Der Fonds 10XDNA – Small & Mid Cap Technologies konnte im Jahr 2024 eine deutliche Erholung verzeichnen und zeigt sich aus Anlegersicht als innovationsgetriebener, chancenreicher, aber auch risikobehafteter Baustein für wachstumsorientierte Portfolios. Trotz schwacher Erträge aus laufenden Einnahmen wurden durch geschickte Titelselektion und Kursgewinne zweistellige Renditen erzielt.
1. Wertentwicklung
Performance 2024:
Anteilklasse R: +14,79 %
Anteilklasse I-I: +15,40 %
Anteilklasse I-II: +14,70 %
Wertzuwachs seit Auflage (Februar 2023): R-Tranche von 25,00 € auf 27,23 € (+8,9 % kumuliert)
→ Die Fondsstrategie konnte sich 2024 klar von einem schwierigen Startjahr 2023 erholen.
2. Strategie & Anlagefokus
Technologieorientiert: Fokus auf Small und Mid Caps mit disruptivem Potenzial
Zielunternehmen: Marktkapitalisierung < 10 Mrd. USD, mit hohem Innovationsgrad
Stil: Bottom-up, ähnlich Venture-Capital-Logik
Regionen: USA (~25 %), Kaimaninseln (~20 %), Schweden (~9 %), diverse weitere
→ Das Management nutzt einen mehrstufigen Screening-Prozess und fundiertes Technologiewissen (durch TEQ Capital, ehem. 10xDNA Capital Partners).
3. Portfoliostruktur (Auszug)
Anzahl Titel: ca. 35
Fondsvolumen (31.12.2024): 3,23 Mio. €
Aktienanteil: 96,3 %
Barmittelquote: 5,6 %
Top-Positionen (Auswahl):
Oscar Health, Hims & Hers Health, SoFi Technologies
Zai Lab, Symbotic, Grab Holdings, Alphawave, InPost
→ Klarer Fokus auf Gesundheits-, KI-, Plattform- und Fintech-Innovationen.
4. Ertrag & Kosten
Ordentliche Erträge (z. B. Dividenden): sehr gering (R-Tranche: 6.474 €)
Ergebnis des Geschäftsjahres:
R-Tranche: +134.338 €
I-I: +81.402 €
I-II: +177.857 €
Gesamtkostenquote (OCF):
R: 4,34 %, I-I: 4,28 %, I-II: 3,68 %
TER:
R: 2,52 %, I-I: 2,03 %, I-II: 1,82 %
Performance Fees:
z. B. R: 18.771,94 €
→ Hohe laufende Kosten, die nur bei entsprechender Performance gerechtfertigt sind.
5. Nachhaltigkeit
Artikel 8-Fonds (mit ökologischen und sozialen Merkmalen)
ESG-Integration durch:
Ausschlusskriterien
externe Ratings
eigene TEQ-ESG-Analyse
Keine Berücksichtigung von Principal Adverse Impacts (PAI)
→ Nachhaltigkeit wird systematisch betrachtet, aber nicht regulatorisch vertieft.
6. Risiken
Marktrisiko: sehr hoch durch Innovations- und Small Cap-Fokus
Liquiditätsrisiko: Einzelwerte teils schwer handelbar
Währungsrisiko: viele US-Dollar-Investments
Operationelle Risiken: Verwahrstellen-, Bewertungs- oder Ausführungsrisiken
Kostenrisiko: hohe Gebührenstruktur belastet bei Seitwärtsbewegungen
Fazit für Anleger
Der Fonds 10XDNA – Small & Mid Cap Technologies ist kein Produkt für sicherheitsorientierte Anleger, sondern ein chancenorientierter Satellit im Portfolio. Die positive Performance 2024 zeigt, dass gezielte Technologiewetten in der zweiten Börsenreihe wieder Potenzial entfalten. Wer an die Stärke kleiner Innovatoren glaubt, bereit ist, Volatilität und Kosten zu akzeptieren, und ESG-Aspekte nicht dogmatisch verfolgt, findet hier ein spannendes Instrument – mit VC-Charakter.
