Der Fonds „Kapitalertrag Plus“ von HANSAINVEST verfolgt einen defensiven, flexiblen Multi-Asset-Ansatz mit globaler Ausrichtung und strebt eine Rendite über dem Kapitalmarktzinsniveau bei moderaten Schwankungen an. Aus Sicht eines Anlegers lassen sich folgende Kernpunkte und Bewertungen festhalten:
1. Wertentwicklung und Wachstum
Fondsvolumen: Das Fondsvolumen der Anteilklasse I konnte von 3,1 Mio. EUR auf 7,1 Mio. EUR mehr als verdoppelt werden – hauptsächlich durch hohe Mittelzuflüsse (knapp 4 Mio. EUR) und Übertragung der Anteilklasse P.
Anteilwert: Der Anteilwert stieg im Vergleich zum Vorjahr von 100,72 EUR auf 104,54 EUR – eine Performance von ca. 3,8 %.
Gesamtergebnis: Das Jahresergebnis belief sich auf 268.162 EUR, davon entfallen 84.487 EUR auf nicht realisierte Gewinne, was für Marktchancen in der Asset-Allokation spricht.
2. Portfolio-Strategie & Umschichtungen
Aktienquote wurde deutlich erhöht (von 8,3 % auf 18,7 %), was auf eine wachstumsorientiertere Positionierung trotz defensiver Grundstrategie hindeutet.
Rentenanteil wurde ebenfalls leicht erhöht (von 35,1 % auf 37,6 %).
Fondsanteile hingegen wurden stark reduziert (von 28,9 % auf 20,9 %).
Zertifikate wurden ebenfalls reduziert (von 11,1 % auf 6,7 %), was als Maßnahme zur Risikominimierung interpretiert werden kann.
Das aktive Management zeigt klare Reaktionsbereitschaft auf Marktveränderungen und ein taktisches Ausbalancieren zwischen Sicherheit und Renditechancen.
3. Risikobetrachtung
Der Bericht legt eine detaillierte Analyse der Risiken offen, u.a.:
Adressenausfallrisiken durch Anleihen ohne oder mit niedrigem Rating,
Zinsänderungsrisiken, besonders bei langfristigen Anleihen,
Marktpreis- und Währungsrisiken (Diversifikation mit Fremdwährungen),
Liquiditätsrisiken durch gewisse Einzeltitel und Zertifikate,
Operationelle Risiken (intern kontrolliert, z.B. durch Revision),
Geopolitische Risiken (Ukrainekrieg, Nahostkonflikt) – diese sind nicht beeinflussbar, aber korrekt eingeordnet.
Für konservative Anleger wird eine insgesamt transparente und bewusst risikoaverse Steuerung deutlich.
4. Kostenstruktur
TER Anteilklasse I: 1,30 % – im marktüblichen Bereich.
Keine Ausgabeaufschläge, keine Rücknahmeabschläge.
Die Gesamtkostenquote ist akzeptabel angesichts des aktiven Managements.
Transaktionskosten betrugen nur 5.390 EUR bei einem Transaktionsvolumen von 5,7 Mio. EUR.
5. Ausschüttungspolitik
Die Ausschüttung je Anteil belief sich auf 2,00 EUR, was ca. 1,9 % der Anteilwertentwicklung entspricht.
Der Großteil der Gewinne wurde thesauriert oder dem Fondsvermögen wieder zugeführt – ein positiver Aspekt für langfristige Anleger, die auf Wertzuwachs setzen.
6. Bewertung und Transparenz
Wirtschaftsprüfung durch KPMG: uneingeschränktes Testat.
Kein Einsatz von Derivaten oder Wertpapierleihen.
Keine ESG-Ziele oder nachhaltigkeitsbezogene Investitionen (Artikel-6-Fonds gem. EU-Offenlegungsverordnung).
Gut dokumentierte Bewertungsmethoden und Vergütungspolitik.
Fazit für Anleger
Der Kapitalertrag Plus-Fonds bietet eine attraktive Mischung aus Stabilität und vorsichtiger Wachstumsorientierung. Die signifikanten Mittelzuflüsse und die solide Performance (Anstieg des Anteilwertes +4 % bei moderater Ausschüttung) belegen das Vertrauen der Anleger und das Geschick des Fondsmanagements.
Geeignet ist der Fonds für Anleger mit mittelfristigem Horizont (3 Jahre +), die:
Renditechancen über dem Geldmarktniveau suchen,
aber dennoch Risikoabsicherung durch breite Streuung bevorzugen,
auf nachhaltige ESG-Kriterien derzeit verzichten können.
Der Bericht vermittelt insgesamt ein Bild solider, professioneller Fondsführung mit Fokus auf Substanz und Anpassungsfähigkeit – eine robuste Wahl für sicherheitsorientierte Kapitalanleger.
