Der Fonds Strategiekonzept I der DWS Investment GmbH zeigt sich im Jahresbericht 2024 als ein solider Mischfonds mit konservativem Risikoansatz und einem klaren Fokus auf Kapitalerhalt sowie moderate Wertsteigerung. Für sicherheitsorientierte Anleger bietet das Produkt ein interessantes Gesamtpaket – mit internationaler Ausrichtung, breiter Diversifikation und professionellem Risikomanagement.
1. Wertentwicklung & Performancebewertung:
Jahresperformance 2024: +7,2 % nach BVI-Methode
Dreijahresrendite: +2,3 %, Fünfjahresrendite: +8,1 %
Diese Zahlen zeigen eine gute kurzfristige Performance, insbesondere im volatilen Umfeld 2024. Allerdings fällt die mittelfristige Entwicklung eher verhalten aus – typisch für einen Fonds mit defensivem Risikoprofil.
2. Portfoliozusammensetzung:
Anleihen (58,64 %) dominieren das Portfolio. Hier liegt der Fokus auf Euro-notierten Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) sowie Staats- und gedeckten Anleihen. Auch High-Yield-Titel sind in kleiner Beimischung enthalten.
Aktienanteil (31,85 %) ist breit gestreut, mit Schwerpunkten auf US-Tech (Alphabet, Amazon, NVIDIA, Microsoft), europäischen Blue Chips (SAP, Allianz, Nestlé) und ausgewählten Konsum- und Gesundheitswerten.
Investmentfonds (8,3 %) dienen der regionalen und sektoralen Diversifikation.
Bankguthaben & Sonstiges: ca. 1,3 %, dient der Liquiditätssicherung.
Die breite Diversifikation – sowohl geografisch als auch sektoral – reduziert Klumpenrisiken und stärkt die Stabilität.
3. Ertragsstruktur & Ausschüttung:
Ordentlicher Nettoertrag: 690.529 €
Realisiertes Ergebnis: 405.693 € (nach Verlusten aus Anleihenverkäufen)
Nicht realisierte Gewinne trugen maßgeblich zum Gesamtergebnis von 5,17 Mio. € bei.
Ausschüttung pro Anteil: 1,00 €
Dies belegt, dass der Fonds im Wesentlichen von der Marktwertsteigerung seiner Anlagen profitiert hat, weniger von aktiven Veräußerungsgewinnen.
4. Kosten & Gebühren:
Gesamtkostenquote (TER): 0,99 % p.a.
Erfolgsabhängige Vergütung (aus Wertpapierleihe): 0,006 %
Die Gebührenstruktur ist für einen aktiv gemanagten Mischfonds akzeptabel. Wertpapierleihe wurde zur Zusatzertragserzielung genutzt, mit rund 1,2 Mio. € ausgeliehenem Volumen.
5. Risiken & Ausblick:
Marktrisiken wurden aktiv überwacht. VaR-Methode mit konservativer Hebelwirkung (ø Leverage = 1,0)
Keine ESG-orientierte Anlagestrategie (Artikel 6 SFDR), was für nachhaltigkeitsbewusste Anleger ein Nachteil ist.
Das Marktumfeld 2024 war von geopolitischer Unsicherheit geprägt – jedoch positiv beeinflusst durch Zinsrückgänge und KI-Hype.
Fazit für Anleger:
Der Fonds richtet sich primär an konservative bis moderate Anleger, die Wert auf Kapitalschutz, breite Streuung und solide Renditechancen legen. Die Performance 2024 war erfreulich, das Risikomanagement professionell, die Gebühren fair. Nachhaltigkeitskriterien spielen keine Rolle, was kritisch betrachtet werden kann. Alles in allem jedoch ein stabiler Baustein für ein ausgewogenes Depot.
