Der Fonds erzielte 2025 eine positive Wertentwicklung von 6,71 % bis 6,90 % je nach Anteilklasse. Damit wurde in einem schwankungsreichen Marktumfeld ein ordentliches Ergebnis erreicht. Haupttreiber waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien, während Anleihen zwar stabilisierten, aber nicht stark als Gegengewicht wirkten.
Aus Anlegersicht überzeugt die breite Streuung: Rund 55,5 % Anleihen, 24,9 % Aktien, 7,1 % Gold-Zertifikate/ETCs, 7,0 % Investmentfonds und 5,5 % Liquidität. Der Fonds bleibt damit eher ausgewogen-defensiv, nutzt aber Aktien, Gold und globale Chancen zur Renditesteigerung.
Positiv hervorzuheben ist die starke Erholung nach Marktturbulenzen, besonders durch US-Technologie, Finanzwerte und Gold. Auch die Ausschüttung von 2,00 EUR je Anteil ist für einkommensorientierte Anleger attraktiv. Das Fondsvolumen stieg leicht von 62,50 Mio. EUR auf 63,33 Mio. EUR, obwohl netto Mittel abflossen.
Kritisch zu sehen sind die Kosten: Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,92 % für I/S und 1,12 % für R, zusätzlich fiel eine erfolgsabhängige Vergütung von rund 0,64–0,66 % an. Außerdem belasteten schwache Fremdwährungen, insbesondere der US-Dollar, die Euro-Anlegersicht. Da der Fonds global investiert, bleiben Währungs-, Zins- und Aktienmarktrisiken wesentlich.
Insgesamt zeigt der Jahresbericht einen Fonds mit solider Performance, ausgewogener Struktur und aktivem Risikomanagement. Für Anleger eignet er sich vor allem als global diversifizierter Mischfonds mit Ertragsfokus. Wer investiert bleibt, sollte jedoch die Kostenbelastung, mögliche Mittelabflüsse und die Abhängigkeit von Aktien- und Währungsentwicklungen genau beobachten.
