Fondsentwicklung und Performance
Der ACATIS AI US Equities Fonds, der KI-gestützte Modelle zur Aktienauswahl nutzt, verzeichnete im Berichtszeitraum (1. Juni 2024 – 31. Mai 2025) eine negative Wertentwicklung:
Anteilklasse A: -1,11 %
Anteilklasse X: -1,13 %
Damit blieb der Fonds deutlich hinter seinem Referenzindex, dem S&P 500 Net TR (USD), der +13,07 % erreichte. Dies entspricht einer massiven Underperformance von ca. 14 Prozentpunkten.
Das Fondsvolumen sank von 13,8 Mio. USD auf 10,3 Mio. USD, was sowohl auf Mittelabflüsse (-3,2 Mio. USD) als auch auf Verluste zurückzuführen ist.
Portfolio und Sektorverteilung
Investitionen: mind. 51 % US-Aktien, insgesamt rund 100 Positionen seit April 2025.
Schwergewichte: Informationstechnologie (33,5 %), Gesundheitswesen (12,9 %), Nicht-Basiskonsumgüter (12,5 %).
Ausgeschlossene Sektoren: Finanz- und Immobilienwerte.
Top-Performer
Exelixis Inc: +63,6 %
Expedia Group Inc: +53,9 %
DocuSign Inc: +49,2 %
ACI Worldwide Inc: +44,5 %
T-Mobile US: +44,0 %
Größte Verlierer
Moderna Inc: -57,8 %
Pure Storage Inc: -37,6 %
Manhattan Associates: -33,8 %
Halliburton Co: -31,8 %
Magnite Inc: -29,6 %
Die starken Einzelergebnisse einzelner Titel konnten die breite Schwäche nicht ausgleichen.
Nachhaltigkeitsansatz
Der Fonds strebt CO₂-Neutralität an, indem sogenannte Dekarbonisierungsnotes erworben werden. Ende des Berichtsjahres machten sie 1 % des Fondsvermögens aus.
Kosten und Ausschüttung
Gesamtkostenquote (TER): 1,63 % (Anteilklasse A), 1,65 % (X) – relativ hoch im Vergleich zu passiven Indexfonds.
Ausschüttung Anteilklasse A: 2,29 USD pro Anteil.
Risiken
Der Bericht hebt insbesondere hervor:
Marktpreisrisiken durch geopolitische Unsicherheiten (Nahost, US-Präsidentschaftswahl Trump, Handelskonflikte).
Einzelwertrisiken, da selbst sorgfältige Titelauswahl Ausfälle nicht verhindert.
Währungsrisiken, da die Fondswährung USD ist.
Fazit für Anleger
Der Fonds verfolgt einen innovativen Ansatz, bleibt aber klar hinter der Benchmark zurück. Die Diskrepanz zwischen KI-basierter Strategie und tatsächlicher Performance wirft Fragen nach der Effektivität des Modells auf. Zudem belastet die hohe Kostenquote die Nettorendite erheblich.
Pro: Diversifikation auf 100 Titel, ESG-Ansatz (CO₂-Neutralität), attraktive Einzelstorys.
Contra: Massive Underperformance, hohe Kosten, starke Mittelabflüsse, eingeschränkte Sektorbreite.
Anlegerbewertung:
Aus Sicht langfristiger Investoren wirkt der Fonds aktuell wenig attraktiv. Wer primär Marktperformance sucht, wäre mit einem günstigen S&P-500-ETF besser gefahren. Der Fonds könnte jedoch für Anleger interessant bleiben, die bewusst auf KI-basierte Strategien und nachhaltige Investments setzen und hohe Abweichungen vom Markt tolerieren.
