Der Jahresbericht des MasterFonds-VV Wachstum für 2024 zeigt ein insgesamt erfreuliches Bild für Anleger: Mit einer Wertentwicklung von +13,20 % (BVI-Methode) konnte der Fonds in einem freundlichen Marktumfeld eine attraktive Rendite erzielen. Hier die wesentlichen Aspekte aus Investorensicht:
1. Ertragslage und Performance
Gesamtjahresergebnis: 10,42 Mio. EUR
Realisiertes Ergebnis: 2,94 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: 7,18 Mio. EUR
Die Performance wurde maßgeblich durch realisierte Gewinne aus ausländischen Investmentanteilen erzielt.
Die Rendite liegt deutlich über dem Niveau der letzten beiden Jahre (2022: -14 %, 2023: +6,59 %).
2. Portfoliostruktur und Allokation
Aktienfondsanteil: ca. 64 %
Mischfonds: ca. 7 %
Anleihefonds: ca. 26 %
Cashquote: rund 3 %
Der Fonds ist international breit diversifiziert, mit Schwerpunkt auf den USA, Europa, Japan und Asien. Zudem wurde auf eine Mischung aus aktiven und passiven Strategien geachtet.
3. Risiken
Die größten Risiken liegen in:
Marktpreisrisiken, etwa durch geopolitische Spannungen (z.B. Ukraine-Krieg)
Währungsrisiken, da ein Teil der Anlagen in USD und JPY erfolgt
Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiken bei Anleihen
Der Fonds weist keine schwer liquidierbaren Vermögenswerte auf und kann zu 100 % innerhalb von 7 Tagen liquidiert werden.
4. Kosten und Gebühren
Gesamtkostenquote (TER): 2,26 %
Diese liegt im mittleren Bereich für aktiv verwaltete Dachfonds, jedoch relativ hoch für institutionelle Anleger, was die Nettorendite leicht schmälert.
Es wurden keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge belastet.
Transaktionskosten: ca. 23.200 EUR
5. Liquiditätsentwicklung und Mittelbewegungen
Abflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: -3,45 Mio. EUR
Der Netto-Mittelabfluss von rund 2,7 Mio. EUR zeigt eine moderate Umschichtung, jedoch kein Vertrauensverlust der Anleger.
6. Nachhaltigkeit
Der Fonds berücksichtigt keine ESG-Ziele im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung (Artikel 6, kein Artikel-8- oder -9-Fonds).
Principal Adverse Impacts (PAI) werden lediglich auf Gesellschaftsebene erfasst, nicht auf Fondsebene.
Fazit für Anleger:
Der MasterFonds-VV Wachstum hat im Jahr 2024 eine starke Performance bei breit diversifiziertem Portfolio geliefert. Die erhöhte Aktienquote und gezielte Allokation in Unternehmensanleihen haben sich ausgezahlt. Für langfristig orientierte Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft bleibt der Fonds ein attraktives Investment, wenngleich die Gesamtkostenquote im Auge behalten werden sollte. Nachhaltige Kriterien werden bisher nicht systematisch integriert, was für ESG-orientierte Investoren ein Ausschlusskriterium sein kann.
