Der Tricom-Fonds der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH präsentiert sich im Jahresbericht zum 31.12.2024 als aktiv gemanagter Mischfonds mit breiter Streuung und einer überdurchschnittlichen Jahresperformance von +10,32 %. Dies stellt für risikoaffine wie auch vorsichtige Anleger ein attraktives Ergebnis dar, insbesondere angesichts der anhaltend volatilen globalen Marktbedingungen.
1. Anlagepolitik und Struktur: Das Fondsmanagement verfolgt eine flexible, nicht an eine Benchmark gebundene Strategie. Die hohe Aktienquote von 64,5 % – mit klaren Schwerpunkten auf den US-amerikanischen (56 %) sowie französischen und deutschen Märkten – signalisiert eine klare Wachstumsorientierung. Die Mischfondsstruktur mit mind. 25 % Kapitalbeteiligungen ermöglicht steuerliche Teilfreistellungen für deutsche Anleger.
2. Performance & Volatilität: Die Wertentwicklung von 10,32 % bei einer moderaten Volatilität von 7,10 % deutet auf ein gutes Risiko-Rendite-Verhältnis hin. Das realisierte Veräußerungsergebnis von über 1,7 Mio. € bestätigt die aktive Marktpositionierung. Allerdings ist zu beachten, dass die historische Rendite keine Prognose für die Zukunft zulässt.
3. Portfoliostruktur:
Aktien: Stark gewichtet mit Fokus auf Technologie (23 %), Industrie (18 %) und Gesundheitswesen (12 %). Top-Positionen sind Alphabet, Microsoft und Amazon.
Anleihen: 27,4 % des Vermögens, durchschnittliche Restlaufzeit 4,89 Jahre, 100 % Investment-Grade, vorwiegend Unternehmensanleihen. Die geografische Verteilung liegt auf Europa und den USA.
Zielfonds: 5,4 %, hauptsächlich Aktienfonds. Diese ergänzen die Direktinvestitionen durch breitere Marktdiversifikation.
4. Risikobewertung: Der Fonds ist markt- und branchenzyklischen Risiken ebenso ausgesetzt wie Wechselkursrisiken aufgrund globaler Währungsdiversifikation. Die Derivate-Nutzung bleibt defensiv (Absicherungszwecke). Die vollständige Investment-Grade-Qualität im Rentenbereich spricht für eine solide Kreditqualität.
5. Nachhaltigkeit: Die EU-Taxonomie-Kriterien für ökologisch nachhaltige Investitionen werden nicht berücksichtigt, ebenso wenig ist die Berücksichtigung nachteiliger Nachhaltigkeitsauswirkungen (PAI) Teil der Anlagestrategie. Dies könnte für ESG-orientierte Investoren ein Ausschlusskriterium sein.
6. Ausblick: Die Prognose für 2025 bleibt vorsichtig. Geopolitische Unsicherheiten, Lieferkettenstörungen, Inflation sowie die Folgen der Ukrainekrise und Pandemie werden als relevante Risiken benannt.
Fazit für Anleger: Der Tricom-Fonds bietet eine ausgewogene, international ausgerichtete Anlagestrategie mit attraktiver Rendite bei moderatem Risiko. Die breite Streuung in Aktien und Anleihen sowie das professionelle, ausgelagerte Management machen ihn für langfristig orientierte Anleger geeignet – wenngleich Nachhaltigkeitsaspekte aktuell noch außen vor bleiben.
