Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht des Stadtsparkasse Düsseldorf Megatrends ein gemischtes Bild. Positiv ist, dass das Fondsvermögen deutlich von 32,59 Mio. EUR auf 40,37 Mio. EUR gestiegen ist. Dieser Zuwachs stammt jedoch nicht nur aus Anlageerfolg, sondern stark aus Netto-Mittelzuflüssen von 7,13 Mio. EUR. Der Anteilwert stieg nur moderat von 120,81 EUR auf 122,29 EUR.
Die ausgewiesene Wertentwicklung von +3,01 % fällt im Marktvergleich eher schwach aus. Laut Bericht legten große Aktienindizes 2025 deutlich stärker zu, etwa der DAX mit rund +23 %, der EuroStoxx 50 mit über +18 %, der S&P 500 mit über +16 % und der Nasdaq 100 mit rund +20 %. Für Anleger bedeutet das: Der Fonds konnte zwar positiv abschneiden, blieb aber deutlich hinter den wichtigsten Vergleichsmärkten zurück.
Die Anlagestruktur ist breit auf Megatrends ausgerichtet. Rund 47,55 % des Vermögens liegen in Einzelaktien, 49,61 % in Investmentanteilen, vor allem Themen-ETFs. Schwerpunkte sind unter anderem AI & Big Data, Cyber Security, Halbleiter, Healthcare, Wasser, Infrastruktur und Energieversorgung. Diese Ausrichtung ist zukunftsorientiert, bringt aber auch hohe Themen- und Bewertungsrisiken mit sich.
Auffällig ist die starke regionale Konzentration auf die USA. Allein US-Aktien machen 41,23 % des Fondsvermögens aus, zusätzlich bestehen viele ETF-Positionen in USD. Der schwache US-Dollar belastete die Rendite aus Sicht von Euro-Anlegern. Dieses Währungsrisiko bleibt ein wichtiger Punkt.
Kostenseitig ist der Fonds nicht günstig. Die Gesamtkostenquote beträgt 1,70 %, hinzu kommen Kosten auf Ebene der gehaltenen ETFs. Bei einer Jahresperformance von nur 3,01 % zehren die laufenden Kosten einen erheblichen Teil der Rendite auf. Die Verwaltungsvergütung von rund 601.389 EUR führte zudem zu einem negativen ordentlichen Nettoergebnis von -475.074 EUR.
Positiv zu bewerten sind die gute Liquidität, die breite Streuung über Einzelaktien und ETFs sowie das testierte Prüfungsurteil ohne wesentliche Beanstandungen. Auch die Einstufung als Artikel-8-Fonds kann für nachhaltig orientierte Anleger relevant sein.
Insgesamt eignet sich der Fonds eher für langfristig orientierte Anleger, die gezielt auf strukturelle Zukunftsthemen setzen möchten und zwischenzeitliche Schwankungen akzeptieren. Kritisch bleiben jedoch die im Vergleich schwache Wertentwicklung 2025, die hohen Kosten, die starke USA-/USD-Abhängigkeit und die Konzentration auf wachstums- und technologienahe Themen.
