Der RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit ist ein breit gestreuter, aktiv verwalteter Mischfonds der LBBW Asset Management, der sich durch eine ausgewogene Anlagestrategie mit starkem ESG-Fokus (Artikel 8 SFDR) auszeichnet. Er richtet sich an sicherheits- und nachhaltigkeitsorientierte Anleger, die mittel- bis langfristigen Vermögensaufbau bei kontrollierten Schwankungen suchen.
1. Wertentwicklung und Performance 2024
Gesamtrendite: +5,39 % (nach BVI-Methode)
Diese Entwicklung wurde in einem von Zinswenden, geopolitischen Unsicherheiten und hoher Marktvolatilität geprägten Jahr erzielt.
Im Vergleich zu reinen Aktienfonds oder offensiveren Mischfonds zeigt sich der Fonds solide, aber nicht spektakulär wachstumsstark – typisch für defensive ESG-Mischstrategien.
2. Asset Allocation
Rentenquote: ~53 % zum Jahresende (im Jahresverlauf zwischen 52 % und 55 %)
Netto-Aktienquote: stark schwankend (zwischen 33 % und 46 %); Ende 2024 bei rund 44 %
Kassenbestand: ca. 3,5 %
Derivateeinsatz: aktiv zur Absicherung und Prämiengenerierung, z. B. Stillhaltergeschäfte auf Zinsfutures
Bankguthaben und sonstige Vermögenswerte: rund 4,35 %
→ Die flexible Steuerung der Aktienquote sowie der Einsatz von Zinsderivaten sorgten für eine gute Balance zwischen Ertrag und Risiko.
3. Nachhaltigkeitsstrategie (Artikel 8 SFDR)
Mindestens 75 % des Fondsvermögens unterliegt ESG-Kriterien
Best-in-Class-Ansatz, SDG-Fokus (UN-Nachhaltigkeitsziele) und Ausschlüsse (z. B. fossile Brennstoffe, Rüstung, Tabak)
Verpflichtung zu mindestens 7,5 % nachhaltigen Investitionen im Sinne von Artikel 2 Nr. 17 SFDR
PAI-Indikatoren (Principal Adverse Impacts) werden berücksichtigt
→ Die Nachhaltigkeitsstrategie ist fundamental und strukturell verankert und wird umfassend offengelegt.
4. Risikoprofil
Adressenausfallrisiko: 4,06 % – niedrig
Zinsänderungsrisiko (VaR): 0,77 % – mittel
Aktienkursrisiko (VaR): 3,05 % – mittel
Währungsrisiko (VaR): 0,54 % – gering
Liquiditätsrisiko: praktisch nicht vorhanden (Liquiditätsquote: 99,96 %)
→ Das Gesamtrisikoniveau ist moderat, was dem defensiven Charakter des Fonds entspricht.
5. Wesentliche Erträge 2024
Realisierte Gewinne:
Effektengeschäfte: 5,96 Mio. €
Optionen: 2,17 Mio. €
Futures: 255.000 €
Realisierte Verluste:
Optionen: 2,75 Mio. €
Effektengeschäfte: 2,44 Mio. €
Futures: 927.000 €
Nettoertrag aus Veräußerungsgeschäften bleibt positiv, wenn auch nicht maximal effizient
6. Branchengewichtung der Aktien (Top 5 per 31.12.2024)
Industrieprodukte & Services: 15,2 %
Finanzdienstleistungen: 13,4 %
Gesundheit: 12,0 %
Konsumgüter: 10,5 %
Technologie: 10,2 %
→ Starke Ausrichtung auf stabile, wachstumsstarke Branchen, typischerweise ESG-kompatibel
Fazit für Anleger:
Der RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit ist ein konservativ ausgerichteter Multi-Asset-Fonds mit konsequentem ESG-Ansatz. Im volatilen Jahr 2024 konnte er mit einer soliden Wertentwicklung von +5,39 % überzeugen und bleibt damit unter den konservativen Fonds im oberen Drittel. Die flexible Steuerung der Aktienquote, der gezielte Einsatz von Zinsderivaten und die nachhaltige Allokation machen ihn attraktiv für Anleger mit mittlerem Risikoappetit und Nachhaltigkeitsinteresse.
