Der Fonds PSM Value Strategy UI, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, verfolgt eine globale Multi-Asset-Strategie mit Value-Schwerpunkt. Er investiert flexibel in Aktien, Anleihen, Fonds, Termingelder und Derivate. Im Jahr 2024 musste der Fonds einen Verlust von –2,99 % hinnehmen, wobei insbesondere realisierte Verluste auf ausländische Aktien das Ergebnis negativ beeinflussten.
1. Anlagepolitik & Struktur
Ziel: Werterhalt & Zuwachs durch internationale Diversifikation
Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Fondsanteile, Derivate, Termingelder, Bankguthaben
Investitionsstil: Value-orientiert, Schwerpunkt auf unterbewerteten Nebenwerten
Keine ESG-Klassifizierung (Artikel 6 SFDR)
2. Wertentwicklung & Fondsgröße
Jahr Performance (BVI) Fondsvermögen Anteilwert
2021 +1,6 % 21,26 Mio. € 117,63 €
2022 +2,96 % 19,77 Mio. € 121,11 €
2023 –0,17 % 16,98 Mio. € 120,90 €
2024 –2,99 % 14,18 Mio. € 117,28 €
Netto-Mittelabflüsse: –2,3 Mio. €
Keine Ausschüttung, rein thesaurierend
3. Vermögensstruktur per 31.12.2024
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Festgelder & Bankguthaben 52,8 %
Anleihen 19,45 %
Aktien 18,04 %
Fondsanteile 9,88 %
Derivate (Futures) 0,05 %
Hoher Cashanteil (>50 %) signalisiert defensive Haltung
Schwerpunkte bei Aktien: US-Biotech, Nebenwerte, Wohnimmobilien
Anleihen: kurze Laufzeiten, u. a. Apple, Berkshire Hathaway, LVMH
4. Ergebnisquellen & Jahresergebnis 2024
Realisierte Verluste aus Aktien: –1,58 Mio. €
Realisierte Gewinne: +0,99 Mio. €
Ordentlicher Nettoertrag: +34.082 €
Nicht realisierte Gewinne/Verluste: +135.910 €
Gesamtergebnis des Jahres: –426.408 € (–3,53 % bezogen auf Anteilwert)
5. Derivateeinsatz
Einsatz zur Absicherung: z. B. Futures auf NASDAQ 100 & DAX
Gesamtderivatevolumen gering: 0,05 % des Fondsvermögens
Keine Hebelwirkung durch komplexe Derivate
6. Risikoprofil & Kosten
Risikofaktoren:
Marktpreis-, Zinsänderungs- und Aktienrisiken
Adressenausfallrisiken durch Unternehmensanleihen
Keine ESG-Risikoanalyse auf Fondsebene
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 1,59 %
Transaktionskosten: 42.811 €
Kein Ausgabeaufschlag, keine Performance Fee
7. Fazit für Anleger
Der PSM Value Strategy UI zeigt sich als flexibler Mischfonds mit Value-Ausrichtung, der 2024 durch Marktverwerfungen – insbesondere bei ausgewählten Aktien – unter Druck geriet. Die defensive Positionierung mit hoher Liquidität schützt zwar vor weiteren Verlusten, begrenzt aber auch das Aufwärtspotenzial.
Für Anleger mit Fokus auf langfristiges Werterhaltungspotenzial, antizyklische Strategien und konservative Allokation kann der Fonds weiterhin sinnvoll sein. Allerdings bleibt die Transparenz über die Portfoliostrategie begrenzt, und die negativen Erträge bei gleichzeitig hohen Barreserven werfen Fragen zur Opportunitätsnutzung auf.
