Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
Munsbach
Geprüfter Jahresbericht
zum 31. Dezember 2023
Strategic World Asset Fund
Publikums-Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie
| Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. Verwaltungsgesellschaft |
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG Verwahrstelle |
Vorwort
Sehr geehrte Damen und Herren,
der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Sondervermögens Strategic World Asset Fund.
Das Sondervermögen Strategic World Asset Fund ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen, der von einer Anzahl von Anlegern Kapital einsammelt, um es gemäß einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen dieser Anleger zu investieren (nachfolgend „Investmentvermögen“). Der Fonds ist ein Investmentvermögen gemäß der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren in ihrer jeweils gültigen Fassung (nachfolgend „OGAW“) im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfolgend „KAGB“). Er wird von der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. verwaltet. Der Fonds wurde am 2. Mai 2022 für unbestimmte Dauer aufgelegt.
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Sondervermögen Strategic World Asset Fund (nachfolgend auch „Fonds“ oder „Sondervermögen“ genannt) erfolgt auf Basis des Verkaufsprospekts, des Basisinformationsblatts und der Allgemeinen Anlagebedingungen in Verbindung mit den Besonderen Anlagebedingungen in der jeweils geltenden Fassung.
Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche Anlegerinformationen an die Anteilinhaber im Internet unter www.hal-privatbank.com bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds.
Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023.
Inhalt
Management und Verwaltung
Tätigkeitsbericht
Strategic World Asset Fund
Anhang
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
Management und Verwaltung
Verwaltungsgesellschaft
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
R.C.S. Luxembourg B28878
1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Gezeichnetes Kapital zum 31. Dezember 2023: EUR 11,0 Mio.
Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft
Vorsitzender
Dr. Holger Sepp
Vorstand
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Frankfurt am Main
Mitglieder
Marie-Anne van den Berg
Independent Director
Andreas Neugebauer
Independent Director
Vorstand der Verwaltungsgesellschaft
Elisabeth Backes
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Luxemburg
Christoph Kraiker
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Luxemburg
Wendelin Schmitt
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Luxemburg
Verwahrstelle
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG*
Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main
* Hierbei handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen.
Fondsmanager
NFS Capital AG
Industriering 10, FL-9491 Ruggell
Abschlussprüfer
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
THE SQUAIRE
Am Flughafen, D-60549 Frankfurt am Main
Sonstige Angaben
Wertpapierkennnummer / ISIN
Anteilklasse I: A3DHAY / DE000A3DHAY1
Anteilklasse P: A3DHAX / DE000A3DHAX3
Stand: 31. Dezember 2023
Tätigkeitsbericht
Anlageziel und -strategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, durch Optimierung des Chance-/ Risikoverhältnisses einen angemessenen Wertzuwachs zu erzielen.
Ziel der Anlagestrategie ist es langfristiges Kapital- und Ertragswachstum durch ein diversifiziertes Multi-Asset-Portfolio mit flexiblen Anlageschwerpunkten zu erreichen. Hierbei werden zunächst Zielregionen und Assetklassen aus einer makroökonomischen Sichtweise hergeleitet, während die Titelauswahl durch quantitative Methoden, insbesondere Scoring Verfahren, vorgenommen wird. Zur Risikosteuerung werden regelmäßig derivative Instrumente eingesetzt, im Schwerpunkt dient der Einsatz der Risiko- bzw. Volatilitätsreduzierung auf der Aktienseite.
Der Fonds orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex.
Im Rahmen der diskretionären Verwaltung des Fonds betreibt der Fondsmanager eine aktive Auswahl der nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zugelassenen Vermögensgegenstände. Hierfür bilden die fundierten Auswertungen der global vernetzten Investmentspezialisten des Fondsmanagements die Entscheidungsgrundlage.
Das Fondsmanagement nutzt für die Verwaltung des Fonds keinen Vergleichsindex, weil es davon überzeugt ist, dass die Fokussierung auf eine variable Portfoliozusammensetzung das beste Mittel zur Realisierung der Anlagestrategie darstellt.
Es kann jedoch keine Garantie gegeben werden, dass die oben genannten Anlageziele erreicht werden.
Der Fondsmanager berücksichtigt im Rahmen von Anlageentscheidungen als auch fortlaufend während der Investitionsdauer von bestehenden Anlagen des Fonds etwaige Risiken, die im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit (Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten) stehen. Mit diesem Finanzprodukt werden keine ökologischen und/oder sozialen Merkmale beworben. Die Anlagestrategie des Finanzprodukts beinhaltet im Rahmen der Anlageentscheidung keine bindenden ESG-/Nachhaltigkeitskriterien, dies umfasst sowohl die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren gem. EU 2019/2088 Artikel 7(1) („Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor“), sowie die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gem. EU 2020/852 Artikel 2(1) („Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 18. Juni 2020 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen“).
Entwicklung im Geschäftsjahr
(indexiert 31.12.2022 = 100)
Die Wertentwicklung des Strategic World Asset Fund beträgt für die Anteilklasse I +7,33 % und für die Anteilklasse P +6,58 % im Geschäftsjahr (berechnet gemäß BVI-Methode exkl. Verkaufsprovisionen).
Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraums und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraums und beruht auf der Annahme, dass etwaige Ausschüttungen wieder angelegt wurden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
Das abgelaufene Jahr 2023 war geprägt von latenten geopolitischen Unsicherheiten, sowohl bezüglich der Ukraine-Krise, der Taiwan-Problematik als auch ab Oktober 2023 dem Gaza-Konflikt, die sich unterschwellig belastend auf die Weltwirtschaft und die Kapitalmärkte auswirkten. Losgelöst von diesen Herausforderungen kam es zu einem signifikanten Rückgang der Inflationsraten. Hintergrund für diesen globalen Rückgang waren zu großen Teilen moderatere Rohstoffpreise, allen voran Energiepreise, als im Jahr 2022 (Basiseffekte). Die Lieferkettenproblematik entschärfte sich.
Die bedeutenden westlichen Notenbanken der Federal Reserve (Leitzins aktuell 5,375 %), der EZB (Leitzins aktuell 4,50 %) und der Bank of England (Leitzins aktuell 5,25 %) setzten die Zinserhöhungen bis in das dritte Quartal 2023 fort, um dann vor dem Hintergrund der deutlich entschärften Inflationslage Zinspausen einzulegen. Im vierten Quartal 2023 kam es insbesondere bezüglich der US-Notenbank zu Zinssenkungserwartungen beginnend im 2. Quartal 2024.
Die internationalen Aktienmärkte quittierten diese Gemengelage nach der schwachen Performance per 2022 mit Kursanstiegen bis Juli/August 2023, um dann in eine deutliche Korrektur bis Mitte Oktober einzutreten, die dann von einer signifikanten Aufwärtsbewegung bis zum Jahresende 2023 abgelöst wurde.
Per 1. Oktober 2023 wurde das bis dato umgesetzte Score-Card-System für die Aktienauswahl durch einen individuellen Ansatz der Auswahl der Einzeltitel ersetzt.
Das Fondsmanagement sicherte zur Reduzierung der Volatilität zwischenzeitlich das Portfolio über Future-Positionen ab und hielt temporär eine erhöhte Kasse-Quote.
Die 5 größten Portfoliopositionen zum Berichtsstichtag:
(in % des Nettofondsvermögens)
| DWS ESG Euro Money Market Fund Inhaber-Anteile o.N. | 6,21 % |
| Glencore PLC Registered Shares DL -,01 | 4,95 % |
| Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 | 4,29 % |
| Harbour Energy PLC Registered Shares LS 0,00002 | 4,08 % |
| CGN Mining Co. Ltd. Registered Shares HD -,01 | 3,86 % |
Zum Ende der vorherigen Berichtsperiode bestand folgende Anlagestruktur:
Zum 31. Dezember 2023 ergibt sich folgende Aufteilung des Portfolios:
Im Geschäftsjahr wurde ein Veräußerungsergebnis in Höhe von insgesamt EUR 239.931,36 realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von EUR 1.422.541,23 sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von EUR 1.182.609,87. Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren im Wesentlichen aus Veräußerungen von Aktien.
Risikohinweise zum Ukraine-Konflikt
Die Auswirkungen der Ukraine-Krise für den Fonds sind derzeit nicht abschließend zu beurteilen. Auch wenn keine direkten Wertpapierbestände in der Ukraine oder Russland vorhanden sind, besteht die Gefahr, dass indirekte Risiken aus den verhängten Sanktionen, entstehender Marktvolatilität oder steigenden Energiepreisen Einfluss auf die Entwicklung des Fonds oder von Geschäftspartnern nehmen.
Angaben zu wesentlichen Ereignissen im Geschäftsjahr
Zum 1 Juli 2023 erfolgte eine Gebührenanpassung.
Sonstige Hinweise
Die Vermögenswerte des Fonds werden bei Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG verwahrt. Hierbei handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen.
Das Portfoliomanagement des Fonds wurde ausgelagert an NFS Capital AG.
Anteilklassen-Übersicht
| ISIN | Mindestanlage-summe | Ausgabe- aufschlag / Rücknahme- abschlag |
Ertrags- verwendung |
Verwaltungs- vergütung |
Verwahr- stellen- vergütung |
Performance Fee |
|
| Anteilklasse I | DE000A3DHAY1 | 100.000 EUR | nein / nein | Ausschüttung | 1,00 % p.a. | 0,06 % p.a. | ja |
| Anteilklasse P | DE000A3DHAX3 | nein | bis zu 5 % / nein | Ausschüttung | 1,70 % p.a. | 0,06 % p.a. | ja |
Hauptanlagerisiken
Das Sondervermögen war im Geschäftsjahr den folgenden wesentlichen Risiken ausgesetzt.
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Risiken. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechselkurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzuführen sein.
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermögen, die für den Fonds erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren, und eventuelle Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen, so kann sie gegebenenfalls erst deutlich verzögert reagieren, indem sie Zielfondsanteile zurückgibt. Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese gegen Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt.
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen. Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind; bei diesen können bereits geringe Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befindlichen Aktien (sogenannter Streubesitz) niedrig, so können bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu höheren Kursschwankungen führen.
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln.
Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rechnung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem European Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Euribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto. Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-, mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine negative Verzinsung erzielen.
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermögensgegenstände oder Märkte, dann ist der Fonds von der Entwicklung dieser Vermögensgegenstände oder Märkte besonders stark abhängig.
Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten sind mit folgenden Risiken verbunden:
| • |
Durch die Verwendung von Derivaten können Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar sind und sogar die für das Derivatgeschäft eingesetzten Beträge überschreiten können. |
| • |
Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes vermindern. Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden. |
| • |
Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann dann unter Umständen nicht wirtschaftlich neutralisiert (geschlossen) werden. |
| • |
Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Verlustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts nicht bestimmbar sein. |
| • |
Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von Vermögenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist. Der Fonds erleidet dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionsprämie. |
| • |
Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass die Gesellschaft für Rechnung des Fonds verpflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Damit würde der Fonds Verluste erleiden. Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht bestimmbar. |
| • |
Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden. |
| • |
Die von der Gesellschaft getroffenen Prognosen über die künftige Entwicklung von zugrunde liegenden Vermögensgegenständen, Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten können sich im Nachhinein als unrichtig erweisen. |
| • |
Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermögensgegenstände können zu einem an sich günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. verkauft werden oder müssen zu einem ungünstigen Zeitpunkt gekauft oder verkauft werden. |
Bei außerbörslichen Geschäften, sogenannte Over-the-Counter („OTC“)-Geschäfte, können folgende Risiken auftreten:
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Es kann ein organisierter Markt fehlen, so dass die Gesellschaft die für Rechnung des Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veräußern kann. |
| • |
Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung schwierig, nicht möglich bzw. mit erheblichen Kosten verbunden sein. |
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend „Emittent“) oder eines Vertragspartners (nachfolgend „Kontrahent“), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Partei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden.
Die Liquidität des Fonds kann durch verschiedene Ereignisse beeinträchtigt werden. Dies kann dazu führen, dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen vorübergehend oder dauerhaft nicht nachkommen kann bzw. dass die Gesellschaft die Rückgabeverlangen von Anlegern vorübergehend oder dauerhaft nicht erfüllen kann. Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch die Verwirklichung der Liquiditätsrisiken könnte zudem der Wert des Fondsvermögens und damit der Anteilwert sinken, etwa wenn die Gesellschaft gezwungen ist, soweit gesetzlich zulässig, Vermögensgegenstände für den Fonds unter Verkehrswert zu veräußern. Ist die Gesellschaft nicht in der Lage, die Rückgabeverlangen der Anleger zu erfüllen, kann dies außerdem zur Aussetzung der Rücknahme und im Extremfall zur anschließenden Auflösung des Fonds führen. Für den Fonds dürfen auch Vermögensgegenstände erworben werden, die nicht an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind. Diese Vermögensgegenstände können gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlägen, zeitlicher Verzögerung oder gar nicht weiterveräußert werden. Auch an einer Börse zugelassene Vermögensgegenstände können abhängig von der Marktlage, dem Volumen, dem Zeitrahmen und den geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlägen veräußert werden. Obwohl für den Fonds nur Vermögensgegenstände erworben werden dürfen, die grundsätzlich jederzeit liquidiert werden können, kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese zeitweise oder dauerhaft nur mit Verlust veräußert werden können.
Durch Kauf- und Verkaufsaufträge von Anlegern fließt dem Fondsvermögen Liquidität zu bzw. aus dem Fondsvermögen Liquidität ab. Die Zu- und Abflüsse können nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -abfluss der liquiden Mittel des Fonds führen. Dieser Nettozu- oder -abfluss kann den Fondsmanager veranlassen, Vermögensgegenstände zu kaufen oder zu verkaufen, wodurch Transaktionskosten entstehen. Dies gilt insbesondere, wenn durch die Zu- oder Abflüsse eine von der Gesellschaft für den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel über- bzw. unterschritten wird. Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und können die Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigen. Bei Zuflüssen kann sich eine erhöhte Fondsliquidität belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken, wenn die Gesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen kann.
Operationelle Risiken können sich beispielsweise aus unzureichenden internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Gesellschaft oder externen Dritten ergeben. Diese Risiken können die Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken. Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Er kann Verluste durch Fehler von Mitarbeitern der Gesellschaft oder externer Dritter erleiden oder durch äußere Ereignisse wie z.B. Naturkatastrophen oder Pandemien geschädigt werden. Es besteht das Risiko, dass ein ausländischer Schuldner trotz Zahlungsfähigkeit aufgrund fehlender Transferfähigkeit der Währung, fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus ähnlichen Gründen, Leistungen nicht fristgerecht, überhaupt nicht oder nur in einer anderen Währung erbringen kann. So können z.B. Zahlungen, auf die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds Anspruch hat, ausbleiben, in einer Währung erfolgen, die aufgrund von Devisenbeschränkungen nicht (mehr) konvertierbar ist, oder in einer anderen Währung erfolgen. Zahlt der Schuldner in einer anderen Währung, so unterliegt diese Position dem Währungsrisiko. Für den Fonds dürfen Investitionen in Rechtsordnungen getätigt werden, in denen deutsches Recht keine Anwendung findet bzw. im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand außerhalb Deutschlands ist. Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der Gesellschaft für Rechnung des Fonds können von denen in Deutschland zum Nachteil des Fonds bzw. des Anlegers abweichen. Politische oder rechtliche Entwicklungen einschließlich der Änderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen können von der Gesellschaft nicht oder zu spät erkannt werden oder zu Beschränkungen hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermögensgegenstände führen. Diese Folgen können auch entstehen, wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Gesellschaft und/oder die Verwaltung des Fonds in Deutschland ändern. Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko verbunden, das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw. höherer Gewalt resultieren kann.
Der Fondsmanager trifft Anlageentscheidungen grundsätzlich unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken. Nachhaltigkeitsrisiken können durch ökologische und soziale Einflüsse auf einen potenziellen Vermögengegenstand entstehen sowie aus der Unternehmensführung (Corporate Governance) des Emittenten eines Vermögensgegenstands. Sofern Nachhaltigkeitsrisiken eintreten, können sie einen wesentlichen Einfluss – bis hin zu einem Totalverlust – auf den Wert und/oder die Rendite der betroffenen Vermögensgegenstände haben. Solche Auswirkungen auf einen Vermögensgegenstand können die Rendite des Fonds negativ beeinflussen. Die Nachhaltigkeitsaspekte, die einen negativen Einfluss auf die Rendite des Fonds haben können, werden in Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte (nachfolgend „ESG“) unterteilt. Während zu den Umweltaspekten z.B. der Klimaschutz zählt, gehören zu den sozialen Aspekten z.B. die Einhaltung von Vorgaben zur Sicherheit am Arbeitsplatz. Die Berücksichtigung der Einhaltung von Arbeitnehmerrechten und des Datenschutzes sind unter anderem Bestandteile der Governance-Aspekte. Daneben werden ebenfalls die Aspekte des Klimawandels berücksichtigt, einschließlich physischer Klimaereignisse oder -bedingungen wie Hitzewellen, der steigende Meeresspiegel und die globale Erwärmung. Der Fonds oder die Verwaltungsgesellschaft können aufgrund von Umweltkatastrophen, sozialinduzierten Aspekten in Bezug auf Angestellte oder Dritte sowie aufgrund von Versäumnissen in der Unternehmensführung, Verluste erleiden. Diese Ereignisse können durch mangelnde Beachtung von Nachhaltigkeitsaspekten verursacht oder verstärkt werden.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
| in EUR | in % | |
| I. Vermögensgegenstände | 5.687.126,95 | 100,23 |
| 1. Aktien | 4.309.499,54 | 75,95 |
| 2. Investmentanteile | 352.555,00 | 6,21 |
| 3. Bankguthaben | 1.020.927,83 | 17,99 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 4.144,58 | 0,07 |
| II. Verbindlichkeiten | -12.993,38 | -0,23 |
| III. Fondsvermögen | 5.674.133,57 | 100,00* |
* Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück/ Anteile/ Whg. |
Bestand zum 31.12.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Whg. | Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
| im Berichtszeitraum | |||||||||
| Bestandspositionen | 4.662.054,54 | 82,16 | |||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | 4.107.729,02 | 72,39 | |||||||
| Aktien | 4.107.729,02 | 72,39 | |||||||
| Australien | |||||||||
| Whitehaven Coal Ltd. Registered Shares o.N. | AU000000WHC8 | Stück | 44.000,00 | 44.000,00 | 0,00 | AUD | 7,44 | 202.205,13 | 3,56 |
| Bermuda | |||||||||
| Gulf Keystone Petroleum Ltd. Registered Shares DL 1 | BMG4209G2077 | Stück | 60.000,00 | 60.000,00 | 0,00 | GBP | 1,29 | 88.710,05 | 1,56 |
| Brasilien | |||||||||
| Vale S.A. Reg. Shs (Spon. ADRs)/1 o.N. | US91912E1055 | Stück | 11.000,00 | 11.000,00 | 0,00 | USD | 15,89 | 157.369,23 | 2,77 |
| Bundesrep. Deutschland | |||||||||
| Vonovia SE Namens-Aktien o.N. | DE000A1ML7J1 | Stück | 4.500,00 | 9.000,00 | -4.500,00 | EUR | 28,85 | 129.825,00 | 2,29 |
| Dänemark | |||||||||
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 0,1 | DK0062498333 | Stück | 800,00 | 800,00 | 0,00 | DKK | 698,20 | 74.937,28 | 1,32 |
| Frankreich | |||||||||
| Esso S.A.F. Actions Port. EO 7,65 | FR0000120669 | Stück | 1.800,00 | 1.800,00 | 0,00 | EUR | 54,95 | 98.910,00 | 1,74 |
| Gaztransport Technigaz Actions Nom. EO -,01 | FR0011726835 | Stück | 1.100,00 | 1.100,00 | -1.130,00 | EUR | 120,50 | 132.550,00 | 2,34 |
| Rubis S.C.A. Actions Port. Nouv. EO 1,25 | FR0013269123 | Stück | 8.300,00 | 8.300,00 | 0,00 | EUR | 22,58 | 187.414,00 | 3,30 |
| Großbritannien | |||||||||
| Harbour Energy PLC Registered Shares LS 0,00002 | GB00BMBVGQ36 | Stück | 66.000,00 | 66.000,00 | 0,00 | GBP | 3,05 | 231.736,03 | 4,08 |
| Jersey | |||||||||
| Genel Energy PLC Registered Shares LS -,10 | JE00B55Q3P39 | Stück | 100.000,00 | 100.000,00 | 0,00 | GBP | 0,80 | 91.975,17 | 1,62 |
| Glencore PLC Registered Shares DL -,01 | JE00B4T3BW64 | Stück | 52.000,00 | 43.000,00 | -16.720,00 | GBP | 4,70 | 281.014,03 | 4,95 |
| Kaimaninseln | |||||||||
| CGN Mining Co. Ltd. Registered Shares HD -,01 | KYG2029E1052 | Stück | 1.100.000,00 | 1.100.000,00 | 0,00 | HKD | 1,73 | 219.285,11 | 3,86 |
| Niederlande | |||||||||
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 | NL0010273215 | Stück | 150,00 | 300,00 | -150,00 | EUR | 685,90 | 102.885,00 | 1,81 |
| Norwegen | |||||||||
| Aker BP ASA Navne-Aksjer NK 1 | NO0010345853 | Stück | 6.300,00 | 6.300,00 | 0,00 | NOK | 296,90 | 166.085,37 | 2,93 |
| DNO ASA Navne-Aksjer A NK -,25 | NO0003921009 | Stück | 180.000,00 | 180.000,00 | 0,00 | NOK | 10,17 | 162.545,17 | 2,86 |
| Equinor ASA Navne-Aksjer NK 2,50 | NO0010096985 | Stück | 7.000,00 | 8.600,00 | -6.250,00 | NOK | 323,45 | 201.041,55 | 3,54 |
| OKEA A.S. Navne-Aksjer NK-,1 | NO0010816895 | Stück | 40.000,00 | 40.000,00 | 0,00 | NOK | 30,30 | 107.617,58 | 1,90 |
| Schweiz | |||||||||
| Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10 | CH0011075394 | Stück | 175,00 | 0,00 | -175,00 | CHF | 435,80 | 82.115,75 | 1,45 |
| Südafrika | |||||||||
| Gold Fields Ltd. Registered Shares RC -,50 | ZAE000018123 | Stück | 15.000,00 | 15.000,00 | 0,00 | EUR | 13,30 | 199.500,00 | 3,52 |
| Sibanye Stillwater Ltd. Registered Shares o.N. | ZAE000259701 | Stück | 165.000,00 | 165.000,00 | 0,00 | EUR | 1,27 | 209.550,00 | 3,69 |
| THUNGELA RESOURCES Registered Shares o.N. | ZAE000296554 | Stück | 23.000,00 | 23.000,00 | 0,00 | GBP | 6,50 | 171.984,36 | 3,03 |
| USA | |||||||||
| Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001 | US57636Q1040 | Stück | 530,00 | 1.400,00 | -870,00 | USD | 426,32 | 203.429,91 | 3,59 |
| Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 | US5949181045 | Stück | 720,00 | 2.070,00 | -1.350,00 | USD | 375,28 | 243.271,45 | 4,29 |
| Peabody Energy Corp. Registered Shares DL -,01 | US7045511000 | Stück | 9.000,00 | 9.000,00 | 0,00 | USD | 24,61 | 199.414,78 | 3,51 |
| Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N. | US7181721090 | Stück | 1.000,00 | 0,00 | -1.170,00 | USD | 94,08 | 84.703,34 | 1,49 |
| SilverBow Resources Inc. Registered Shares o.N. | US82836G1022 | Stück | 3.000,00 | 3.000,00 | 0,00 | USD | 28,75 | 77.653,73 | 1,37 |
| Organisierter Markt | 201.770,52 | 3,56 | |||||||
| Aktien | 201.770,52 | 3,56 | |||||||
| Großbritannien | |||||||||
| Serica Energy PLC Registered Shares DL -,10 | GB00B0CY5V57 | Stück | 75.000,00 | 75.000,00 | 0,00 | GBP | 2,34 | 201.770,52 | 3,56 |
| Investmentanteile | 352.555,00 | 6,21 | |||||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||||||
| Luxemburg | |||||||||
| DWS ESG Euro Money Market Fund Inhaber-Anteile o.N. | LU0225880524 | Anteile | 3.500,00 | 3.500,00 | 0,00 | EUR | 100,73 | 352.555,00 | 6,21 |
| Summe Wertpapiervermögen | 4.662.054,54 | 82,16 | |||||||
| Bankguthaben | 1.020.927,83 | 17,99 | |||||||
| EUR – Guthaben | |||||||||
| EUR bei Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | 1.017.623,40 | EUR | 1.017.623,40 | 17,93 | |||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | |||||||||
| USD bei Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | 3.670,23 | USD | 3.304,43 | 0,06 | |||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 4.144,58 | 0,07 | |||||||
| Dividendenansprüche | 1.159,90 | EUR | 1.159,90 | 0,02 | |||||
| Zinsansprüche aus Bankguthaben | 2.984,68 | EUR | 2.984,68 | 0,05 | |||||
| Verbindlichkeiten | -12.993,38 | -0,23 | |||||||
| aus | |||||||||
| Prüfungskosten | -7.787,52 | EUR | -7.787,52 | -0,14 | |||||
| Verwahrstellenvergütung | -291,25 | EUR | -291,25 | -0,01 | |||||
| Verwaltungsvergütung | -4.914,61 | EUR | -4.914,61 | -0,09 | |||||
| Fondsvermögen | 5.674.133,57 | 100,00** | |||||||
| Umlaufende Anteile I | STK | 53.783,742 | |||||||
| Umlaufende Anteile P | STK | 3.129,000 | |||||||
| Anteilwert I | EUR | 99,76 | |||||||
| Anteilwert P | EUR | 98,64 | |||||||
** Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Fonds, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 28.12.2023 | |||
| Australische Dollar | AUD | 1,6190 | = 1 Euro (EUR) |
| Britische Pfund | GBP | 0,8698 | = 1 Euro (EUR) |
| Dänische Kronen | DKK | 7,4537 | = 1 Euro (EUR) |
| Hongkong Dollar | HKD | 8,6782 | = 1 Euro (EUR) |
| Norwegische Kronen | NOK | 11,2621 | = 1 Euro (EUR) |
| Schweizer Franken | CHF | 0,9288 | = 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | USD | 1,1107 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des Strategic World Asset Fund, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen:
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Währung | Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum |
Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum |
| Wertpapiere | ||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
| Aktien | ||||
| 3i Group PLC Registered Shares LS -,738636 | GB00B1YW4409 | GBP | 19.000,00 | -19.000,00 |
| Airbnb Inc. Registered Shares DL -,01 | US0090661010 | USD | 2.000,00 | -2.000,00 |
| Alten S.A. Actions au Porteur EO 1,05 | FR0000071946 | EUR | 1.000,00 | -1.000,00 |
| Ameriprise Financial Inc. Registered Shares DL -,01 | US03076C1062 | USD | 0,00 | -1.120,00 |
| Andritz AG Inhaber-Aktien o.N. | AT0000730007 | EUR | 3.200,00 | -3.200,00 |
| Arista Networks Inc. Registered Shares DL -,0001 | US0404131064 | USD | 2.200,00 | -2.200,00 |
| Auto Trader Group PLC Registered Shares LS 0,01 | GB00BVYVFW23 | GBP | 3.400,00 | -27.090,00 |
| AutoZone Inc. Registered Shares DL -,01 | US0533321024 | USD | 0,00 | -90,00 |
| BAE Systems PLC Registered Shares LS -,025 | GB0002634946 | GBP | 0,00 | -16.960,00 |
| Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49 | ES0113211835 | EUR | 25.500,00 | -25.500,00 |
| Bank of Ireland Group PLC Registered Shares EO 1 | IE00BD1RP616 | EUR | 0,00 | -20.000,00 |
| Berkley, W.R. Corp. Registered Shares DL -,20 | US0844231029 | USD | 0,00 | -3.150,00 |
| Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 | US09857L1089 | USD | 95,00 | -95,00 |
| Burberry Group PLC Registered Shares LS-,0005 | GB0031743007 | GBP | 6.100,00 | -6.100,00 |
| BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 | CNE100000296 | HKD | 6.000,00 | -6.000,00 |
| Cardinal Health Inc. Registered Shares o.N. | US14149Y1082 | USD | 0,00 | -3.000,00 |
| Cencora Inc. Registered Shares DL -,01 | US03073E1055 | USD | 0,00 | -1.450,00 |
| Chemours Co., The Registered Shares DL -,01 | US1638511089 | USD | 0,00 | -4.100,00 |
| Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 | US1667641005 | USD | 0,00 | -1.420,00 |
| China Railway Group Ltd. Registered Shares H YC 1 | CNE1000007Z2 | HKD | 0,00 | -194.000,00 |
| Cigna Group, The Registered Shares DL 1 | US1255231003 | USD | 0,00 | -800,00 |
| Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 | US1941621039 | USD | 0,00 | -2.760,00 |
| ConocoPhillips Registered Shares DL -,01 | US20825C1045 | USD | 0,00 | -1.760,00 |
| Coterra Energy Inc. Registered Shares DL -,10 | US1270971039 | USD | 0,00 | -5.910,00 |
| Crowdstrike Holdings Inc Registered Shs Cl.A DL-,0005 | US22788C1053 | USD | 2.000,00 | -2.000,00 |
| CSPC Pharmaceutical Group Ltd. Registered Shares o.N. | HK1093012172 | HKD | 0,00 | -120.000,00 |
| Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. | DE0005810055 | EUR | 0,00 | -880,00 |
| Dino Polska S.A. Inhaber-Aktien ZY -,10 | PLDINPL00011 | PLN | 1.660,00 | -1.660,00 |
| Enphase Energy Inc. Registered Shares DL -,01 | US29355A1079 | USD | 700,00 | -700,00 |
| Evolution AB (publ) Namn-Aktier SK-,003 | SE0012673267 | SEK | 1.800,00 | -1.800,00 |
| Fair Isaac Corp. Registered Shares DL -,01 | US3032501047 | USD | 330,00 | -330,00 |
| First Horizon Corp. Registered Shares DL -,625 | US3205171057 | USD | 0,00 | -8.700,00 |
| Fortinet Inc. Registered Shares DL -,001 | US34959E1091 | USD | 3.800,00 | -3.800,00 |
| Ganfeng Lithium Group Co. Ltd. Registered Shares H HD1 | CNE1000031W9 | HKD | 15.000,00 | -15.000,00 |
| GENMAB AS Navne Aktier DK 1 | DK0010272202 | DKK | 380,00 | -380,00 |
| Globe Life Inc. Registered Shares DL 1 | US37959E1029 | USD | 0,00 | -2.130,00 |
| Grainger Inc., W.W. Registered Shares DL 1 | US3848021040 | USD | 0,00 | -420,00 |
| Grenergy Renovables S.A. Acciones Port. EO -,15 | ES0105079000 | EUR | 0,00 | -4.540,00 |
| Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. | DE0008402215 | EUR | 810,00 | -810,00 |
| Hershey Co., The Registered Shares DL 1,- | US4278661081 | USD | 0,00 | -890,00 |
| Imperial Brands PLC Registered Shares LS -,10 | GB0004544929 | GBP | 6.410,00 | -6.410,00 |
| Indivior PLC Registered Shares DL0,50 | GB00BN4HT335 | GBP | 0,00 | -7.160,00 |
| Informa PLC Registered Shares LS -,001 | GB00BMJ6DW54 | GBP | 22.000,00 | -22.000,00 |
| Intel Corp. Registered Shares DL -,001 | US4581401001 | USD | 6.500,00 | -6.500,00 |
| Ipsen S.A. Actions au Porteur EO 1 | FR0010259150 | EUR | 0,00 | -1.400,00 |
| Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 | US4781601046 | USD | 0,00 | -1.300,00 |
| JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 | US46625H1005 | USD | 1.700,00 | -1.700,00 |
| K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N. | DE000KSAG888 | EUR | 0,00 | -7.210,00 |
| Kimberly-Clark Corp. Registered Shares DL 1,25 | US4943681035 | USD | 0,00 | -1.600,00 |
| Lamb Weston Holdings Inc. Registered Shares DL 1 | US5132721045 | USD | 2.500,00 | -2.500,00 |
| Lincoln Electric Holdings Inc. Registered Shares o.N. | US5339001068 | USD | 1.150,00 | -1.150,00 |
| Lockheed Martin Corp. Registered Shares DL 1 | US5398301094 | USD | 0,00 | -470,00 |
| Marriott International Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 | US5719032022 | USD | 1.300,00 | -1.300,00 |
| McKesson Corp. Registered Shares DL -,01 | US58155Q1031 | USD | 0,00 | -620,00 |
| Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 | US58933Y1055 | USD | 0,00 | -2.500,00 |
| Meyer Burger Technology AG Nam.-Aktien SF -,05 | CH0108503795 | CHF | 0,00 | -270.000,00 |
| MongoDB Inc. Registered Shs Cl.A o.N. | US60937P1066 | USD | 860,00 | -860,00 |
| Monster Beverage Corp. (NEW) Registered Shares DL -,005 | US61174X1090 | USD | 2.300,00 | -2.300,00 |
| Mueller Industries Inc. Registered Shares DL 0,01 | US6247561029 | USD | 2.800,00 | -2.800,00 |
| Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. | DE0008430026 | EUR | 90,00 | -590,00 |
| NatWest Group PLC Registered Shares LS 1,0769 | GB00BM8PJY71 | GBP | 0,00 | -52.000,00 |
| NongFu Spring Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 | CNE100004272 | HKD | 0,00 | -20.000,00 |
| Northland Power Inc. Registered Shares o.N. | CA6665111002 | CAD | 0,00 | -4.200,00 |
| Novartis AG Namens-Aktien SF 0,49 | CH0012005267 | CHF | 410,00 | -2.270,00 |
| Orion Corp. Registered Shares Cl.B o.N. | FI0009014377 | EUR | 3.000,00 | -3.000,00 |
| PDD Holdings Inc. Reg. Shs (Spon.ADRs)/4 o.N. | US7223041028 | USD | 5.800,00 | -5.800,00 |
| People’s Ins.Co.(Gr.) o.Ch.Ltd Registered Shares H YC 1 | CNE100001MK7 | HKD | 0,00 | -342.000,00 |
| PICC Property & Casualty Co. Registered Shares H YC 1 | CNE100000593 | HKD | 0,00 | -114.000,00 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001 | US75886F1075 | USD | 0,00 | -360,00 |
| Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 | GB0007188757 | GBP | 0,00 | -2.380,00 |
| Rotork PLC Registered Shares LS -,005 | GB00BVFNZH21 | GBP | 42.000,00 | -42.000,00 |
| Saturn Oil & Gas Inc. Registered Shares o.N. | CA80412L8832 | CAD | 50.000,00 | -50.000,00 |
| Snap-on Inc. Registered Shares DL 1 | US8330341012 | USD | 730,00 | -730,00 |
| Softcat PLC Registered Shares LS -,0005 | GB00BYZDVK82 | GBP | 4.000,00 | -13.300,00 |
| SolarEdge Technologies Inc. Registered Shares DL -,0001 | US83417M1045 | USD | 0,00 | -550,00 |
| Solaria Energia Y Medio Ambi. Acciones Port. EO -,01 | ES0165386014 | EUR | 0,00 | -8.200,00 |
| Storebrand ASA Navne-Aksjer NK 5 | NO0003053605 | NOK | 0,00 | -20.000,00 |
| Swedbank AB Namn-Aktier A o.N. | SE0000242455 | SEK | 20.700,00 | -20.700,00 |
| Terex Corp. Registered Shares DL -,01 | US8807791038 | USD | 4.000,00 | -4.000,00 |
| THALES S.A. Actions Port. (C.R.) EO 3 | FR0000121329 | EUR | 0,00 | -1.260,00 |
| Ulta Beauty Inc. Registered Shares DL -,01 | US90384S3031 | USD | 1.440,00 | -1.440,00 |
| Uranium Energy Corp. Registered Shares DL -,001 | US9168961038 | USD | 0,00 | -32.000,00 |
| Verallia SA Actions Port. (Prom.) EO 3,38 | FR0013447729 | EUR | 4.790,00 | -4.790,00 |
| Verbio SE Inhaber-Aktien o.N. | DE000A0JL9W6 | EUR | 3.000,00 | -3.000,00 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,01 | US92532F1003 | USD | 0,00 | -800,00 |
| Vici Properties Inc. Registered Shares DL -,01 | US9256521090 | USD | 8.000,00 | -8.000,00 |
| Viscofan S.A. Acciones Port. EO 0,70 | ES0184262212 | EUR | 3.100,00 | -3.100,00 |
| Want Want China Holdings Ltd. Registered Shares DL -,02 | KYG9431R1039 | HKD | 0,00 | -119.000,00 |
| Zertifikate | ||||
| ALT_DB ETC PLC ETC Z 15.06.60 Gold | ALT_DE000A1EK0G3 | EUR | 2.400,00 | -2.400,00 |
| ALT_DB ETC PLC ETC Z 27.08.60 XTR Phys Gold | ALT_DE000A1E0HR8 | EUR | 0,00 | -4.000,00 |
| Organisierter Markt | ||||
| Aktien | ||||
| Yellow Cake PLC Registered Shares LS-,01 | JE00BF50RG45 | GBP | 0,00 | -28.200,00 |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||
| United States of America – Anleihe – 3,250 31.08.2024 | US91282CFG15 | USD | 0,00 | -600.000,00 |
| nicht notiert | ||||
| Aktien | ||||
| Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001 | US00507V1098 | USD | 0,00 | -3.170,00 |
| Black Knight Inc. Registered Shares DL -,0001 | US09215C1053 | USD | 0,00 | -3.300,00 |
| Horizon Therapeutics PLC Registered Shares DL -,01 | IE00BQPVQZ61 | USD | 2.500,00 | -2.500,00 |
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 | DK0060534915 | DKK | 0,00 | -1.530,00 |
| Investmentanteile | ||||
| Galileo – Vietnam Fund Actions au Port. I USD o.N. | LU1807297715 | USD | 0,00 | -2.350,00 |
| iSh.MSCI.Brazil U.ETF DE Inhaber-Anteile | DE000A0Q4R85 | USD | 6.000,00 | -6.000,00 |
| Magna Umbre.Fd-M.New Frontiers Reg. Shares G Acc. EUR o.N | IE00BFTW8Z27 | EUR | 0,00 | -26.440,00 |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
| Kauf opening / Verkauf opening (-) |
Kauf closing / Verkauf closing (-) |
|||
| Derivate | ||||
| Terminbörse | ||||
| Aktien-Index Futures | ||||
| E-Mini Nasdaq 100 Index Future (CME) Jun.2023 | W359_20230616 | USD | 3 | -3 |
| E-Mini S&P 500 Index Future (CME) Mar.2023 | 2711_20230317 | USD | -16 | 16 |
| E-Mini S&P 500 Index Future (CME) Jun.2023 | 2711_20230616 | USD | -50 | 50 |
| E-Mini S&P 500 Index Future (CME) Sep.2023 | 2711_20230915 | USD | -24 | 24 |
| E-Mini S&P 500 Index Future (CME) Dec.2023 | 2711_20231215 | USD | -9 | 9 |
| Stoxx 600 Europe Ind. Fut (EURX) Mar.2023 | UL09_20230317 | EUR | 25 | -25 |
| Stoxx 600 Europe Ind. Fut (EURX) Jun.2023 | UL09_20230616 | EUR | -152 | 152 |
| Stoxx 600 Europe Ind. Fut (EURX) Sep.2023 | UL09_20230915 | EUR | -95 | 95 |
| EUR Currency Future (CME) Mar.2023 | 2082_20230313 | USD | 22 | -22 |
| EUR Currency Future (CME) Jun.2023 | 2082_20230616 | USD | 46 | -46 |
| Optionsscheine auf Aktien-Index | ||||
| Citigroup Global Mkts Europe Put 15.03.23 DAX 9900 | DE000KG55L92 | EUR | 0 | -40.000 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
Strategic World Asset Fund
Anteilklasse I
Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 gliedert sich wie folgt:
| in EUR | |
| I. Erträge | |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | 5.697,77 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 75.465,17 |
| 3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 199,25 |
| 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 20.090,98 |
| 5. Abzug ausländischer Quellensteuer | -14.358,16 |
| 6. Abzug Kapitalertragsteuer | -854,66 |
| Summe der Erträge | 86.240,35 |
| II. Aufwendungen | |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -5.372,47 |
| 2. Verwaltungsvergütung | -50.387,73 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | -3.102,56 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -10.457,96 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | -2.068,41 |
| Summe der Aufwendungen | -71.389,13 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 14.851,22 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |
| 1. Realisierte Gewinne | 1.345.287,50 |
| 2. Realisierte Verluste | -1.118.346,74 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 226.940,76 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 241.791,98 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 137.481,55 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 380.030,39 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 517.511,94 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 759.303,92 |
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023:
| in EUR | ||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 11.233.797,95 | |
| 1. Mittelzufluss/ -abfluss (netto) | -6.220.496,60 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 1.587.595,73 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -7.808.092,33 | |
| 2. Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich | -407.101,34 | |
| 3. Ergebnis des Geschäftsjahres | 759.303,92 | |
| davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Gewinne | 137.481,55 | |
| davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Verluste | 380.030,39 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 5.365.503,93 |
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | -264.951,29 | -4,926233896 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 241.791,98 | 4,495633271 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen1) | EUR | 23.159,31 | 0,430600624 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| a) Barausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| a) Barausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
Anzahl der umlaufenden Anteile: 53.783,742
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen besteht maximal in Höhe der realisierten Verluste.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre*
| zum 31.12.2023 | |
| Fondsvermögen in EUR | 5.365.503,93 |
| Anzahl der umlaufenden Anteile | 53.783,742 |
| Anteilwert | 99,76 |
| zum 31.12.2022 (02.05.2022 – 31.12.2022) | |
| Fondsvermögen in EUR | 11.233.797,95 |
| Anzahl der umlaufenden Anteile | 120.861,066 |
| Anteilwert | 92,95 |
* Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
Strategic World Asset Fund
Anteilklasse P
| in EUR | |
| I. Erträge | |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | 329,54 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 4.359,79 |
| 3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 11,55 |
| 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 1.159,60 |
| 5. Abzug ausländischer Quellensteuer | -829,56 |
| 6. Abzug Kapitalertragsteuer | -49,43 |
| Summe der Erträge | 4.981,49 |
| II. Aufwendungen | |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -309,79 |
| 2. Verwaltungsvergütung | -4.963,58 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | -179,18 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -603,42 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | -119,57 |
| Summe der Aufwendungen | -6.175,54 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | -1.194,05 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |
| 1. Realisierte Gewinne | 77.253,73 |
| 2. Realisierte Verluste | -64.263,13 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 12.990,60 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 11.796,55 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 23.349,39 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 33.448,21 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 56.797,60 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 68.594,15 |
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023:
| in EUR | ||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 1.576.844,43 | |
| 1. Mittelzufluss/ -abfluss (netto) | -1.294.229,73 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 92.406,55 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -1.386.636,28 | |
| 2. Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich | -42.579,21 | |
| 3. Ergebnis des Geschäftsjahres | 68.594,15 | |
| davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Gewinne | 23.349,39 | |
| davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Verluste | 33.448,21 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 308.629,64 |
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
| Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil | insgesamt | je Anteil | |
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | -16.681,94 | -5,331396291 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 11.796,55 | 3,770070310 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen1) | EUR | 4.885,39 | 1,561325981 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| a) Barausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| a) Barausschüttung | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
| c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag | EUR | 0,00 | 0,000000000 |
Anzahl der umlaufenden Anteile: 3.129,000
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen besteht maximal in Höhe der realisierten Verluste.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre*
| zum 31.12.2023 | |
| Fondsvermögen in EUR | 308.629,64 |
| Anzahl der umlaufenden Anteile | 3.129,000 |
| Anteilwert | 98,64 |
| zum 31.12.2022 (10.05.2022 – 31.12.2022) | |
| Fondsvermögen in EUR | 1.576.844,43 |
| Anzahl der umlaufenden Anteile | 17.038,000 |
| Anteilwert | 92,55 |
* Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
Anhang
Risikomanagementverfahren
Strategic World Asset Fund
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagementverfahren, das die Überwachung der Risiken der einzelnen Portfoliopositionen und deren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Portfolios des verwalteten Fonds zu jeder Zeit erlaubt. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren regulatorischen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier (‚CSSF‘) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig über das von ihr verwendete Risikomanagement-Verfahren an die CSSF.
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für das Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).
Als Vergleichsvermögen dient eine Kombination aus einem globalen Aktienindex und einem Aktienindex in Schwellenländern sowie einem globalen High Yield Rentenindex.
Die maximal zulässige Limitauslastung, gemessen durch den Quotienten von Value-at-Risk des Portfolios und Value-at-Risk des Vergleichsvermögens, liegt bei 200 %. Die Value-at-Risk Auslastung betrug im vergangenen Geschäftsjahr:
| Minimum | 41,4 % |
| Maximum | 146,5 % |
| Durchschnitt | 93,9 % |
Zur Berechnung des Value-at-Risk wurde ein historischer Value-at-Risk-Ansatz benutzt. Der Value-at-Risk bezieht sich auf eine Haltedauer von 20 Tagen, ein Konfidenzniveau von 99 % sowie einen Beobachtungszeitraum von einem Jahr.
Im vergangenen Geschäftsjahr wurde eine Hebelwirkung von durchschnittlich 115,00 % gemessen. Die Berechnung beruht auf dem in der European Securities and Markets Authority (ESMA) – Leitlinie 10-788 definierten Sum-of-Notionals Approach.
Derivate-Exposure: EUR 0,00
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen | 82,16 % |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen | 0,00 % |
Hinweis zu Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung:
Im Geschäftsjahr wurden keine Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung eingesetzt.
Sonstige Angaben
| Anteilklasse I | |
| Fondsvermögen in EUR | 5.365.503,93 |
| Anzahl der umlaufenden Anteile | 53.783,742 |
| Anteilwert in EUR | 99,76 |
| Anteilklasse P | |
| Fondsvermögen in EUR | 308.629,64 |
| Anzahl der umlaufenden Anteile | 3.129,000 |
| Anteilwert in EUR | 98,64 |
Erläuterungen zu Bewertungsverfahren
zum 31. Dezember 2023
Die Bewertung von Vermögensgegenständen des Sondervermögens sowie die Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil erfolgt gemäß den Vorgaben von KAGB und KARBV.
Zur Errechnung des Ausgabepreises und des Rücknahmepreises für die Anteile der einzelnen Anteilklassen ermittelt die Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Niederlassung Luxemburg unter Kontrolle der Verwahrstelle bewertungstäglich den Wert der zum Fonds gehörenden Vermögensgegenstände abzüglich der Verbindlichkeiten („Nettoinventarwert“). Die Teilung des so ermittelten Nettoinventarwerts durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile ergibt den Anteilwert. Der Anteilwert wird für jede Anteilklasse gesondert errechnet. Die Berechnung des Fonds und seiner Anteilklassen erfolgt durch Teilung des Netto-Fondsvermögens der jeweiligen Anteilklasse durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilklasse. Der Wert für die Anteile des Fonds wird an allen Bankarbeits- und Börsentagen, die zugleich Bankarbeitstage und Börsentage in Frankfurt am Main und Luxemburg sind, ermittelt. Die Berechnung des Anteilwerts an Feiertagen findet gemäß den Vorgaben aus dem Verkaufsprospekt statt.
Das Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet und bewertet:
| a) |
Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw. Rücknahmepreis bewertet. |
| b) |
Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. |
| c) |
Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses, ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist. |
| d) |
Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. |
| e) |
Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. |
| f) |
Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap-Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des jeweiligen Fonds abgeschlossen werden. |
| g) |
Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden. |
| h) |
Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. |
| i) |
Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden (sogenanntes Dirty-Pricing). |
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds ausgedrückt sind, wird in diese Währung zum zuletzt verfügbaren Devisenkurs umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Vorstand aufgestellten Verfahren bestimmt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält.
Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewertungstag den tatsächlichen Wert der Anteile des Fonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteilwertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren. Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Anteilwertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist.
Im Geschäftsjahr kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 („SFTR“) zum Einsatz. Somit sind im Jahresbericht keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen.
Angaben zur Transparenz
Im Rahmen der Tätigkeit des Sondervermögens bestanden für das abgelaufene Geschäftsjahr keine Vereinbarungen über die Zahlung von „Soft Commissions“ oder ähnlichen Vergütungen. Weder der Verwalter noch eine mit ihm verbundene Stelle haben für das abgelaufene Geschäftsjahr Kickback Zahlungen oder sonstige Rückvergütungen von Maklern oder Vermittlern erhalten.
Transaktionskosten
Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren).
| Strategic World Asset Fund (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) | 45.290,42 EUR |
Gesamtkostenquote (Laufende Kosten) inkl. Performance Fee
| Strategic World Asset Fund I (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) | 1,29 % |
| Strategic World Asset Fund P (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) | 1,97 % |
Gesamtkostenquote (Laufende Kosten) exkl. Performance Fee
| Strategic World Asset Fund I (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) | 1,29 % |
| Strategic World Asset Fund P (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) | 1,97 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Die Kosten der Zielfondsbestände wurden auf Basis der verfügbaren Daten zum Berichtsstichtag berechnet.
Performance Fee
| Strategic World Asset Fund I (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) | 0,00 % |
| Strategic World Asset Fund P (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) | 0,00 % |
Verwaltungsvergütung der Zielfonds
| Investmentanteile | WHG | ISIN | Verwaltungsvergütung |
| DWS ESG Euro Money Market Fund Inhaber-Anteile o.N. | EUR | LU0225880524 | 0,30 % |
| Galileo – Vietnam Fund Actions au Port. I USD o.N. | USD | LU1807297715 | 1,50 % |
| iSh.MSCI.Brazil U.ETF DE Inhaber-Anteile | USD | DE000A0Q4R85 | 0,25 % |
| Magna Umbre.Fd-M.New Frontiers Reg. Shares G Acc. EUR o.N | EUR | IE00BFTW8Z27 | 1,00 % |
Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt.
Wesentliche sonstige Aufwendungen und Erträge sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung
| EUR | |
| Anteilklasse I: | |
| Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen | |
| Verwaltungsvergütung | -50.387,73 |
| Wesentliche Sonstige Aufwendungen | |
| Depotgebühren | -1.663,31 |
| Wesentliche Sonstige Erträge | – |
| Anteilklasse P: | |
| Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen | |
| Verwaltungsvergütung | -4.963,58 |
| Wesentliche Sonstige Aufwendungen | |
| Depotgebühren | -96,23 |
| Wesentliche Sonstige Erträge | – |
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor
Der Fondsmanager berücksichtigt im Rahmen von Anlageentscheidungen als auch fortlaufend während der Investitionsdauer von bestehenden Anlagen des Fonds etwaige Risiken, die im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit (Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten) stehen. Mit diesem Finanzprodukt werden keine ökologischen und/oder sozialen Merkmale beworben. Die Anlagestrategie des Finanzprodukts beinhaltet im Rahmen der Anlageentscheidung keine bindenden ESG-/Nachhaltigkeitskriterien, dies umfasst sowohl die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren gem. EU 2019/2088 Artikel 7(1) („Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor“), sowie die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gem. EU 2020/852 Artikel 2(1) („Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 18. Juni 2020 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen“).
Angaben zur Vergütung gemäß § 101 KAGB
Vergütungspolitik des Auslagerungsunternehmens für Portfoliomanagement
Die Vergütungspolitik der NFS Capital AG ist erhältlich unter: https://www.nfs-capital.li/kontakt
Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Administration wird von der Kapitalverwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Fund Services (HAFS) ausgeführt. Die HAFS hat im Einklang mit geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorgaben Grundsätze für ihr Vergütungssystem definiert, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagementsystem vereinbar und diesem förderlich sind. Dieses Vergütungssystem orientiert sich an der nachhaltigen und unternehmerischen Geschäftspolitik des Hauck Aufhäuser Lampe Konzerns und soll daher keine Anreize zur Übernahme von Risiken geben, die unvereinbar mit den Risikoprofilen und Vertragsbedingungen der von der HAFS verwalteten Investmentfonds sind. Das Vergütungssystem soll stets im Einklang mit Geschäftsstrategie, Zielen, Werten und Interessen der HAFS und der von ihr verwalteten Fonds und der Anleger dieser Fonds stehen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der HAFS kann fixe und variable Elemente sowie monetäre und nicht-monetäre Nebenleistungen enthalten. Die Bemessung der Komponenten erfolgt unter Beachtung der Risikogrundsätze, Marktüblichkeit und Angemessenheit. Des Weiteren wird bei der Festlegung der einzelnen Bestandteile gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung besteht sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Die variable Vergütung stellt somit nur eine Ergänzung zur fixen Vergütung dar und setzt keine Anreize zur Eingehung unangemessener Risiken. Ziel ist eine flexible Vergütungspolitik, die auch einen Verzicht auf die Zahlung der variablen Komponente vorsehen kann.
Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich überprüft und bei Bedarf angepasst, um die Angemessenheit und Einhaltung der rechtlichen Vorgaben zu gewährleisten.
Im Geschäftsjahr 2023 beschäftigte die HAFS im Durchschnitt 134 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, denen Vergütungen i.H.v. 14,6 Mio. Euro gezahlt wurden. Von den 134 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern wurden 11 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter als sog. Risk Taker gem. der ESMA-Guideline ESMA/2016/411, Punkt 19 identifiziert; darunter drei Vorstände. Diesen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern wurden in 2023 Vergütungen i.H.v. 2,3 Mio. Euro gezahlt, davon 0,6 Mio. Euro als variable Vergütung. Davon betreffen 1,0 Mio. Euro die drei Vorstände; als variable Vergütung wurden an diese 0,3 Mio. Euro gezahlt.
Munsbach, den 9. April 2024
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
Vorstand
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Munsbach (Luxembourg)
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Strategic World Asset Fund – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die übrigen Darstellungen und Ausführungen zum Sondervermögen im Gesamtdokument Jahresbericht, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts sowie unseres Vermerks.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
| ― |
wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder |
| ― |
anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen. |
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 9. April 2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
