
La Française Systematic Global Listed Real Estate ist ein spezialisierter ESG-Immobilienfonds mit klarer systematischer Ausrichtung. Für Anleger, die gezielt in global diversifizierte REITs und Immobilienwerte investieren möchten – und dabei Wert auf Nachhaltigkeit, Disziplin und Ausschüttung legen –, bietet der Fonds ein stabiles, wenngleich nicht dynamisches Ertragspotenzial. Der Fonds eignet sich als defensives Core-Investment oder gezielte Beimischung im Sachwertsegment.
