Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht ein insgesamt positives Bild. Der Fonds erzielte 2025 einen Wertzuwachs von 6,0 % je Anteil und baute damit seine mehrjährige Entwicklung weiter aus: Über 3 Jahre +40,3 %, über 5 Jahre +35,4 %. Das Fondsvermögen stieg von 79,7 Mio. EUR auf 95,4 Mio. EUR, unterstützt durch ein positives Jahresergebnis von 5,54 Mio. EUR sowie Netto-Mittelzuflüsse von 10,37 Mio. EUR.
Die Anlagestruktur ist deutlich chancenorientiert. Rund 71 % des Fonds entfallen wirtschaftlich auf Aktienfonds, etwa 25 % auf Rentenfonds. Damit bleibt der Fonds stark von der Entwicklung internationaler Aktienmärkte abhängig. Die größten Positionen liegen in globalen, US-amerikanischen, europäischen und Schwellenländer-ETFs, insbesondere mit ESG- oder Climate-Transition-Ausrichtung. Positiv ist die breite Streuung über Regionen und Anlageklassen; gleichzeitig besteht eine deutliche Abhängigkeit von Aktienmärkten und vom US-Dollar-Raum.
Die Performance 2025 wurde vor allem durch Aktieninvestments getragen. Auch Unternehmensanleihen leisteten einen positiven Beitrag. Belastend wirkte hingegen die Währungsseite, insbesondere der stärkere Euro gegenüber dem US-Dollar. Für Anleger bedeutet dies: Der Fonds profitiert von globalem Wachstum und fallenden Zinsen, kann aber bei geopolitischen Spannungen, schwächeren Aktienmärkten oder ungünstigen Währungsbewegungen spürbar schwanken.
Kostenmäßig erscheint der Fonds mit einer Gesamtkostenquote von 0,39 % p.a. vergleichsweise moderat. Zu beachten ist jedoch, dass zusätzliche Kosten auf Ebene der Zielfonds anfallen können, da der Fonds überwiegend in ETFs und andere Investmentfonds investiert. Die Transaktionskosten von 2.068 EUR sind gering.
Nachhaltigkeitsorientierte Anleger finden ein klares ESG-Profil: Der Fonds ist ein Artikel-8-Produkt nach SFDR, bewirbt ökologische und soziale Merkmale und weist 96,43 % nachhaltigkeitsbezogen ausgerichtete Investitionen aus. Der Anteil nachhaltiger Investitionen stieg auf 28,15 % nach 24,62 % im Vorjahr. Allerdings strebt der Fonds keine nachhaltigen Investitionen als Hauptziel an, und die EU-Taxonomiequote liegt bei 0 %. ESG ist also ein wichtiges Auswahlkriterium, aber kein reiner Impact-Ansatz.
Kritisch zu sehen ist die Konzentration auf gruppeneigene Produkte: Das gesamte Wertpapiervermögen besteht aus DWS- bzw. Xtrackers-Produkten. Das kann Effizienzvorteile bringen, reduziert aber die Unabhängigkeit bei der Fondsauswahl. Zudem ist der Fonds trotz Multi-Asset-Ansatz eher dynamisch als defensiv ausgerichtet.
Fazit: Der AL GlobalDynamik eignet sich vor allem für Anleger mit mittlerer bis höherer Risikobereitschaft, die global, breit gestreut und ESG-orientiert investieren möchten. Die Entwicklung 2025 war solide, die Kosten sind akzeptabel und die Mittelzuflüsse sprechen für Anlegervertrauen. Wer jedoch Kapitalerhalt, geringe Schwankungen oder eine streng nachhaltige Taxonomie-Ausrichtung sucht, sollte den Fonds nur begrenzt oder ergänzend einsetzen.
