Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt stabiles, konservativ ausgerichtetes Fondsjahr. Der WI SELEKT D profitierte vor allem vom positiven Umfeld für Euro-Anleihen: sinkende Zinsen in der Eurozone führten neben laufenden Zinserträgen auch zu Kursgewinnen. Das Fondsvermögen lag zum Jahresende bei 24,96 Mio. EUR.
Die Portfoliostruktur ist klar defensiv geprägt: 89,71 % des Fondsvermögens sind in Anleihen investiert, nur 4,30 % in Investmentfonds, dazu kommt ein relativ komfortabler Liquiditätsanteil von 5,20 %. Aktien spielen praktisch keine Rolle. Damit eignet sich der Fonds eher für Anleger, die laufende Erträge und Kapitalerhalt suchen, weniger für stark wachstumsorientierte Investoren.
Positiv fällt die Entwicklung der Anteilwerte aus. Die ausschüttende Anteilklasse WI SELEKT D A stieg von 42,51 EUR auf 42,75 EUR, zusätzlich wurde eine Ausschüttung von 1,05 EUR je Anteil vorgenommen. Die thesaurierende Anteilklasse WI SELEKT D B erhöhte ihren Anteilwert deutlicher von 47,38 EUR auf 48,79 EUR. Das zeigt, dass beide Anteilklassen 2025 einen positiven Ergebnisbeitrag erzielten.
Kritisch zu sehen sind jedoch die Kosten. Die TER liegt bei 1,53 % bzw. 1,54 %, was für einen überwiegend rentenorientierten Fonds vergleichsweise hoch ist. Hinzu kommt ein Ausgabeaufschlag von 3,00 %. Anleger müssen also prüfen, ob die erzielte Wertentwicklung diese Kosten langfristig rechtfertigt.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Qualität einzelner Anleihen. Neben Bundesanleihen und soliden Unternehmensanleihen enthält das Portfolio auch höher verzinste und risikoreichere Titel sowie einzelne notleidende oder stark abgeschriebene Positionen. Diese machen zwar nur einen begrenzten Anteil aus, zeigen aber, dass der Fonds nicht rein sicherheitsorientiert in Staats- oder Investment-Grade-Anleihen investiert.
Das Risikoprofil bleibt damit gemischt: Die breite Streuung, der hohe Euro-Anteil, der Verzicht auf Derivate und die hohe Rentenquote sprechen für Stabilität. Gleichzeitig bestehen Zinsänderungs-, Bonitäts-, Liquiditäts- und Marktpreisrisiken. Auch geopolitische Unsicherheiten und die weitere Zinspolitik können die künftige Entwicklung deutlich beeinflussen.
Fazit: Der WI SELEKT D hat 2025 ein ordentliches Jahr geliefert und profitiert von seiner rentenlastigen Ausrichtung. Für konservative Anleger kann der Fonds interessant sein, insbesondere wegen der breiten Streuung und der laufenden Erträge. Gegen eine uneingeschränkt positive Einschätzung sprechen jedoch die relativ hohen Kosten, einzelne schwächere Bonitätspositionen und die Abhängigkeit vom Rentenmarkt. Für Anleger bleibt der Fonds daher eher eine defensive Beimischung als ein renditestarker Kernbaustein.
