Der Jahresbericht des Fonds LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-INVEST zum 31. März 2025 liefert aus Sicht von Anlegern ein gemischtes, aber insgesamt positives Bild. Die wichtigsten Punkte:
1. Performance und Entwicklung
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Performance von +10,8 % (nach BVI-Methode).
Über 3 Jahre p.a. lag die Rendite bei 6,0 %, über 5 Jahre p.a. bei 11,2 % – solide Ergebnisse für einen aktiv gemanagten Aktienfonds mit Value-Ansatz.
Das Fondsvolumen lag zum Ende des Geschäftsjahres bei 16,18 Mio. EUR, mit einem Anteilwert von 114,40 EUR.
2. Strategie & Anlagepolitik
Die Anlage erfolgte systematisch, auf Basis eines firmeneigenen computergestützten Modells zur Selektion unterbewerteter Aktien im asiatisch-pazifischen Raum.
Fokus auf Value-Titel mit Gleichgewichtung und regelmäßigem Rebalancing.
Top-Länderallokation: Japan, China, Taiwan.
Branchenfokus: Technologie, Industrie, Finanzwesen. Verzicht auf Bau/Werkstoffe und Automobil im Jahresverlauf.
Top-Positionen: Taiwan Semiconductor, Shizuoka Financial Group, Itochu.
3. Nachhaltigkeit & Risiken
PAI-Faktoren wurden systematisch berücksichtigt.
Es erfolgte keine Investition in Unternehmen mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen, wie etwa kontroverse Waffen oder massive Treibhausgasemissionen.
Der Fonds war hohem Marktrisiko ausgesetzt (durchschnittlicher VaR 6,67 %), aber keine signifikanten Liquiditäts- oder operationellen Risiken traten auf.
Währungsrisiken waren vorhanden, Absicherungen wurden nicht vorgenommen.
4. Ergebnisrechnung & Kosten
Realisierte Veräußerungsgewinne: 2,1 Mio. EUR, Verluste: -1,46 Mio. EUR → Netto: 649.827 EUR.
Gesamtergebnis des Jahres: 1,66 Mio. EUR, davon rund 11,7 % Rendite bezogen auf das Fondsvermögen.
Gesamtkostenquote (TER): 2,02 % – im mittleren Bereich für aktiv gemanagte Fonds.
Keine Ausschüttung im Geschäftsjahr – Erträge wurden vollständig thesauriert.
5. Strukturelle Änderung: Fondsfusion
Zum 31. März 2025 wurde der Fonds auf den „Lingohr-Emerging Markets-INVEST“ fusioniert.
Anleger erhielten 3,0136986 Anteile des neuen Fonds pro altem Anteil.
Dies bedeutet für Anleger eine tiefgreifende Veränderung in der Fondsausrichtung – von einem rein asiatischen Fokus hin zu einem breiteren Emerging-Markets-Ansatz.
Fazit für Anleger
Der Fonds erfüllte seine Ziele im Berichtszeitraum mit einer attraktiven Jahresrendite und nachvollziehbarer, methodischer Anlagestrategie. Die Fondsfusion stellt jedoch einen klaren strategischen Wendepunkt dar: Bestehende Anleger müssen sich nun mit einem geänderten regionalen Exposure und möglicherweise angepasstem Risikoprofil auseinandersetzen. Ein genauer Blick auf den Nachfolgefonds „Lingohr-Emerging Markets-INVEST“ ist daher angeraten, um sicherzustellen, dass das neue Profil noch zur persönlichen Anlagestrategie passt.
