Der Fonds MBS Invest 2 Perspektive (vormals MBS Invest 2 Nachhaltigkeit) verfolgt das Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalwachstums durch ein aktives Management nachhaltiger und breit diversifizierter Investments. Im zurückliegenden Geschäftsjahr zeigt sich der Fonds aus Anlegersicht als insgesamt solide und diszipliniert gesteuertes Investment – jedoch mit begrenztem Ertragspotenzial und moderater Wertentwicklung.
1. Wertentwicklung und Performance
Die Jahresrendite lag bei +3,2 %, was angesichts eines teilweise volatilen Marktumfelds ein solides Ergebnis, aber kein herausragender Erfolg ist.
Über drei Jahre ergibt sich eine durchschnittliche Performance von 1,8 % p.a., seit Auflage sogar nur 0,4 % p.a., was unter dem Branchendurchschnitt liegt und auf eine zurückhaltende Wachstumsperspektive schließen lässt.
Der Anteilwert stieg von 9,68 € (2024) auf 9,82 € (2025) – ein leichter Anstieg.
Fazit: Die Performance ist stabil, aber mäßig – attraktiv vor allem für risikoaverse Anleger mit Fokus auf Werterhalt und Nachhaltigkeit.
2. Portfoliostruktur und Investitionspolitik
Zum Stichtag 30.04.2025 war der Fonds folgendermaßen strukturiert:
Rentenfonds: 55,9 %
Aktienfonds: 37,9 %
Liquidität/sonstige: 6,2 %
Der Fonds agiert global und flexibel, wobei der Fokus auf ESG-konforme Zielfonds liegt. Es wurde aktiv zwischen US- und Europa-Gewichtungen umgeschichtet.
Größte Einzelposition: iShares MSCI Europe ESG Enhanced ETF mit 6,7 % des Fondsvermögens.
Das Portfolio wird ohne Benchmark geführt, aber auf Grundlage eines Musterportfolios aktiv gemanagt.
Fazit: Die Allokation ist defensiv mit breiter Streuung, was das Risiko reduziert, aber auch das Kurspotenzial begrenzt.
3. Nachhaltigkeitsstrategie (ESG)
Der Fonds verfolgt einen Best-in-Class-Ansatz und berücksichtigt ESG-Kriterien systematisch:
Investitionen nur in Zielfonds mit mindestens „BBB“ ESG-Rating
Ausschluss von kontroversen Branchen (Kohle, Waffen, Glücksspiel, Tabak etc.)
11,58 % der Anlagen gelten als nachhaltige Investitionen nach EU-Offenlegungsverordnung
Kein Einsatz von Derivaten zur ESG-Abbildung
Fazit: Die ESG-Integration ist transparent, systematisch und glaubwürdig, spricht also gezielt nachhaltigkeitsorientierte Anleger an.
4. Risikostruktur und Marktumfeld
Der Fonds war während des Jahres keinen wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken ausgesetzt.
Der maximale Value-at-Risk lag bei 4,60 %, was auf kontrollierte Marktrisiken hinweist.
Fremdwährungsrisiken durch USD-Anlagen (ca. 8,7 %) vorhanden, aber überschaubar.
Fazit: Konservative Risikopolitik, geeignet für sicherheitsbewusste Anleger.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,25 %
Transaktionskosten: 6.365,57 €
Keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge
Fazit: Die Kostenquote ist branchenüblich, aber in Relation zur Performance nicht optimal.
6. Ausschüttung und Mittelbewegungen
Ausschüttung gesamt: 0,16 € je Anteil (davon 0,10 € Endausschüttung)
Nettomittelzufluss: ca. +3,8 Mio. €
Fondsvolumen gestiegen von 16,4 Mio. € auf 20,4 Mio. €
Fazit: Zuflüsse und Ausschüttungen bestätigen das Vertrauen bestehender Anleger trotz mäßiger Rendite.
Schlussfolgerung für Anleger:
Der MBS Invest 2 Perspektive präsentiert sich als konservativer Mischfonds mit klarem Nachhaltigkeitsprofil und solider, aber unspektakulärer Wertentwicklung. Er eignet sich für Anleger:
mit langfristigem Anlagehorizont
die Nachhaltigkeit priorisieren
ein überschaubares Rendite-Risiko-Profil suchen
Weniger geeignet ist der Fonds für renditeorientierte oder kurzfristig orientierte Investoren.
