Der RIV Aktieninvest Global präsentiert sich im Fondsgeschäftsjahr 2024/2025 als solides, aber herausforderndes Investmentvehikel für langfristig orientierte Anleger. Trotz eines breit diversifizierten Portfolios und konservativer Anlagestrategie konnte sich der Fonds nicht der allgemeinen Marktdynamik entziehen. Im Folgenden eine strukturierte Analyse aus Investorensicht:
1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der Fonds bleibt seiner klaren Philosophie treu: Fokus auf globale Aktien mit Schwerpunkt auf Nebenwerten, breite Diversifikation, keine Derivate oder riskante Finanzinstrumente. Die Aktienquote lag zum Geschäftsjahresende bei 92,03 %. Die regional breit gestreute Allokation (USA, Europa, Asien) mit betontem Verzicht auf Klumpenrisiken und Markt-Timing zeigt eine konsequent risikoavers ausgerichtete Strategie.
Stärken:
Strikter Investmentprozess ohne spekulative Instrumente
Fokus auf Realwerte als Inflationsschutz
Thesaurierung der Erträge (Wachstumsorientierung)
2. Marktumfeld und Fondsperformance
Im herausfordernden geopolitischen und wirtschaftlichen Umfeld (Ukrainekrieg, globale Unsicherheiten, Zinswende) konnte sich der Fonds der Volatilität nicht entziehen. Während viele Indizes wie der DAX (+19,85 %) oder der S&P 500 (+6,80 %) deutlich zulegten, verzeichnete der Fonds einen Wertverlust von -3,75 % im Berichtszeitraum.
Gründe für die unterdurchschnittliche Performance:
Hoher Anteil an Small- und Mid-Caps, die stärker unter Marktschwankungen litten
Geringe Gewichtung an großen US-Tech-Werten, die 2024 starke Kursgewinne verzeichneten
Rückgänge bei einigen Portfoliowerten (z. B. Nikkei 225: -11,77 %)
3. Portfoliozusammensetzung
Die höchsten Einzelgewichtungen entfallen auf:
Rolls Royce Holdings (4,59 %)
Europris ASA (2,70 %)
CF Industries (2,65 %)
Eaton Corporation (2,58 %)
Silicon Motion Technology (2,40 %)
Branchenschwerpunkte:
Materialien (26,75 %)
Industriegüter (23,36 %)
Gesundheit (10,40 %)
Die Aktienauswahl zeigt einen Fokus auf stabile Industrieunternehmen mit solider Bilanz – eine bewusste Abgrenzung von wachstumsgetriebenen Hype-Titeln.
4. Kostenstruktur und Transparenz
Die reale Gesamtkostenquote (RTER) liegt bei 1,76 %, was im Marktvergleich angemessen ist. Keine Performance-Fees, keine versteckten Produktkosten – die Kostenstruktur ist als fair und transparent zu bewerten.
5. Chancen & Risiken
Chancen:
Konjunkturerholung könnte Small- und Mid-Caps begünstigen
Breite Streuung und wertorientierter Ansatz als Basis für langfristiges Wachstum
Fondsvolumen stabil trotz Rückgang der Anteilwerte
Risiken:
Unterperformance gegenüber Benchmark in Bullenmärkten
Politisch instabile Regionen und Währungsrisiken (nicht abgesichert)
Fokus auf Nebenwerte kann in Krisenphasen überdurchschnittliche Verluste bedeuten
6. Fazit für Anleger
Der Fonds eignet sich klar nicht für kurzfristig orientierte Anleger. Wer jedoch einen langfristigen, inflationsgeschützten Kapitalerhalt mit Substanzwerten anstrebt, findet im RIV Aktieninvest Global ein konservatives, transparent gemanagtes Produkt. Das aktuelle Jahr war enttäuschend, aber im langfristigen Kontext mit einer positiven Historie (z. B. 2020/21: +53,19 %) relativiert sich die Delle.
Empfehlung: Halten oder vorsichtig zukaufen bei Kursrücksetzern – für langfristige Depots eine weiterhin tragfähige Beimischung.
