Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt solides Bild. Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von +5,1 % je Anteil und konnte damit in einem schwierigen Kapitalmarktumfeld mit geopolitischen Risiken, Zinsunsicherheit und volatilen Aktienmärkten einen positiven Beitrag liefern. Auch über drei Jahre ist die Entwicklung mit +18,8 % überzeugend; die Fünfjahresperformance von +12,9 % fällt dagegen moderater aus.
Die Portfolioaufstellung ist defensiv bis ausgewogen: Rund 56,8 % des Fondsvermögens entfallen auf Anleihen, etwa 32,6 % auf Aktien und rund 9,6 % auf Investmentanteile. Damit bleibt der Fonds seinem Mischfondscharakter treu. Positiv ist die breite Streuung über Branchen, Regionen und Emittenten. Die Aktienseite enthält viele große Qualitätswerte wie Microsoft, NVIDIA, Allianz, JPMorgan, ASML oder SAP. Auf der Rentenseite dominieren Unternehmensanleihen, Finanzinstitute, Covered Bonds und Staatsanleihen. Dies sorgt für laufende Erträge, birgt aber zugleich Zins- und Kreditrisiken.
Ertragsseitig fällt auf, dass der Fonds nicht nur von laufenden Zinsen und Dividenden profitierte, sondern auch von realisierten Gewinnen aus Aktien und Investmentanteilen. Das Ergebnis des Geschäftsjahres lag bei 3,27 Mio. Euro. Die Ausschüttung beträgt 1,31 Euro je Anteil, was für ausschüttungsorientierte Anleger attraktiv sein kann.
Kritisch zu bewerten ist der deutliche Netto-Mittelabfluss von rund 3,68 Mio. Euro. Das Fondsvermögen sank von 70,81 Mio. Euro auf 69,18 Mio. Euro, obwohl ein positives Anlageergebnis erzielt wurde. Dies deutet darauf hin, dass mehr Anleger Anteile zurückgegeben als neu investiert haben. Für sich genommen ist das noch kein Warnsignal, sollte aber beobachtet werden.
Die Kostenquote von 0,99 % p. a. ist für einen aktiv verwalteten Mischfonds akzeptabel, aber nicht niedrig. Zusätzlich können auf Ebene der Zielfonds weitere Kosten anfallen. Positiv ist, dass die Transaktionskosten mit 3.029,22 Euro sehr gering ausfielen.
Ein wichtiger Punkt für nachhaltigkeitsorientierte Anleger: Der Fonds ist ein Artikel-6-Produkt nach SFDR. Er verfolgt also keine ausdrückliche ESG- oder nachhaltige Anlagepolitik und berücksichtigt nicht systematisch die wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen. Wer Nachhaltigkeit als zentrales Anlagekriterium sieht, findet hier daher kein passendes Kerninvestment.
Insgesamt eignet sich Strategiekonzept I eher für Anleger, die einen breit gestreuten, moderat offensiven Mischfonds mit Schwerpunkt auf Anleihen und Qualitätsaktien suchen. Die Performance 2025 war solide, die Diversifikation überzeugend und die Ertragslage stabil. Einschränkungen bestehen bei den Kosten, den Mittelabflüssen und dem fehlenden Nachhaltigkeitsprofil.
