1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der MBS Invest 3 verfolgt das Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses bei angemessenem Risiko durch breite Diversifikation. Es handelt sich um ein aktiv gemanagtes OGAW-Sondervermögen, das insbesondere durch den Einsatz von ETFs und Investmentfonds eine breite Streuung realisiert. Bis zu 65 % des Fondsvermögens können in Aktien und aktiennahe Anlagen fließen. Die Gewichtung erfolgt flexibel auf Basis einer fundamentalen Kapitalmarkteinschätzung.
2. Performance-Entwicklung
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von +3,7 %. Dies liegt leicht über dem Durchschnitt der letzten drei Jahre (3,4 % p.a.) und zeigt eine stabile Wertsteigerung. Die Aufwärtsentwicklung wurde u.a. durch weltweite Zinssenkungen und Anpassungen im Portfolio – etwa die Umschichtung von US- zu EU-Aktien – begünstigt.
3. Vermögensstruktur und Allokation
Aktienfondsanteil: 62,4 %
Rentenfonds: 35,5 %
Rohstoffe: 1,6 %
Barreserve und Sonstiges: 0,5 %
Die größten Einzelpositionen sind ETFs auf den S&P 500 (iShares, Amundi), was auf ein starkes Vertrauen in den US-Markt hinweist – trotz temporärer Umschichtungen. Im Rentenbereich wurden schwerpunktmäßig Staats- und Unternehmensanleihen sowie US-Treasuries beigemischt.
4. Chancen und Risiken
Trotz geopolitischer Unsicherheiten (z.B. US-Zollpolitik, Währungsrisiken) und volatiler Aktienmärkte blieb der Fonds robust. Negative Auswirkungen resultierten insbesondere aus ungünstiger Sektorallokation im Gesundheitsbereich.
Risiken bestehen weiterhin durch Marktpreis-, Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken, auch wenn kein signifikantes Liquiditätsrisiko festgestellt wurde.
5. Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien
Die Berücksichtigung von Principal Adverse Impacts (PAI) sowie der Ausschluss kontroverser Emittenten zeigt eine ernstzunehmende ESG-Strategie. Investitionen in Unternehmen mit gravierenden Nachhaltigkeitsverstößen wurden konsequent vermieden.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,38 %
Keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge
Verwaltungsvergütung der Zielfonds variiert zwischen 0,03 % und 1,50 % p.a.
7. Ausschüttungspolitik und Mittelbewegung
Gesamtausschüttung: 6,24 Mio. EUR (0,27 EUR je Anteil)
Fondsvolumen: 252 Mio. EUR (Anteilwert: 10,90 EUR)
Nettomittelzufluss: +25,45 Mio. EUR
Dies zeigt eine gute Nachfrage und Anlegervertrauen.
8. Abschluss und Prüfung
Die Prüfung durch Deloitte erfolgte ohne Beanstandungen. Der Bericht entspricht vollständig den Vorschriften des KAGB und gibt ein zutreffendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Fazit für Anleger:
Der MBS Invest 3 präsentiert sich als breit diversifizierter, aktiv verwalteter Mischfonds mit attraktiver langfristiger Wertentwicklung, moderater Volatilität und einem klaren Nachhaltigkeitsansatz. Die Fondspolitik reagiert flexibel auf Marktgegebenheiten und bietet somit Stabilität in turbulenten Zeiten. Die laufenden Kosten sind fair, und die Ausschüttungen machen ihn auch für einkommensorientierte Anleger interessant.
Geeignet ist der Fonds insbesondere für mittel- bis langfristig orientierte Investoren mit ausgewogenem Risikoprofil.
