1. Gesamtbewertung aus Anlegersicht
Der Fonds La Française Systematic Multi Asset Allocation zeigt im Jahr 2025 eine solide, aber eher moderate Performance bei gleichzeitig klar definierter Risikosteuerung. Die erzielten Renditen von ca. 5,6 % bis 6,3 % je nach Anteilklasse sind im Kontext eines volatilen Marktumfelds als stabil und defensiv geprägt zu bewerten .
Für Anleger ergibt sich das Bild eines Fonds, der Kapitalerhalt und Risikobegrenzung klar vor Renditemaximierung priorisiert.
2. Anlagestrategie und Positionierung
Der Fonds verfolgt einen systematischen Multi-Asset-Ansatz mit folgenden Kernelementen:
Kombination aus Aktien, Anleihen und ETFs
Aktienquote flexibel (bis 49 % mit Derivaten)
Ziel: max. −15 % Jahresverlustbegrenzung
Einsatz quantitativer Modelle (Risk@Work, ADORA)
👉 Für Investoren bedeutet das:
Regelbasiertes, emotionsfreies Management
Fokus auf Risikokontrolle statt Markt-Timing
Begrenztes, aber stabileres Renditeprofil
3. Portfolio-Struktur: Klar defensiv geprägt
Die Vermögensallokation zeigt eine deutliche Ausrichtung:
66,2 % Investmentfonds/ETFs (v. a. Anleihen)
24,5 % Aktien
6,9 % Liquidität
0,2 % Derivate
👉 Interpretation:
Hoher Anteil an Anleihen-ETFs → Zins- und Stabilitätsfokus
Breite Streuung über Länder und Sektoren
Aktienanteil relativ niedrig → begrenztes Wachstumspotenzial
Die Aktien sind stark diversifiziert (Banken, Industrie, Versicherungen, Konsum etc.), ohne klare High-Conviction-Wetten.
4. Performance im Marktvergleich
Das Jahr 2025 war geprägt von starken Aktienmärkten:
S&P 500: +17,86 %
STOXX Europe 600: +20,65 %
👉 Im Vergleich dazu:
Fondsrendite: ~6 %
Fazit:
Der Fonds hat deutlich unter Aktienindizes performt, was jedoch konsistent mit seiner defensiven Strategie ist.
5. Risikoprofil
Positiv:
Klare Verlustbegrenzung (−15 % Ziel)
Breite Diversifikation → kaum Adressausfallrisiken
Währungs- und Marktrisiken aktiv gesteuert
Negativ:
Komplexität durch Derivateeinsatz
Abhängigkeit von Modellannahmen
👉 Für Anleger:
Gut geeignet für risikoaverse Investoren
Weniger attraktiv für renditeorientierte Anleger
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote:
1,18 % (institutionell)
~1,87–1,88 % (privat)
👉 Bewertung:
Für einen Multi-Asset-Fonds im oberen Mittelfeld
In Kombination mit moderater Rendite → Kosten drücken Nettorendite spürbar
7. Mittelzuflüsse und Anlegerverhalten
Auffällig:
Deutliche Mittelabflüsse in der größten Anteilklasse (R)
👉 Interpretation:
Anleger könnten:
höhere Renditen woanders gesucht haben
auf steigende Aktienmärkte umgeschichtet haben
8. Stärken und Schwächen
Stärken:
Klare Risikosteuerung
Breite Diversifikation
Systematischer, disziplinierter Ansatz
Stabilität in Krisenzeiten
Schwächen:
Unterdurchschnittliche Performance in starken Aktienphasen
Relativ hohe Kosten
Begrenztes Upside-Potenzial
9. Fazit für Investoren
Der Fonds ist ein klassischer defensiver Mischfonds mit quantitativer Steuerung.
👉 Geeignet für:
konservative Anleger
langfristige Vermögenssicherung
Beimischung zur Risikoreduktion im Portfolio
👉 Weniger geeignet für:
renditeorientierte Investoren
Anleger, die von starken Aktienmärkten profitieren wollen
Gesamturteil:
👉 Solider Stabilitätsanker – aber kein Renditetreiber.
