Der Fonds erzielte 2025 mit +8,9 % in der Anteilklasse LC eine solide positive Wertentwicklung. Über drei Jahre liegt die Performance bei +48,8 %, über fünf Jahre bei +51,0 %. Damit zeigt der Fonds mittelfristig eine überzeugende Entwicklung, auch wenn die Wertentwicklung stark vom Aktienmarktumfeld und einzelnen Wachstumsthemen abhängig bleibt.
Aus Anlegersicht positiv ist die breite internationale Streuung. Rund 99,35 % des Fondsvermögens sind in Aktien investiert, die Schwerpunkte liegen in den USA und Europa. Besonders stark gewichtet sind Informationstechnologie mit 22,81 %, Finanzwerte mit 19,07 %, Grundstoffe mit 11,53 %, Konsumgüter mit 11,51 % und Gesundheitswesen mit 10,73 %. Der Fonds ist damit klar wachstums- und aktienmarktorientiert, aber nicht einseitig auf einen einzelnen Sektor beschränkt.
Wesentliche Renditetreiber waren 2025 vor allem Technologie- und Halbleiterwerte wie TSMC, Nvidia und SK Hynix, die vom KI-Boom profitierten. Auch Goldminenwerte wie Gold Fields und Newmont leisteten durch den gestiegenen Goldpreis einen positiven Beitrag. Belastend wirkten dagegen einzelne Konsum- und Softwaretitel, darunter Zalando und Nike, sowie die schwächere Entwicklung von Novo Nordisk.
Kritisch zu sehen sind die Kostenunterschiede zwischen den Anteilklassen. Die LC-Klasse trägt eine Pauschalvergütung von 1,65 % p. a. und zusätzlich einen möglichen Ausgabeaufschlag von 5 %. Die neueren Anteilklassen TFD und FD sind mit 0,70 % p. a. deutlich günstiger, wobei die FD-Klasse eine Mindestanlage von 2 Mio. Euro verlangt. Für Privatanleger ist daher besonders zu prüfen, ob die Kosten der LC-Klasse durch die erwartete Mehrrendite gerechtfertigt sind.
Das Fondsvermögen stieg insgesamt auf 623,45 Mio. Euro. Gleichzeitig gab es in der LC-Klasse Netto-Mittelabflüsse, was darauf hindeutet, dass Anleger teilweise Kapital abgezogen haben. Das ist kein Warnsignal für sich allein, sollte aber beobachtet werden.
Beim Risiko bleibt der Fonds klar ein Aktienfonds mit hoher Marktabhängigkeit. Geopolitische Risiken, US-Zollpolitik, China-USA-Konflikte, Währungsrisiken und Zinspolitik können die Entwicklung deutlich beeinflussen. Derivate wurden eingesetzt, das ausgewiesene zugrunde liegende Exposure lag bei rund 193 Mio. Euro, die durchschnittliche Hebelwirkung bei 1,3. Das erhöht die Komplexität, auch wenn Derivate offenbar ergänzend und nicht dominierend eingesetzt wurden.
Nachhaltigkeitsseitig ist der Fonds als Artikel-8-Produkt eingestuft. Er bewirbt ökologische und soziale Merkmale, verfolgt aber keine explizite nachhaltige Anlagestrategie. 83,26 % des Portfolios erfüllten die ESG-Kriterien, der MSCI ESG Score lag bei 7,1. Gleichzeitig bestehen Investitionen mit Bezug zu fossilen Brennstoffen von 5,65 %. Anleger sollten daher beachten: Der Fonds ist ESG-orientiert, aber kein konsequent nachhaltiger Fonds.
Fazit: Der DWS Concept DJE Globale Aktien präsentierte sich 2025 als renditestarker, breit gestreuter globaler Aktienfonds mit deutlicher Ausrichtung auf Technologie, Finanzwerte und Qualitätsaktien. Für langfristig orientierte Anleger mit Risikobereitschaft bleibt der Fonds interessant. Hauptkritikpunkte sind die relativ hohen Kosten der LC-Klasse, die starke Abhängigkeit von Aktienmärkten und KI-/Technologietrends sowie die begrenzte Nachhaltigkeitstiefe. Für konservative Anleger oder kurzfristige Anlagehorizonte ist der Fonds weniger geeignet.
