Der Jahresbericht 2024/2025 des Dachfonds AktivBasis der Universal-Investment-Gesellschaft mbH liefert aus Sicht von Anlegern ein insgesamt positives Bild, das insbesondere für konservativ orientierte Investoren von Interesse ist.
1. Anlagepolitik und Ausrichtung
Der Fonds verfolgt eine defensive Anlagestrategie, mit einer maximalen Aktienquote von 30 %, die durch Zielfonds mit Fokus auf den EuroStoxx 50 realisiert wird. Der Hauptanteil des Portfolios besteht aus renten- und mischfondsbasierten Investmentanteilen, ergänzt durch eine gezielte Beimischung von Futures zur flexiblen Steuerung der Marktexponierung. Die Nutzung kostengünstiger ETFs unterstreicht die Bemühung um effiziente Kostenstruktur.
2. Wertentwicklung
Mit einer Wertsteigerung von +6,60 % im Geschäftsjahr (1. März 2024 – 28. Februar 2025) konnte der Fonds eine überdurchschnittliche Performance im sicherheitsorientierten Segment erzielen. Die positive Entwicklung wurde maßgeblich durch realisierte Gewinne aus Futures sowie nicht realisierte Kursgewinne getragen. Die Jahresrendite ist dabei besonders bemerkenswert, da sie in einem geopolitisch und wirtschaftlich unsicheren Umfeld erzielt wurde (z. B. Auswirkungen der Ukraine-Krise).
3. Portfoliostruktur und Transparenz
Das Fondsvermögen belief sich zum Stichtag auf 18,12 Mio. EUR bei einem Anteilwert von 65,05 EUR. Der Löwenanteil entfiel auf gruppenfremde Investmentanteile (96,65 %), darunter ESG-orientierte Euro-Staatsanleihen-ETFs und EuroStoxx 50-Produkte. Der Einsatz von Derivaten (nur 0,03 %) blieb kontrolliert und unterstützte die Absicherungs- und Allokationsstrategie.
4. Kosten und Effizienz
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,50 %, was für einen aktiv gesteuerten Dachfonds im Rahmen liegt. Die Transaktionskosten lagen bei 5.180 EUR, was auf eine disziplinierte Handelsstrategie hindeutet. Auch gab es keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge, was positiv für Anleger ist.
5. Risikobewertung
Die Risikoausrichtung bleibt konservativ:
Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen → kein Währungsrisiko.
Der Einsatz von Leverage bleibt mit einem tatsächlichen Hebel von 1,10 (von max. 2,00 erlaubt) niedrig.
Liquidität: 99,88 % des Portfolios ist binnen 7 Tagen liquidierbar, was eine hohe Flexibilität bietet.
Stresstests und Value-at-Risk-Berechnungen zeigen eine geringe Schwankungsanfälligkeit (max. VaR bei 0,98 %).
6. Ausschüttungspolitik und Kapitalbewegung
Es fanden keine Ausschüttungen statt; die Gewinne wurden vollständig wiederangelegt, was den Zinseszinseffekt unterstützt. Der Mittelabfluss von rund 160.000 EUR netto deutet auf geringes Anlegerinteresse an Neuengagements, aber keine signifikanten Abflüsse.
7. Prüfung und Transparenz
Die Prüfung durch KPMG bestätigte die Ordnungsmäßigkeit des Berichts in allen wesentlichen Punkten. Auch Nachhaltigkeitsangaben nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung wurden gemacht, jedoch nicht verbindlich auf Fondsebene angewendet.
Fazit für Anleger:
Der AktivBasis-Fonds ist ein solider, risikoarmer Baustein für konservative Anleger, die eine stabile Wertentwicklung bei hoher Transparenz und breiter Diversifikation suchen. Die konsequente Umsetzung einer sicherheitsorientierten Anlagestrategie in Kombination mit effizientem Derivateeinsatz und ESG-Integration macht ihn zu einem interessanten Kandidaten für langfristige Depotbeimischungen – insbesondere in unruhigen Marktphasen.
