Der Fonds SQUAD Aguja Bond Opportunities zeichnet sich durch eine aktive, situationsgetriebene Anlagestrategie mit Schwerpunkt auf Anleihen in Sondersituationen und hybriden Strukturen aus. Der Fonds verfolgt einen flexiblen Multi-Asset-Ansatz, wobei der Fokus klar auf verzinslichen Wertpapieren liegt. Die Performance 2024 war sehr solide: bis zu +8,17 % je nach Anteilklasse.
1. Strategie & Ausrichtung
Fokus: Fehl- und Unterbewertungen in der Kapitalstruktur von Unternehmen (v. a. Anleihen)
Flexible Allokation möglich: Anleihen, Aktien, Derivate, Kasse
ESG-orientiert (Artikel-8-Fonds, EU-Offenlegungsverordnung)
Aktive Identifikation von Werttreibern in Sondersituationen
Kein Vergleichsindex – rein diskretionärer Managementansatz
2. Wertentwicklung & Anteilsklassen 2024
Anteilklasse WKN Performance Anteilwert (31.12.) TER
I A3EYU86 +8,16 % 108,16 € 0,80 %
R A3EYU78 +7,69 % 107,69 € 1,23 %
Seed A3EYVA0 +8,17 % 108,17 € 0,76 %
SI A3EYU94 +8,16 % 1.081,62 € 0,79 %
→ Sehr ausgeglichene Entwicklung über alle Anteilsklassen hinweg – Performance stark, Kosten fair
3. Portfoliozusammensetzung (Stand 31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Anleihen (v. a. Unternehmensbonds) 91,77 %
Bankguthaben 7,23 %
Derivate (v. a. Währungs-Futures) 0,29 %
Sonstige Vermögenswerte 0,93 %
Verbindlichkeiten –0,22 %
Gesamtfondsvolumen 6,46 Mio. €
Beispiele aus dem Portfolio:
Wandelanleihen: HelloFresh, Zalando, Deutsche Beteiligung, Ubisoft
Subordinierte Bonds: Bayer, ProCredit, Volkswagen
Emerging Issuers: Mercari, Park24 (JPY), Pirelli, Just Eat
Hohe Streuung über Währungen: EUR, USD, JPY, GBP, NOK, SEK
4. Ertrags- & Ergebnisstruktur 2024
Beispiel Anteilklasse Seed:
Ordentlicher Nettoertrag: 96.627 €
Realisierte Gewinne/Verluste: +76.547 €
Nicht realisierte Gewinne/Verluste: +255.776 €
Gesamtergebnis: 428.950 €
Wiederanlage der Erträge: 2,91 €/Anteil
→ Dominanz von Kursgewinnen und positiver Bewertungseffekte
5. Chancen & Risiken
Stärken:
Flexibler Investmentstil mit aktiver Allokation
Fokus auf ineffiziente Marktsegmente (z. B. Wandelanleihen, High Yield, Emerging)
Sehr gute Performance im ersten vollständigen Fondsjahr
ESG-Kompatibilität mit klarer Artikel-8-Einstufung
Risiken:
Kredit- & Adressenausfallrisiken durch hybride und spekulativere Anleiheinvestments
Währungsrisiken (teilweise abgesichert)
Zinsänderungsrisiko moderat – Fokus auf mittlere Laufzeiten
Begrenzte Liquidität bei exotischeren Emittenten
6. Fazit für Anleger
Der SQUAD Aguja Bond Opportunities bietet Anlegern ein spannendes, alternatives Rentenkonzept, das sich gezielt auf Sondersituationen in der Kapitalstruktur fokussiert. Die Fondsperformance von über 8 % bei niedrigen Kostenquoten spricht für die Qualität des Fondsmanagements im ersten vollen Jahr seit Auflage (Ende 2023). Dabei eignet sich der Fonds besonders für erfahrene Investoren, die nach renditestarken Bondlösungen mit taktischer Steuerung suchen.
Ein nachhaltiger Ansatz rundet das Gesamtbild positiv ab.
