Der Fonds „Deka-Prämienstrategie Select“ verfolgt einen konservativen, aber aktiv gemanagten Ansatz zur Erwirtschaftung von Kapitalzuwachs, primär durch ein strukturiertes Anleiheportfolio ergänzt um den Verkauf von Aktien-Optionen. Dabei berücksichtigt das Fondsmanagement umfangreiche ESG-Kriterien und strebt eine Balance zwischen Rendite und Verantwortung an.
1. Performance & Entwicklung
Die Jahresperformance (Anteilklasse I) lag bei +3,9 %, was angesichts eines volatilen Zinsumfelds als respektable Rendite zu bewerten ist.
Die durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung beträgt 2,3 %, was den Fonds klar im Bereich eines risikokonservativen Ertragsinstruments verortet.
Das Fondsvermögen blieb mit 30,36 Mio. EUR nahezu stabil.
2. Anlagepolitik & Struktur
Die Investitionsquote in festverzinsliche Wertpapiere liegt bei 97,45 %, davon dominieren Staatsanleihen (77,4 %) und Quasi-Staatsanleihen (18,1 %).
Italien und Spanien bilden mit zusammen über 56 % des Anleiheportfolios die größten Einzelengagements – dies bietet solide Zinskupons, bringt jedoch auch ein gewisses Klumpenrisiko in südeuropäischen Staaten.
Optionseinnahmen (rund 936.000 EUR) dienen der zusätzlichen Renditegenerierung – jedoch standen realisierte Verluste in Höhe von 518.000 EUR gegenüber, was auf Herausforderungen im Optionshandel hinweist.
3. Nachhaltigkeitsstrategie (ESG)
Der Fonds investiert nachhaltigkeitsorientiert, ohne explizit als Artikel-9-Fonds (gemäß EU-Taxonomie) zu gelten.
29,61 % der Anlagen gelten als nachhaltige Investitionen, insbesondere mit sozialem Fokus (21,85 %).
Investitionen in kontroverse Branchen (Waffen, fossile Energie, Glücksspiel etc.) werden systematisch ausgeschlossen.
ESG-Filter basieren auf MSCI-Ratings (mindestens BBB), Freedom-House-Index und Corruption-Perceptions-Index – was eine hohe ethische Qualität der Investments signalisiert.
4. Kosten & Risikoprofil
Die Gesamtkostenquote beträgt 0,67 %, was für einen aktiv gemanagten Fonds als moderat gilt.
Der durchschnittliche Value-at-Risk (VaR) lag bei 2,12 %, was das niedrige Marktrisiko widerspiegelt.
Keine wesentlichen operationellen oder Liquiditätsrisiken im Berichtsjahr.
5. Ausschüttungspolitik
Der Fonds schüttete insgesamt 1,294 Mio. EUR aus – dies entspricht 4,17 EUR je Anteil, was einer Ausschüttungsrendite von ca. 4,3 % (auf Basis des Anteilwerts von 97,81 EUR) entspricht. Ein Pluspunkt für einkommensorientierte Anleger.
Fazit:
Der „Deka-Prämienstrategie Select“ präsentiert sich als stabiler, risikoarmer Ertragsbaustein im Portfolio, der insbesondere für konservative Anleger mit ESG-Präferenz interessant ist. Die moderate, aber regelmäßige Ausschüttung, gepaart mit einem soliden Rentenportfolio und ethischer Investitionsstrategie, rechtfertigen das Investment trotz leicht unterdurchschnittlicher Langfristperformance. Ein möglicher Optimierungspunkt bleibt das Optionsmanagement, welches im Berichtsjahr leicht negativ zur Gesamtrendite beitrug.
