Der Jahresbericht des Value Intelligence Fonds AMI für den Zeitraum vom 01.04.2024 bis 31.03.2025 liefert ein insgesamt positives Bild für Anleger, die an einer langfristig wertorientierten Strategie mit kontrolliertem Risiko interessiert sind.
1. Wertentwicklung und Rendite
Der Fonds konnte in allen Anteilklassen zulegen:
Anteilklasse I (a): +6,71 %
Anteilklasse P (a): +6,07 %
Anteilklasse S (a): +6,50 %
Anteilklasse W (a): +6,70 %
Die Volatilität von 8,44 % ist vergleichsweise niedrig – ein Hinweis auf ein stabiles und risikoarmes Portfolio.
Die ausschüttenden Anteilklassen bieten moderate Erträge, z. B. 0,45 €/Anteil bei Klasse I (a).
2. Anlagestrategie
Der Fonds verfolgt einen aktiven, benchmark-unabhängigen Value-Ansatz mit Fokus auf Unternehmen mit attraktiver Bewertung, soliden Geschäftsmodellen und gutem Management.
Regionale Schwergewichte im Aktienportfolio: Südkorea (15,4 %), USA (10,7 %), Japan (7,5 %).
Flexibler Einsatz von Cash und Investments in Staatsanleihen (22,6 %) sowie Edelmetall-ETCs (z. B. auf Gold und Silber, zusammen 6,9 %) erhöhen die Stabilität.
3. Risikomanagement
Die Risiken werden differenziert gesteuert:
Marktrisiken werden durch Sicherheitsmargen bei Aktienkäufen und Diversifikation reduziert.
Zinsrisiken bleiben gering durch kurze Laufzeiten der Anleihen.
Währungsrisiken bestehen, aber durch breite Streuung auf verschiedene stabile oder rohstoffreiche Währungen gut abgefedert.
Liquiditätsrisiken erscheinen minimal dank hoher Fungibilität der Vermögenswerte und solider Cash-Bestandteile.
4. Nachhaltigkeit
Die Fondsgesellschaft wendet ESG-Kriterien (Ausschluss kontroverser Waffen, UN Global Compact) an und berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken systematisch bei der Auswahl.
5. Kostenstruktur
Die Verwaltungsvergütung liegt je nach Anteilsklasse zwischen 0,75 % und 0,85 % p. a.; bei Klasse P (a) fällt zusätzlich eine Vertriebsvergütung von 0,65 % an.
Die Gesamtkostenquote ist marktgerecht und angesichts des aktiven Managements vertretbar.
6. Performance im Vergleich
Die Anteilwerte haben sich in den letzten Jahren kontinuierlich entwickelt. Beispiel Anteilklasse I (a):
2023: 232,55 €
2024: 251,27 €
2025: 267,66 €
Diese Entwicklung zeigt eine robuste und kontinuierliche Aufwärtsbewegung mit geringen Drawdowns.
Fazit für Anleger:
Der Value Intelligence Fonds AMI überzeugt durch eine ausgewogene Mischung aus Substanz, Stabilität und Wachstum. Die Fokussierung auf werthaltige Titel, die globale Diversifikation und das aktive Risikomanagement machen den Fonds zu einer interessanten Option für sicherheitsbewusste Langfristanleger, die dennoch von Chancen an den internationalen Aktienmärkten profitieren möchten. Die moderate, aber stetige Performance bei begrenzter Volatilität unterstreicht die Eignung dieses Fonds als Kerninvestment in einem defensiven Portfolio.
