Anlegerorientierte Analyse des Jahresberichts zum 31.12.2024
1. Fondskonzept & Strategie
Der BW Zielfonds 2030 ist ein zeitlich begrenzter Dachfonds mit Umschichtungsstrategie. Ziel ist es, über die Jahre hinweg die Asset-Allokation von wachstumsorientierten Anlagen (Aktien, Alternative Investments) schrittweise hin zu wertstabilen Anlagen (Renten, Geldmarkt) zu verschieben.
Die laufzeitgerechte Umschichtung erfolgt aktiv auf Basis einer fundamentalen Kapitalmarkteinschätzung, ergänzt durch ESG-Kriterien.
Zum Berichtsstichtag: Deutliche Reduktion des Aktienanteils und verstärkte Fokussierung auf Renten- und Geldmarktfonds.
2. Performance & Vermögensentwicklung
Zeitraum Performance (BVI-Methode)
1 Jahr (2024) +6,9 %
3 Jahre p.a. -0,5 %
5 Jahre p.a. +2,7 %
Fondsvermögen: 17,22 Mio. EUR
Anteilwert (Ende 2024): 55,44 EUR
Ausschüttung 2024: 0,89 EUR pro Anteil
Fazit: Gutes Ergebnis für 2024, jedoch durchwachsene mittelfristige Wertentwicklung.
3. Asset-Allokation (Stand 31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Rentenfonds 61,5 %
Aktienfonds 21,9 %
Geldmarktfonds 10,1 %
Gemischte Fonds 1,4 %
Liquidität/Barreserve 5,1 %
Die Verschiebung zu wertstabileren Anlagen ist klar erkennbar – im Einklang mit der Strategie zum Laufzeitende 2030.
4. ESG-Strategie (PAI)
Ausschlusskriterien:
Unternehmen mit schweren Menschenrechtsverletzungen
kontroverse Waffen
Überschreitung von Schwellenwerten bei Emissionen oder Energieverbrauch
Systematische Bewertung:
Bei weniger schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen nur begründete Investitionen erlaubt.
Der Fonds zeigt ein differenziertes ESG-Profil, das Transparenz und Ausschlussprinzipien vereint.
5. Ergebnis des Geschäftsjahres
Ordentlicher Nettoertrag: 42.790 EUR
Realisierte Gewinne: 410.319 EUR
Realisierte Verluste: -101.965 EUR
Nicht realisierte Gewinne/Verluste (netto): +773.314 EUR
Jahresergebnis gesamt: +1.124.458 EUR (entspricht ca. +3,62 % des Fondsvermögens)
6. Risikostruktur & Steuerung
Durchschnittlicher Value-at-Risk: 1,53 %
Maximaler VaR (10 Tage, 99 % Konfidenz): 1,97 %
Leverage: max. 100,8 % (gering)
Das Risikoprofil ist moderat und angemessen, mit klarer Limitierung.
7. Kosten & Gebühren
Gesamtkostenquote (TER): 1,60 %
Transaktionskosten: 6.273 EUR
Keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge
Für einen Dachfonds mit ESG-Strategie sind die Kosten angemessen, aber im oberen Drittel.
8. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Klare Strategie zur Risikoreduktion bis 2030
Gutes Jahresergebnis 2024 trotz Marktvolatilität
ESG-Standards systematisch umgesetzt
Breite internationale Diversifikation (v. a. Fonds aus DE, LU, IE)
Schwächen:
Schwache mittelfristige Performance (3 Jahre negativ)
Eingeschränkte Flexibilität durch festen Umschichtungsplan
Für wachstumsorientierte Anleger eher ungeeignet
Fazit:
Der BW Zielfonds 2030 eignet sich besonders für risikobewusste Anleger mit Planungshorizont bis zum Jahr 2030, die ein strukturiertes Umschichtungsmodell mit verantwortungsvoller ESG-Berücksichtigung bevorzugen. Die solide Performance 2024 ist ein positives Signal, allerdings sollte man keine überdurchschnittliche Renditeerwartung an diesen Fonds stellen. Die Stärken liegen klar in Stabilität, Steuerung und Transparenz.
