1. Fondskonzept und Strategie
Der Fonds MBS Invest 2 verfolgt einen aktiven Multi-Asset-Ansatz mit dem Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses bei angemessenem Risiko. Investiert wird weltweit breit gestreut über Zielfonds (insb. ETFs), mit einem Höchstanteil von 40 % in Aktien und Rohstoffen.
Besonderheiten:
Kein Referenzindex – flexible Allokation.
Schwerpunkt auf ETF-Investments zur Risikominimierung.
Fokus auf makroökonomische Einschätzungen und Sektor-Rotation.
Nachhaltigkeit wird berücksichtigt, PAI-konforme Auswahl.
2. Fondsentwicklung im Berichtsjahr
Wertentwicklung 2024/25: +3,9 %
Vergleich: 3 Jahre p.a. +2,1 %, 5 Jahre p.a. +2,6 %
➜ Moderates, aber kontinuierliches Wachstum mit geringer Volatilität.
Größe des Fondsvermögens: 287,7 Mio. €
Anteilwert: 9,83 € je Stück
3. Asset Allocation zum Stichtag
Rentenfonds: 60,6 %
Aktienfonds: 37,7 %
Rohstofffonds: 1,6 %
Barreserve: 0,1 %
➜ Sehr defensiv ausgerichtet – stabile Basis, aber limitiertes Upside-Potenzial in starken Aktienjahren.
4. Performance-Treiber & Maßnahmen
Positive Effekte:
Reduzierung US-Aktien zugunsten europäischer Titel im Q1 2025
Beimischung von US-Staatsanleihen
Negative Effekte:
Fehlgriffe bei Branchenauswahl (z.B. europäische Gesundheitswerte)
Top-Positionen:
iShares S&P 500 Swap ETF (5,6 %)
Amundi S&P 500 II UCITS ETF (4,9 %)
iShares Core Euro Corporate Bond ETF (10,2 %)
5. Erträge und Kosten
Erträge: 8,31 Mio. € (davon 7,82 Mio. € aus Investmentanteilen)
Gesamtkostenquote (TER): 1,28 % (leicht erhöht für ETF-basierten Fonds)
Transaktionskosten: sehr niedrig (5.279,88 €)
Ausschüttung: 7,98 Mio. € → ausschüttender Fonds
6. Nachhaltigkeit (ESG)
Negativfilter aktiv: keine Investitionen in Emittenten mit schwerwiegenden ESG-Verstößen.
Ausschluss u.a.:
Kontroverse Waffen
Menschenrechtsverletzungen
Hohe CO₂-Intensität
Keine Artikel-9-Strategie, aber Artikel-8-nah durch PAI-Einbindung.
7. Chancen & Risiken für Anleger
Chancen:
Solide Diversifikation
Konservative Steuerung mit Reaktionsfähigkeit auf Marktgeschehen
Kontinuität bei Performance
Risiken:
Begrenztes Aufwärtspotenzial bei starker Aktienhausse
Fremdwährungsrisiken (USD-Anteil: ca. 12 %)
Performance leicht unter Benchmark in dynamischen Marktphasen
8. Fazit für Anleger
Der MBS Invest 2 eignet sich gut für risikobewusste Anleger, die auf Stabilität und Substanz statt auf kurzfristige Höchstgewinne setzen. Die Performance ist ordentlich, aber kein Renditehit. Die breite Streuung über ETFs und Fonds, das ESG-Screening und die aktive Steuerung machen ihn zu einem verlässlichen Baustein für ein defensives oder ausgewogenes Portfolio.
Empfehlung: Halteposition für konservative Anleger – kein Kauf für wachstumsorientierte Investoren mit hoher Risikobereitschaft.
