Der Jahresbericht des iShares SLI UCITS ETF (DE) (Stichtag 30.04.2025) zeigt eine insgesamt positive Entwicklung und bestätigt die Rolle des Fonds als effizientes Instrument zur Partizipation am Schweizer Aktienmarkt.
1. Anlageziel und Strategie
Der Fonds bildet den Swiss Leader Index (SLI) nahezu exakt ab (Duplizierungsgrad 99,76%). Durch die Gewichtungsbegrenzung (max. 9 % für die größten, 4,5 % für übrige Titel) wird eine Überkonzentration vermieden. Die Replikation erfolgt physisch und passiv, was Transparenz und Nachvollziehbarkeit bietet.
2. Wertentwicklung
Fondsvermögen: Anstieg von CHF 358,8 Mio. auf CHF 446,1 Mio. (+24,3 %).
Anteilwert: von CHF 128,38 auf CHF 137,46.
Performance: 8,50 % nach Kosten und Steuern (vs. 9,86 % Benchmark).
Tracking Error: 0,37 %, Annual Tracking Difference -1,36 % – im Rahmen passiver Strategien akzeptabel.
3. Erträge und Ausschüttung
Jahresergebnis: CHF 30,7 Mio.
Dividenden (netto): CHF 8,4 Mio.
Ausschüttung: CHF 6,1 Mio. (1,89 je Anteil).
Damit bleibt der Fonds ein ausschüttender ETF mit solider Ertragsbasis, während ein erheblicher Teil der Gewinne reinvestiert wurde (Stärkung des Fondsvermögens).
4. Kosten
Die Gesamtkostenquote (TER) lag bei 0,51 %, leicht über dem marktüblichen Durchschnitt, jedoch ohne verdeckte Rückvergütungen oder zusätzliche Belastungen.
5. Risiken
Marktrisiko: Hoch, da starke Abhängigkeit von der Entwicklung der Schweizer Blue Chips.
Währungsrisiko: Für Euro-Investoren signifikant, da alle Titel in CHF notieren (keine Absicherung).
Adressenausfall-, Kontrahenten- und Liquiditätsrisiken: gering.
Operationelles Risiko: gut kontrolliert, keine Schäden im Berichtsjahr.
6. Sektorallokation und Top-Holdings
Schwerpunkte: Finanzsektor (29 %), Handel & Dienstleistungen (45 %), Gesundheit (15 %).
Größte Positionen: Nestlé (9,3 %), Novartis (9,1 %), UBS (8,4 %), Roche (8,4 %), Zurich Insurance (4,6 %), Lonza (4,9 %).
=> starke Diversifizierung innerhalb der Schweiz, jedoch hohe Gewichtung weniger „Schwergewichte“.
7. Besondere Rahmenbedingungen
Keine direkten Exposures in Russland/Ukraine.
Keine Wertpapierleihe, keine ESG-Qualifizierung nach Artikel 8/9 SFDR.
Prüfung durch PwC ergab uneingeschränkt positives Testat.
Fazit für Anleger:
Der Fonds überzeugt durch stabile Struktur, solide Performance und transparente Kosten. Er eignet sich als Basisinvestment für Investoren mit Fokus auf den Schweizer Markt. Die langfristige Stabilität der Schweizer Blue Chips, insbesondere im Konsum- und Pharmasektor, spricht für eine robuste Entwicklung.
Wesentliches Risiko bleibt das unabgesicherte CHF/EUR-Währungsrisiko, das Gewinne oder Verluste aus der Aktienseite erheblich beeinflussen kann. Für Anleger mit Euro-Basiswährung ist daher eine bewusste Risikobereitschaft erforderlich.
Insgesamt ein attraktives, breit gestreutes ETF-Investment für strategische Anleger, die an der Stabilität und Innovationskraft führender Schweizer Unternehmen partizipieren möchten.
