Der Concentra Fonds der Allianz Global Investors GmbH ist ein Aktienfonds mit Fokus auf deutsche Standardwerte, ergänzt um kleinere europäische Positionen. Der Fonds verfolgt ein langfristiges Kapitalwachstumsziel und ist nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert, d. h. es werden ökologische und/oder soziale Merkmale berücksichtigt.
1. Wertentwicklung und Vergleich zum Markt
Performance 2024 (Anteilklasse A): +9,16 %
DAX als Vergleichsindex: +16,80 %
→ Der Fonds blieb deutlich hinter dem DAX zurück, obwohl er positiv abschloss.
Die Underperformance wurde im Wesentlichen durch Einzeltitelauswahl in den Bereichen Informationstechnologie, Industrie und Finanzen verursacht.
2. Portfolioaufbau zum Jahresende
Fondsvolumen: 2,004 Mrd. €
Aktienquote: 96,4 %, davon:
Deutschland: 87,5 %
Schweiz, Frankreich, Irland, Niederlande: ca. 9 %
Top-Holdings (gewichtsmäßig):
SAP (9,81 %)
Siemens (9,57 %)
Deutsche Börse (7,16 %)
Infineon (7,07 %)
Münchener Rück (6,10 %)
→ Es besteht ein klarer Fokus auf große, etablierte deutsche Unternehmen, darunter viele mit hoher Dividendenrendite und defensivem Charakter.
3. Risikoprofil
Marktrisiko: hoch (Volatilität deutlich über Benchmark)
Adressenausfallrisiko: gering (breite Diversifikation in Qualitätswerte)
Liquiditätsrisiko: mittel
Währungsrisiko: gering (fast ausschließlich EUR-Anlagen)
4. Nachhaltigkeit (ESG)
Fonds erfüllt Artikel 8 SFDR
Ausschlüsse und ESG-Filter im Anlagemanagement enthalten
Taxonomie-konforme Daten und Offenlegungen sind im Anhang dokumentiert
→ ESG-Aspekte spielen eine formale, aber nicht dominante Rolle
5. Kosten und Erträge
TER Anteilklasse A: 1,80 %
Ausschüttung 2024: 2,56 € je Anteil
Gesamtergebnis: 173,4 Mio. € (inkl. 109 Mio. realisierte und 67 Mio. nicht realisierte Gewinne)
Dividenden inländischer Aktien: 33,7 Mio. €
→ Die Verwaltungsvergütung ist für einen aktiven Aktienfonds marktüblich. Die solide Dividendenbasis stärkt die Ausschüttungspolitik.
6. Entwicklung und Mittelbewegung
Mittelabfluss netto: −128,7 Mio. €
Anteilwert A stieg von 134,39 € auf 144,42 €
→ Trotz positiver Entwicklung zogen Anleger Mittel ab – möglicherweise wegen der relativen Schwäche zur Benchmark.
Fazit für Anleger:
Der Concentra Fonds bietet eine breit gestreute, konservative Anlage in deutsche Blue Chips mit gezielten ESG-Kriterien. Für wertorientierte Anleger mit Fokus auf Stabilität, Ausschüttung und ESG-Konformität ist der Fonds geeignet. Die Underperformance zum DAX im Jahr 2024 ist auf sektorale und selektive Entscheidungen zurückzuführen, könnte aber bei stabiler Marktlage in den Folgejahren kompensiert werden. Als Kernbaustein für ein langfristig orientiertes Depot bietet der Fonds Transparenz, Erfahrung und Substanz.
