Der von HANSAINVEST verwaltete CA Familienstrategie verfolgt eine fundamental orientierte Multi-Asset-Strategie, die gezielt in globale Aktien, Anleihen sowie Derivate und Zertifikate investiert. Im Jahr 2024 erwirtschaftete der Fonds für die Anteilklasse A eine Rendite von +6,86 %, für Klasse B +6,31 %, bei moderater Volatilität von rund 5,9 %. Damit zeigt sich der Fonds als robustes Anlageinstrument in einem durch geopolitische Unsicherheiten geprägten Marktumfeld.
1. Anlagepolitik und Struktur
Anlageschwerpunkte:
Aktien: 25 – 75 %
Anleihen: 25 – 75 %
Geldmarktinstrumente, Bankguthaben & Fondsanteile: bis zu je 50 %
Kapitalbeteiligungen: mind. 25 %
Fokus: Nordamerikanische und europäische Aktien mit Marktkapitalisierung >3 Mrd. EUR (S&P 500 & STOXX 600)
Derivateeinsatz: aktiv zur Absicherung & Renditegenerierung, u. a. 177 Put-/Call-Optionen, Futures auf S&P 500 und Euro Stoxx 50
2. Wertentwicklung und Kennzahlen (2024)
Anteilklasse Performance Volatilität Max. Drawdown
A +6,86 % 5,91 % –3,66 %
B +6,31 % 5,90 % –3,79 %
Positive Performance trotz anspruchsvoller Märkte durch breites Portfolio und aktive Optionsstrategie
Ausschüttung pro Anteil:
A: 2,68 €
B: 2,61 €
3. Portfoliozusammensetzung (Stand 31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Anleihen 50,53 %
Aktien 27,15 %
Zertifikate (Xetra-Gold) 10,06 %
Investmentfonds (v. a. ETFs auf S&P 500 & NASDAQ 100) 11,17 %
Bankguthaben 1,19 %
Derivate (negativ) –0,78 %
Starke Länderdiversifikation bei Anleihen: Deutschland, Frankreich, USA, Baltikum, Rumänien, Slowakei
Durchschnittliche Restlaufzeit Anleihen: 4,4 Jahre
Gold-Exposure über Zertifikate zur Inflationsabsicherung
Derivate: u. a. verkaufte Puts auf Alphabet, Apple, Meta, Tesla, Amazon, sowie E-Mini S&P Futures
4. Ertragslage & Ausschüttung
Anteilklasse A:
Erträge: 499.454 €
Aufwendungen: –236.177 €
Realisierte Gewinne: 3,19 Mio. €, Verluste: –2,70 Mio. €
Jahresergebnis: 1,93 Mio. €
Anteilklasse B:
Erträge: 189.535 €
Aufwendungen: –140.785 €
Realisierte Gewinne: 3,04 Mio. €, Verluste: –2,84 Mio. €
Jahresergebnis: 613.398 €
5. Mittelbewegungen
Anteilklasse Netto-Mittelzufluss 2024 Fondsvolumen 31.12.2024
A –13,99 Mio. € (Rücknahmen) 27,25 Mio. €
B +9,00 Mio. € (Zuflüsse) 10,56 Mio. €
→ Verlagerung von Anteilklasse A zu B (möglicherweise aus Kostengründen, da TER der Klasse A günstiger ist: 0,87 % vs. 1,52 %)
6. Risiken & Risikomanagement
Marktpreisrisiko: durch breite Diversifikation begrenzt
Adressenausfallrisiko: breit gestreute Rentenanlage mit Emittenten hoher Bonität
Zinsänderungsrisiko: durch mittlere Restlaufzeiten der Anleihen gemäßigt
Währungsrisiko: 80,15 % EUR, 18,48 % USD – keine Währungsabsicherung
Liquiditätsrisiko: gering, aufgrund liquider Aktien & Anleihen
Derivaterisiken aktiv gemanagt (max. Leverage: 1,21)
7. Fazit für Anleger
Der CA Familienstrategie überzeugt als flexibler, aktiv verwalteter Mischfonds, der klassische Anlageklassen mit derivativer Absicherungsstrategie kombiniert. Die solide Wertentwicklung, regelmäßige Ausschüttung und breite Streuung machen ihn attraktiv für Anleger mit mittlerem Risikoappetit und Interesse an einer risikoadjustierten, breit gefächerten Allokation.
Die hohe Transaktionsaktivität, der gezielte Einsatz von Optionen und die Mischung aus defensiven Anleihen und chancenreichen Aktien-ETFs zeigen: dieser Fonds ist kein klassischer „Buy-and-Hold“-Ansatz, sondern verlangt ein Verständnis für aktive Strategien.
